bosch erwägt squeeze out bei buderus - Seite 2

cade · 10-07-2003, 21:00

Zukunft von Buderus ist nach Bosch-Übernahme weiter offen

Stuttgart (vwd) - Das Versteckspiel der Robert Bosch GmbH geht auch nach der erfolgreichen Übernahme der Buderus AG weiter. Zwar hält der Stuttgarter Konzern nun 95,1 Prozent am Wetzlarer Heizungsbauer und hat damit nach rund sechs Monaten sein Ziel erreicht. Dennoch übt sich Bosch in traditioneller Zurückhaltung, was die Zukunft von Buderus angeht: Weder über einen Squeeze-out, noch über ein Delisting sei bisher entschieden worden. Ob der aktuelle Buderus-Vorstandsitzende an Bord bleibt, sei noch offen. Und zur strategischen Ausrichtung von Buderus könne man auch nichts Neues sagen. Begründet wird dies mit der noch offenen Entscheidung der EU-Kartellbehörde.

Die Kartellentscheidung soll noch im Laufe des heutigen Donnerstag erfolgen. Doch selbst bei einem positiven Ausgang dürfte es noch Wochen dauern, bis Bosch soweit ist, die endgültige Strategie bekannt zu geben, wie ein Sprecher des Stuttgarter Konzerns zu vwd sagte. Damit gelten die früheren Aussagen: Die Heiztechnikbereiche der beiden Unternehmen sollen mittelfristig zusammengeführt werden - ein Verkauf der Buderus-Sparten Heizungsprodukte, Gusserzeugnisse und Edelstahlerzeugnisse ist nicht geplant. Die Bosch-Marke Junkers wird weiter über den Großhandel, Buderus-Produkte werden über den direkten Absatzkanal vertrieben.

Beide Heiztechnikanbieter kommen zusammen auf einen Umsatz von rund 2,1 Mrd EUR und würden damit zum größten europäischen Anbieter aufrücken. Mit der Akquisition verfolgt Bosch das Ziel, die Abhängigkeit von der Automobilsparte zu verringern. Bei einem Gruppenumsatz von 34 Mrd EUR im vergangenen Jahr entfallen rund 67 Prozent auf die Kfz-Sparte, während die Gebäudetechnik und Gebrauchsgüter, in der auch die Heizungstechnik geführt wird, nur 7,7 Mrd EUR erzielt. Welche Bedeutung Bosch der Akquisition beimisst, lässt sich an dem Umstand festmachen, dass zum ersten Mal in der Historie des Konzerns ein Unternehmen feindlich übernommen wurde.

Nach der heftigen Gegenwehr des Buderus-Managements bei der ersten freundlichen Annährung von Bosch im Jahr 2002, gingen die Schwaben zu Jahresanfang kompromissloser zur Sache: In aller Heimlichkeit wurde das 7,47-prozentige Paket der Deutschen Bank gekauft und monatelang als "Finanzbeteiligung" deklariert. Unter größter Verschwiegenheit verhandelte Bosch mit dem Buderus-Großaktionär, der Mannheimer Bilfinger Berger AG. Die 30,2 Prozent gingen im April für 551 Mio EUR nach Stuttgart. Zusammen mit früher erworbenen Anteilen kam Bosch auf rund 47 Prozent und legte ein öffentliches Übernahmeangebot über 29,15 EUR/Aktie vor.

Ziel seien "50 Prozent plus x", lautete damals die offizielle Lesart, was angesichts eines Commerzbank-Pakets von 10,53 Prozent und der fast ebenso hohen Beteiligung eines US-Investors klassischem schwäbischen Understatement entsprach. Entsprechend kam Bosch nach Ablauf der ersten Frist auf 87,55 Prozent, nach der Verlängerung jetzt auf 95,1 Prozent. Im Falle einer vollständigen Übernahme hätte Bosch die Transaktion 1,5 Mrd EUR gekostet -
ein Betrag den man aus der bestehenden Liquidität bezahlen kann, wenigstens daran ließ der Konzern keinen Zweifel.

Etwas mehr Klarheit scheint es dagegen aus Wetzlar zu geben. Laut Buderus-Kreisen wird der Vorstandsvorsitzende Uwe Lüders wahrscheinlich auch nach der Übernahme weiter an der Spitze des Heizungsbauers stehen. Dafür spreche auch sein im Herbst 2001 geschlossener Vertrag, der noch bis 2005 laufe. Ferner hat sich die Deutsche Börse eindeutig festgelegt: Am 14. Juli wird die Buderus-Aktie durch die Papiere der Hamburger Fielmann AG im MDAX ersetzt.

10.07.2003,

OMI · 11-07-2003, 07:54

Danke für die umfangreiche INfo.
Es kommt wirklich heftig Bewegung in die Geschichte.

Konnte mich aber bislang noch nicht zu einem Einstieg durchringen.

cade · 11-07-2003, 15:19

der zeithorizont ist mir im moment etwas zu lang. hab deshalb schon einen teil verkauft. mit dem rest warte ich noch etwas.

OMI · 15-07-2003, 08:48

Wenig verändert die Situation in den letzten Tagen - der Wert notiert um die 29 Euro.

cade · 16-07-2003, 08:30

bin nur noch mit kleinigkeiten drin. hätte gedacht das mit dem squeeze out wird schneller über die bühne gehen. in der zwischenzeit kann man woanders mehr verdienen. bin aber immer noch überzeugt dass es bei buderus was zu halen gibt.

cade · 16-07-2003, 08:33

bin nur noch mit kleinigkeiten drin. hätte gedacht das mit dem squeeze out wird schneller über die bühne gehen. in der zwischenzeit kann man woanders mehr verdienen. bin aber immer noch überzeugt dass es bei buderus was zu holen gibt.

cade · 18-07-2003, 10:10

nun geht doch was heute schon auf 30,--.

cade · 18-07-2003, 21:21

32,45 euro- nun sind wir doch schon 10 % im plus.

OMI · 19-07-2003, 00:36

Schon überraschend - aber natürlioch eine freudige Überraschung für Dich!
Nur, was war der Anlass für die plötzliche Kurssteigerung?

cade · 19-07-2003, 10:41

ausserbörsliche zukäufe zu 29,15 nach ende des angebots in höhe von ca. 1,5 % des grundkapitals und etliche spekulanten die auf den zug aufgesprungen sind.

OMI · 21-07-2003, 16:23

Danke!

Ja, der Kurs auch heute über 32 - bereitet damit den Spekulanten weiter Freude.

cade · 12-11-2003, 20:16

FRANKFURT (dpa-AFX) - Nach der Übernahme durch den Stuttgarter Bosch-Konzern
wird der Wetzlarer Heizungshersteller Buderus AG <BUD.ETR> aufgespalten. Unter
dem Dach des hessischen Unternehmens verbleibt nur der größte Geschäftsbereich
Heizungstechnik, in das die Thermotechnik von Bosch mit der Marke Junkers an der
Spitze integriert wird. Im Gegenzug wandern die anderen Sparten Guss und
Edelstahl von Buderus zur Industrietechnik von Bosch. "Ein Stellenabbau ist
dabei nicht geplant, das war nie Ziel der Übernahme", betonte der neue
Buderus-Vorstandsvorsitzende Andreas Nobis am Mittwoch in Frankfurt.

In den ersten neun Monaten 2003 ging der Gewinn vor Steuern bei Buderus im
Vergleich zum Vorjahr um elf Prozent auf 98 Millionen Euro zurück. Die hohen
Schrott- und Strompreise sowie eine hohe Abschreibungslast nach
Großinvestitionen hätten das Ergebnis nach unten gedrückt, erklärte Nobis. Der
Umsatz legte dagegen vor allem dank des guten Geschäfts mit Heizungen im Ausland
um vier Prozent auf 1,4 Milliarden Euro zu. Die Belegschaft vergrößerte sich
durch Akquisitionen um ein Prozent auf knapp 9.700 Personen.

BUDERUS-SPITZE INZWISCHEN VON BOSCH-LEUTEN BESETZT

Die meisten Einsparpotenziale sehe Bosch durch einen gemeinsamen Einkauf und
Vertrieb, betonte Nobis. Die wenigen Beschäftigten, bei denen tatsächlich nach
der Integration eine Doppelfunktion vorliege, sollen einen anderen Job im
Konzern angeboten bekommen. Bosch hält seit dem Sommer mehr als 97 Prozent der
Aktien von Buderus.

Die Spitze von Buderus besetzte der Stuttgarter Automobilzulieferer
mittlerweile mit eigenen Leuten. Neben Nobis, der für Bosch die Übernahme des
Wetzlarer Unternehmens verantwortete, sitzt mit Joachim Berner ein weiterer
hochkarätiger Manager aus Stuttgart im Buderus-Vorstand.

Nach dem Weggang des früheren Chefs Uwe Lüders verlässt der letzte
verbliebene Buderus-Vorstand, Volker Wingefeld, Ende Dezember das Unternehmen.
Für eine neue Aufgabe habe er sich noch nicht entschieden, er prüfe mehrere
Angebote, betonte der 52-Jährige. Er hatte Anfang 2001 das Finanzressort
übernommen. Lüders und Wingefeld hatten sich gegen den Aufkauf durch Bosch
erfolglos gewehrt./sto/DP/zb

Quelle: News (c) dpa-AFX Wirtschaftsnachrichten GmbH
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cade · 11-03-2004, 10:08

jetzt isses soweit

Buderus AG: Squeeze-out; Barabfindung in Höhe von 34 Euro je Stückaktie

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Buderus AG: Squeeze-out; Barabfindung in Höhe von 34 Euro je Stückaktie

Die Robert Bosch GmbH, Stuttgart, beabsichtigt, die Aktien der außenstehenden Aktionäre der Buderus AG, Wetzlar, im Rahmen eines Squeeze-out-Verfahrens zu übernehmen. Der Beschluss zur Übertragung der Aktien auf die Robert Bosch GmbH soll in der ordentlichen Hauptversammlung der Buderus AG am 13. Mai 2004 gefasst werden. Die Barabfindung beträgt 34 Euro je Stückaktie. Bezogen auf die rund 1,8 Millionen Stück ausstehenden Aktien beträgt die Abfindungssumme somit insgesamt rund 61 Millionen Euro.

Das Squeeze-out-Verfahren erlaubt es dem Hauptaktionär, die Anteile der Minderheitsaktionäre gegen Zahlung einer Barabfindung zu übernehmen. Voraussetzung ist nach dem Aktiengesetz, dass der Hauptaktionär mindestens 95 Prozent der Aktien hält. Die Aktien der Buderus AG liegen zu rund 97,16 Prozent bei der Robert Bosch GmbH, die restlichen Aktien sind noch im Streubesitz. Am Ende des Squeeze-out-Verfahrens wird die Robert Bosch GmbH über 100 Prozent der Aktien der Buderus AG verfügen.

Über das Squeeze-out-Verfahren hinaus wird den Aktionären auf der Hauptversammlung im Mai zur Beschlussfassung vorgeschlagen, die Heiztechnikaktivitäten der Robert Bosch GmbH sowie der Buderus AG zusammenzuführen. Rückwirkend zum 1. Januar 2004 soll der Geschäftsbereich Thermotechnik der Robert Bosch GmbH in die Buderus Heiztechnik GmbH, eine Tochtergesellschaft der Buderus AG, eingebracht werden. Nach der vorgesehenen Einbringung wird die Buderus Heiztechnik GmbH umfirmiert in BBT Thermotechnik GmbH mit Sitz in Wetzlar. An der BBT Thermotechnik GmbH werden die Robert Bosch GmbH mit rund 37 Prozent und die Buderus AG mit rund 63 Prozent beteiligt sein. Die Beteiligungsverhältnisse wurden auf der Basis von Wertgutachten der Ernst &
Young AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ermittelt.

Die künftige BBT Thermotechnik GmbH erzielte im Geschäftsjahr 2003 mit knapp 11 000 Mitarbeitern (Stand 1. Januar 2004) unter Berücksichtigung der einzubringenden Aktivitäten einen Konzernumsatz von rund 2,1 Milliarden Euro. Auch nach der rechtlichen Zusammenführung werden die jeweiligen Marken und Vertriebswege der BBT Thermotechnik GmbH getrennt geführt und weiterentwickelt.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.03.2004

WKN: 527800; ISIN: DE0005278006; Index: Notiert: Amtlicher Markt in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Frankfurt (General Standard), Hamburg und München; Freiverkehr in Hannover und Stuttgart

11.03.2004, 07:00

Buderus: 527800

OMI · 11-03-2004, 10:19

Immerhin satte 10% über dem letzten Kurs!

cade · 11-03-2004, 20:20

habe mich heute noch gut mit aktien eingedeckt. denke die könnten vielleicht auch wie letztes jahr noch ne dividende von 0,7 zahlen und setze auch eine höherbewertung mit erstem kursziel über 36,-- euro.
na wie immer gutachten anfordern und hv abwarten.