bullen und bären beim daylitalk bei TBB 2007

[Benjamin]

Hi, ihr Fed-Watchers...
also, bin nirgendwo long, sondern nur short, allerdings daneben mit erheblichem Cash-Anteil.

Neuerwerb vorhin: Ein Put auf Heidelberger Druckmaschinen - rein antizyklisch, da ich von einem Top dort heute ausgehe. Es fehlt mir dort eine mittelfristige Welle 5 runter, die damit getraded werden soll. https://www.traderboersenboard.de/for...Druckmaschinen
Mal sehen, ob's stimmt.

@Franki: Bei SAP sehe ich das Wellentop übrigens bei - vermutlich - Anfang Oktober 07; danach wohl korrektiv runter, danach - vermutlich - korrektiv rauf bis heute. Heute war mit ziemlicher Sicherheit das Top der letztbeobachteten Aufwärtswelle bei SAP, womit der Wert also ähnlich wie Heidelberger Druckmaschinen eine Welle runter vor sich haben sollte. Die Analyse ist bei SAP allerdings für mich unsicherer als bei Heidelb. Druckmasch.; dennoch: Zum indest kurzfristig (einige Tage) sollte es bei SAP runter laufen.

[Benjamin]

The Fed is likely to cut the federal funds target rate to 4.25% and the discount rate to 4.5% from 5.0%.

Economists said almost nothing has gone right for the central bank since the last FOMC meeting on Oct. 31. Economists had hoped that the financial markets would gradually improve after remaining calm through October.
"But that calm gave way to new storms," Resler (chief economist at Nomura Securities) said at a news conference

Commercial banks seem to have quit lending to each other in order to protect their capital. This will lead the Fed to change terms on the use of the discount rate, Moran said.
The narrow spread may entice more banks to use the Fed for their short-term borrowing needs. Some banks have been using the Federal Home Loan Banks to get short-term loans.
But Steven Cecchetti, a finance professor at Brandeis University, questioned whether a federal funds rate cut would help banks lend to each other.
"The big question is whether further moves on the funds rate are going to actually do any good," Cecchetti said.
"Why does lowering the funds rate help one bank in their attempt to borrow from another bank," he said.
Fed officials have said another problem might be the "stigma" for banks if they borrow from the central bank.
He said the central bank should only take steps to encourage more lending at the discount window such as lengthening the terms of the loans from 30 days to 90 days.
Hawkish comments from some Fed officials a few weeks ago about the dangers of inflation seem to argue against a more aggressive rate cut by the central bank.
The unemployment report released last Friday by the government also showed enough strength to argue against a half-point cut, economists said.
But some economists, including the Citibank economic team, are still projecting a half-point rate cut.
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The U.S. economy is likely to slip into a mild recession in 2008, said economists at Morgan Stanley, which is the first major Wall Street firm to predict a recession.

[OMI]

Dazwischen eine kurze Übersicht, wie das von mir mitbetreute technische System derzeit die Einzelwerte im Dax sieht:

http://www.godmode-trader.de/front/?...745182&idc=588

[Benjamin]

Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen dürften in den kommenden ca. 2 Jahren so auf rund 2-3% fallen. Danach dann sollten die Renditen stark steigen bzw. die Kurse dieser US-Staatsanleihen stark fallen. Es sollte ca. 2 Jahre bis zum Low bei ca. 2% benötigen. Analog dürfte in dieser Zeit (ca. 2 Jahre) EUR/USD fallen, um danach dann stark zu steigen.

Wer den Weg bis zum Rendite-Low traden will, der würde z.B. einen T-Bond Future Long kaufen. Wer etwas kurzfristiger traded, der sollte den Long "nur" für genau die eine mittelfristige Anstiegswelle 5 halten, die vermutlich jetzt beginnt; die kleinere Korrektur nach der 5 kann man ja auslassen...

[simplify]

die FED hat die zinsen um 25 punkte gesenkt, das hatte der markt so erwartet. der DOW verliert jetzt gute 200 punkte, der DAX im nachbörslichen handel runde 100 punkte im minus.
es wird jetzt darauf ankommen, wie die FED ihre entscheidung begründet und wie sie die zukunft sieht.

[Benjamin]

The Federal Open Market Committee decided today to lower its target for the federal funds rate 25 basis points to 4-1/4 percent.
Incoming information suggests that economic growth is slowing , reflecting the intensification of the housing correction and some softening in business and consumer spending . Moreover, strains in financial markets have increased in recent weeks.

Today's action, combined with the policy actions taken earlier, should help promote moderate growth over time.

Readings on core inflation have improved modestly this year , but elevated energy and commodity prices, among other factors, may put upward pressure on inflation . In this context, the Committee judges that some inflation risks remain , and it will continue to monitor inflation developments carefully.

Recent developments, including the deterioration in financial market conditions , have increased the uncertainty surrounding the outlook for economic growth and inflation .

The Committee will continue to assess the effects of financial and other developments on economic prospects and will act as needed to foster price stability and sustainable economic growth.

Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; Timothy F. Geithner, Vice Chairman; Charles L. Evans; Thomas M. Hoenig; Donald L. Kohn; Randall S. Kroszner; Frederic S. Mishkin; William Poole; and Kevin M. Warsh. Voting against was Eric S. Rosengren, who preferred to lower the target for the federal funds rate by 50 basis points at this meeting.
In a related action, the Board of Governors unanimously approved a 25-basis-point decrease in the discount rate to 4-3/4 percent. In taking this action, the Board approved the requests submitted by the Boards of Directors of the Federal Reserve Banks of New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, and St. Louis.

[simplify]

das war's dann wohl in sachen jahresendralley der DAX nur noch bei 7900 punkten.

[Benjamin]

Also, hier meine Analyse zum Dow Jones Industrial Average (rötlich) und zu den US-amerikanischen Staatsanleihen, hier den 10-jährigen Treasury Notes, hier deren Renditeindex (blau, genau: CBOE 10-Year Treasury Yield Index ). Das weicht von den GodMode Traders völlig ab (!), die ja bekanntlich (bislang) sehr bullisch eingestellt sind. Halte die vom dortigen Elliott-Kenner Herrn Gräfe angedachte Monumental-Rally in 2008 - bei allem Respekt für seine sonstige analytische Kompetenz - für sehr unwahrscheinlich. Ich sage voraus, dass er nach seiner Fehlprognose "Flat-Muster" auch die aktuelle Prognose "nur Korrekturmuster, danach gewaltige Rally" wird zurückziehen müssen. Diese Analysen von ihm sind charttechnisch sehr wohl begründbar (da ist er ja auch Profi), machen aber wohl fundamental keinen Sinn (jedenfalls meiner Meinung nach). Stattdessen sehe ich nun eine längeren Bärenmarkt voraus, knapp 2 Jahre könnte ich mir vorstellen.

[OMI]

2 Jahre Bärenmarkt wäre heftig ...

[Benjamin]

Das Big Picture bei den 10-jährigen US-Staatsanleihen - hier deren Renditen:

[OMI]

Gute Nacht Benjamin - bin sehr gespannt auf den morgigenTag!

[simplify]

es ist wohl auch so, dass sich bei den us-indices eine S-K-S formation gebildet hat.
ob es einen 2 jährigen bärenmarkt geben wird, hängt von den notenbanke ab. die hätten immer noch die möglichkeit den markt wieder mit geld zu fluten. die probleme würden dann allerdings in einiger zeit wohl nur ein stück grösser.
ich denke aber auch, dass es erstmal zu keinen neuen höchstständen mehr kommt. gute börsentage sollte man vielleicht zum ausstieg o. zum kauf von puts jetzt nutzen.

[simplify]

ab morgen bin ich wieder auf der nördlichsten der deutschen inseln, da habe ich vielleicht mal wieder zeit über die fundamentale marktlage nachzudenken.

[OMI]

Viel Erfolg beim Nachdenken simplify

Die Vorbörse doch ein gutes Stück erholt - derzeit bei knapp 7950 Punkten.

[OMI]

Börse Online heute weiterhin sehr optimistisch. Sie sehen durchaus die Chance, dass der Dax nach einem kleinen Rücksetzer nochmal das Allzeithoch attackiert.