TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 29. NOVEMBER 2004
Allgemeine Beurteilung
Die letzte Handelswoche brachte für die meisten der von uns beurteilten Börsenbarometer per Saldo ein mehr oder weniger „auf der Stelle treten“ mit sich. Nach den Abschlägen vom Montag, schlossen sich diesem Bewegungsimpuls entweder Konsolidierungsbewegungen an, die im Nachhinein zur Ausbildung so genannter Schiebezonen führten, oder die Kurse schleppten sich mit Mühe wieder in Richtung ihrer Jahreshochs, wobei der spanische IBEX 35, der hongkonger HSI und der NASDAQ 100 neue Hochs markierten.
(Auf Grund eines technischen Problems unseres Datenanbieters, können wir Ihnen heute keine Grafiken bereitstellen.)
Diese allgemein neutrale bis positive Kursentwicklung auf der Aktienseite wurde durch einen Schwächeimpuls im USD begleitet, der Öl-Preis konsolidierte deutlich über seinem Bewegungstief von Mitte November und der Bund-Future markierte ein neues Hoch im Jahre 2004.
In der Konsequenz ergibt sich für uns nun folgende Ausgangslage für den heutigen Wochenstart:
(Aktien-Indizes Europa)
Das dominante Entwicklungsschema der Kursbewegungen der Europa-Indizes in den letzten Handelstagen waren seitwärts ausgerichtete Konsolidierungszonen. Einzige Ausnahme hier: der spanische IBEX 35, der noch am Donnerstag ein neues Jahreshoch markierte. Auf Wochenbasis liegen uns in allen von uns beurteilten Europa-Indizes noch immer intakte Aufwärtstrends vor, die errechneten Minimumkorrekturen, bezogen auf den letzten Aufwärtsimpuls sind weiterhin gültig und wurden bisher nicht unterschritten und aus Sicht der klassischen Dow Theorie werden selbst auf Tagesbasis die laufenden Aufwärtstrends ebenfalls bestätigt. Erste klare Einschränkung sehen wir von Seiten der Markttechnik, hier dominieren mittlerweile die neutralen set-up-Ausrichtungen (im Tageschart).
In der Konsequenz halten wir an unserer optimistischen Erwartungshaltung fest, bleiben gegebenenfalls long positioniert mit Stop-Kurs knapp unterhalb des Montagstiefs. Auf Grund der sich eintrübenden Markttechnik eröffnen wir jedoch keine neuen strategischen Positionen, sondern konzentrieren uns hier auf kurzfristig ausgerichtete Aktivitäten mit Stop- und Ziel-Kurs-Platzierungen.
(Aktien-Indizes USA)
Technisch weit stabiler zeigen sich aktuell die US-Aktien-Indizes. S&P 500 Index und NASDAQ Comp. stehen per Freitag wieder unmittelbar vor ihrem Jahreshoch, dem NASDAQ 100 gelang ein neues Hoch zum Wochenende. Auch hier werden alle technischen Kriterien erfüllt, welche ein Festhalten an einer optimistischen Erwartungshaltung rechtfertigen.
(Aktien-Indizes Asien)
Stärkster der von uns beurteilten Indizes bleibt der hongkonger HSI, der heute wieder auf Rekordjagd ist. Mit 14111 hat der Index bereits ein neues Jahreshoch in der Tasche, auch wenn es nur knapp ist.
Dem steht ein uneinheitlicher, trendloser Nikkei 225 gegenüber, der zwar heute auch deutlich zulegen kann (zumindest übersprang er mit 11013 Indexpunkten im bisherigen Tageshoch alle Kursaktivitäten der Vorwoche), grundsätzlich jedoch in einer breit gefassten Konsolidierungszone verharrt.
(Vorgaben zum Wochenstart)
Interessant sind die heutigen Kursvorgaben. In Asien können Nikkei 225 und HSI deutlich zulegen und liefern damit zumindest eine optimistische Indikation für den heutigen Handelsstart, um so mehr als dass die Bewegungstendenz in beiden Indizes identisch ist.
Eine weitere optimistische Indikation liefern uns die beiden US-Futures auf den S&P 500 und auf den NASDAQ 100. Beide Börsenbarometer erholen sich in den Morgenstunden recht deutlich im Vergleich zu ihren Schlusskursen vom Freitag.
An den Rand-Märkten herrscht aktuell noch weitestgehend Ruhe, Öl und USD verharren auf ihren Freitagsniveaus.
Daran anknüpfend rechnen wir heute wieder mit einer freundlichen Eröffnung der Aktienmärkte, innerhalb ihrer Konsolidierungszonen. Konsequenterweise halten wir zudem an unseren bestehenden Long-Positionen auf der Aktienseite fest. Stop-Kurse belassen wir knapp unterhalb der Montagstiefs.
DAX
Widerstände: 4202 (ü);
Unterstützungen: 4101 / 4078 (u), 3983 (u), 3848 / 3836 (u), 3778 (u);
Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten tertiären Aufwärts-
impuls im DAX INDEX:
4070 / 4053 Minimumkorrektur
4012 Normalkorrektur
3972 / 3954 Maximumkorrektur
Die grundsätzliche Ausgangslage im Kursverlauf des deutschen Aktien-Index DAX ist unverändert zu den Aussagen der Vortage. Der Index beginnt die neue Handelswoche innerhalb einer seitwärts ausgerichteten Konsolidierungszone, deren Begrenzungen im weiteren Sinne innerhalb der Chartmarken um 4202 auf der Oberseite und 4101 / 4078 auf der Unterseite verlaufen. Real zog sich die Schwankungsbreite der Tagesbewegungen in den letzten Handelstagen recht eng zusammen, so dass sowohl DAX, als auch FDAX derzeit eher mittig innerhalb der Zone notieren.
Unter strategischen Gesichtspunkten…
… liegt uns im DAX weiterhin ein intakter Aufwärtstrend vor. Hierbei steht unverändert die obere Begrenzung der, auf Wochenbasis ausgebildeten Konsolidierungszone, zur Disposition. Wir können unverändert davon ausgehen, dass sich mit Überwindung dieser Hürde (um 4200) zumindest ein widerstandsfreier Raum eröffnen sollte.
Unter taktischen Gesichtspunkten…
… dominiert die oben angesprochene Konsolidierungszone das Bild. Im Zuge der Zonenausbildung, verschlechterte sich in den letzten Handelstagen die Markttechnik. Über die Kombination verschiedener trendfolgender Indikatoren (als Richtungsfilter unterlegt), wird uns mittlerweile ein neutrales set-up ausgewiesen. Die Schwungkraft ist rückläufig, die Dynamik baut sich ab. In der Konsequenz verliert der Kursverlauf an Stabilität und Zuverlässigkeit.
Aus praktischer Sicht…
… halten wir dennoch an unserer bestehenden Long-Position fest. Wie bereits in der letzten Handelswoche mehrfach beschrieben, liegt unser „strategischer“ Stop-Kurs knapp unterhalb des Montagstiefs bei 4093,5 FDAX-Punkten.
Aus den sich ausbildenden Tagesmustern auf Basis der Candlestick-Analyse, leiten wir innerhalb der Schiebezone keine Aktivitäten her, es sei denn, sie treten in unmittelbarer Nähe der jeweiligen Begrenzungen der Konsolidierungs- / Schiebezone auf.
Von Interesse sind für uns die Tagesextreme vom Freitag im FDAX. Eröffnet der FDAX unterhalb der 4140, wird dieses Kursniveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4170 und Stop-Kurs bei 4115. Eröffnet der Futures oberhalb der 4165.5, wird dieses Kursniveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4136 und einem Stop-Kurs bei 4190.
Alle weiteren Handelsaktivitäten beschränken wir auf das Ausnutzen kurzer Bewegungsimpulse. Hierbei ist der Einsatz von Stop- und Zielkursen zwingend.
(Aktien-Analysen)
Für die Leser auf
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Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!
Uwe Wagner
Quelle: SysTrade