Einzelnen Beitrag anzeigen
Alt 22-08-2021, 14:11   #5
Benjamin
TBB Family
 
Registriert seit: Mar 2004
Beiträge: 10.374
Vergleich:

Gladstone Land Aktie, WKN: A1KCL7 ISIN: US3765491010, in €
DAX Index, €
FARMLAND Partners, Aktie WKN: A2PN1A, in $










Angehängte Abb. stammen aus Quelle "Anlageklasse Ackerland", https://www.portfoliomix.de/anlagekl...sse-ackerland/
Zitate daraus:
Zitat:
Eine andere Möglichkeit Volatilität von REITs zu spielen, ist es die Entwicklung von Net Asset Value pro Aktie (NAV, Substanzwert: Wert des Landportfolios) und Aktienkurs über längere Zeiträume im Blick zu haben.
Bei einem volatilen Aktienkurs und einer erwarteten deutlich geringeren Schwankung des NAV, kann man so teure Kaufzeitpunkt mit Aufschlag auf den NAV (hohe Differenz von Aktienkurs – NAV pro Aktie) und günstige Gelegenheiten mit im besten Fall Abschlag auf den NAV (Differenz von Aktienkurs – NAV pro Aktie ist negativ) erkennen.
Die folgende Tabelle zeigt Net Asset Value pro Aktie, Aktienpreis zum gleichen Stichtag und resultierenden Auf- bzw. Abschlag von Kurs zu NAV für Gladstone Land:

[IMG]Am Jahresende 2015 gab es einen Rabatt von fast 50% auf den NAV. Dies war ein günstiger Einstiegszeitpunkt, der mit über 200% Rendite bis heute belohnt worden wäre. Inzwischen muss man einen Aufschlag auf den NAV zählen. Nach dem zweiten Quartal 2020 betrug der NAV pro Aktie nur noch 11,06 USD, was bei einem Aktienkurs von 16,50 USD (10.08.2020) einen gewaltigen Aufschlag von 49% bedeutet: kein guter Einstiegszeitpunkt.

Was wir der Tabelle ebenso entnehmen können: trotz beträchtlichem Wachstum der Agrarflächen im Besitz, steht der NAV pro Aktie heute unter dem Wert von 2013. Wachstum war nur über die Ausgabe neuer Aktien möglich (die Einnahmen wurden größtenteils als Dividende ausgezahlt), was die bestehenden Anteile verwässerte und die enttäuschende Aktienperformance erklärt.
Zudem gibt es auch bei LAND Zweifel an der NAV-Berechnung und eine Korrektur würde Abschreibungen und damit ausgewiesene Verluste in den kommenden Jahren zur Folge haben, so dass wie bei FPI [= Farmland Partners, WKN: A1XE4J] ein gehöriges Einzelaktienrisiko besteht.
Angehängte Grafiken
Dateityp: png Gladstone5.png (21,1 KB, 1x aufgerufen)
Dateityp: png Gladstone6.PNG (20,3 KB, 1x aufgerufen)

Geändert von Benjamin (22-08-2021 um 14:40 Uhr)
Benjamin ist offline   Mit Zitat antworten