Wallstreet: Nachbörsliche Quartalsberichte , News und Kurse - Seite 20

Starlight · 21-07-2004, 22:14

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Pessimisten haben trotz guter Daten die Oberhand

Der Mittwoch hatte mit starken Zahlen und einem Milliardengeschenk von Microsoft so gut begonnen, doch am Ende setzten sich doch wieder die Pessimisten durch. Der Dow-Jones-Index ging mit einem Minus von 102 Zählern oder 1 Prozent auf 10 046 Punkten aus dem Handel, die Nasdaq verlor 42 Zähler oder 2,2 Prozent auf 1874 Punkte.

Alan Greenspan wiederholte am Mittag vor dem Repräsentantenhaus seinen Bericht, den er schon am Vortag dem Senat gegeben hatte. Kritiker fanden sich viele: Einerseits habe Greenspan erneut nicht viel neues berichtet, hieß es, andererseits habe er sich erneut vor klaren Aussagen in bezug um die Defizitproblematik gedrückt.

Diese Kritik war angemessen, und so setzten sich im Handel letztlich die Zweifler durch, und es ging abwärts. Unter den Blue Chips konnten sich nur noch diejenigen Werte im grünen Bereich halten, die am Morgen explizit gute Zahlen gemeldet hatten:

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Ihr Markus Koch

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AFTER THE CLOSE

eBay beats by $0.02, ex items, guides Q3 & Y04 below consensus (EBAY) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.29 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.27; revenues rose 51.9% year/year to $773.4 mln vs the $769.4 mln consensus. Company issues downside guidance for Q3 (Sep), sees pro forma EPS as high as $0.25 (ex items), vs. Reuters Estimates consensus of $0.27, and revs of approx $770 mln, vs consensus of $778.2 mln; sees Y04 pro forma EPS as high as $1.17, vs consensus $1.18, and revs as high as $3.185 bln, vs consensus of $3.20 bln.

Digital River beats by $0.03, issues mixed guidance (DRIV) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.25 per share, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.22; revenues rose 53.1% year/year to $34.9 mln vs the $30.9 mln consensus.

Activision beats by $0.03, beats on revs (ATVI) 14.91 -0.89: Reports Q1 (Jun) earnings of $0.08 per share, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.05; revenues rose 33.1% year/year to $211.3 mln vs the $183.8 mln consensus.

Altera beats by $0.01 (ALTR) 18.79 -0.51: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.19 per share, ex-item, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.18; revenues rose 31.0% year/year to $269 mln vs the $264.4 mln consensus.

Siebel Systems reports in line, ex items, revs in line (SEBL) 7.74 -0.31: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.02 per share, excluding items, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.02; revenues fell 9.7% year/year to $301.1 mln vs the $301.1 mln consensus. Co reports license revenues of $94.8 mln, had preannounced license revs of $95 mln.

Cerner beats by a penny, guides Q3 & Y04 in line (CERN) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.38 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.37; revenues rose 10.0% year/year to $228.4 mln vs the $227.4 mln consensus.

Redback Networks beats by $0.06 ex-items (RBAK) : Reports Q2 (Jun) loss of $(0.04) per share, ex-items, $0.06 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.10); revenues rose 45.3% year/year to $32.3 mln vs the $32.5 mln consensus.

STMicroelectronics reports in line; guides above Q3 rev consensus (STM) 19.49 -0.27: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.16 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.16; revenues rose 27.6% year/year to $2.17 bln vs the $2.19 bln consensus. Co reports gross margins of 37.4%.

Cirrus Logic reports EPS, includes items, beats on revs, guides Q2 in line (CRUS) : Reports Q1 (Jun) loss of $0.04, which includes a charge of $5.7 mln and a gain of $669,000

Starbucks beats by $0.02, guides above consensus for Y04, Y05 (SBUX) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.24 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.22; revenues rose 27.2% year/year to $1.32 bln vs the $1.3 bln consensus.

Internet Security reports, guides in line (ISSX) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.14 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.14; revenues rose 17.6% year/year to $69.5 mln vs the $68.5 mln consensus

F5 Networks beats by $0.02; guides Q4 above consensus (FFIV) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.20 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.18; revenues rose 51.6% year/year to $44.2 mln vs the $43.4 mln consensus.

Capital One beats by $0.16, guides up (COF) 66.07 -0.24:

Goodyear Tire guides above consensus (GT) : Company sees Q2 revs of $4.5 bln, two analyst Reuters consensus is $4.13 bln.

Qualcomm beats by $0.05, guides above consensus (QCOM) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.58 per share, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.53. Company issues upside guidance for Q4 (Sep), sees EPS of $0.54-0.57 vs. Reuters Estimates consensus of $0.49.

Columbia Sportswear beats by $0.03, issues Q3 & Y04 outlook (COLM) :

Epicor Software beats EPS by $0.02, raises FY '04 guidance (EPIC) 11.57 +0.20:

Ariba misses by $0.02 (ARBA) : Reports Q2 (Jun) net loss of $0.17 per share, $0.02 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.15); revenues fell -6.3% year/year to $52.98 mln vs the $52.45 mln consensus.

BroadVision beats by a penny, ex items (BVSN) : Reports Q2 (Jun) pro forma net loss of $0.02 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.03); revenues fell 7.8% year/year to $20.1 mln vs the $20 mln consensus.

Extreme Networks beats by a penny, ex items (EXTR) : Reports Q4 (Jun) operating profit of $1.9 mln or earnings of approx $0.02 per share, excluding multiple items, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.01; revenues rose 5.6% year/year to $92.2 mln vs the $92.2 mln consensus.

Affymetrix beats by $0.09, guides Q3 below consensus (AFFX) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.12 per share, $0.09 better than the Reuters Estimates consensus of $0.03; revenues rose 16.3% year/year to $79.8 mln vs the $78.1 mln consensus.

Lam Research beats by $0.11, ex items (LRCX) : Reports Q4 (Jun) earnings of $0.37 per share, ex items, $0.11 better than the Reuters Estimates consensus of $0.26; revenues rose 42.6% year/year to $329.6 mln vs the $297.6 mln consensus.

Chiron beats by a penny (CHIR) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.25 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.24; revenues rose 12.4% year/year to $393.6 mln vs the $402.9 mln consensus.

Micrel reports, guides in line (MCRL) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.08 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.08; revenues rose 40.5% year/year to $69 mln vs the $69 mln consensus.

Atmel misses by a penny, light on revs (ATML) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.02 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.03; revenues rose 32.1% year/year to $420.8 mln vs the $429.8 mln consensus.

Alliance Data beats by a penny, beats on revs; raises Y04 guidance (ADS) 37.76 -0.43:

Covance reports in line, raises Y04 guidance (CVD

Maxtor misses by a penny, ex items (MXO) : Reports Q2 (Jun) non-GAAP net loss of $0.19 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.18); revenues fell 10.2% year/year to $818.3 mln vs the $823.7 mln consensus.

Citrix Systems beats by $0.02, ex items, guides Q3 in line (CTXS) : Reports Q2 (Jun) adjusted earnings of $0.20 per share, ex items, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.18; revenues rose 24.7% year/year to $178.3 mln vs the $175.1 mln consensus.

VISX beats by a penny; guies in-line (EYE)

Interwoven reports in line, ex items (IWOV) : Reports Q2 (Jun) pro forma earnings of $0.02 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.02; revenues rose 50.8% year/year to $39.5 mln vs the $39.4 mln consensus.

Skyworks beats by $0.03; guides SepQ revs above consensus (SWKS

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Donnerstag, 22.07.2004

• 11:00 - ! EU Auftragseingänge Industrie Mai
• 11:00 - ! EU Außenhandel Mai
• 14:30 - ! US Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
• 16:00 - ! US Frühindikatoren Juni
• 17:00 - US Ankündigung 3- u. 6-monatiger Bills
• 22:30 - US Wochenausweis Geldmenge

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Starlight · 23-07-2004, 00:27

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Eine späte Rallye rettet den Tag

Eine Reihe höchst gemischter Quartalszahlen hat es den US-Börsen am Donnerstag nicht leicht gemacht, und eine Rallye am Nachmittag kann über das schwache Fundament nicht hinwegtäuschen. Der Dow-Jones-Index schloss mit einem Plus von 4 Zählern auf 10 050 Punten, die Nasdaq kletterte um 14 Zähler oder 0,8 Prozent auf 1889 Punkten.

Damit schafften die großen amerikanischen Indizes ein respektables Finale. Der Dow hatte zuvor den größten Teil des Tages im vierstelligen Bereich und damit auch einem Zehn-Wochen-Tief verbracht. Bis auf 9950 Punkte fiel der Standardindex zweitweise, und auch die Nasdaq handelte im Intraday auf dem schwächsten Niveau des ganzen Jahres.

Schuld an der Börsenschwäche ist vor allem die Angst der Anleger vor einem schwachen zweiten Halbjahr, in dem die Unternehmensgewinne nach Ansicht zahlreicher Experten fallen sollen. Schuld daran ist zumindest teilweise der anhaltend hohe Ölpreis von mehr als 40 Dollar pro Barrell. Unerwartet niedrige Öl-Reserven und eine Konkursankündigung des russischen Branchenriesen Yukos ließen den Rohstoff am Donnerstag klettern.

Von konjunktureller Schwäche sprach am Donnerstagmorgen der Index der Führenden Indikatoren, der schwächer als erwartet ausfiel. Der rückblickende Index index belastete den Markt nich maßgeblich, was auch für den Arbeitsmarkt galt: Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung ist in der vergangenen Woche um 11 000 auf 339 000 gesunken, der Vier-Wochen-Durchschnitt liegt nur unwesentlich niedriger.

Gewinner und Verlierer waren breit gestreut: Während der Chip-Riese Intel den Dow mit einem Plus von 2,2 Prozent anführte, schloss der Software-Gigant Microsoft wenige Stunden vor der eigenen Quartalskonferenz nur unwesentlich im grünen Bereich und damit im Mittelfeld des Dow.

Zumindest war zur Schlussglocke allgemein nur noch wenig von der anfänglichen Hightech-Schwäche zu spüren, selbst die Internetwerte erholten sich – aus technischen Gründen, wie Kritiker einwarfen. Im Plus schloss auch Ebay, obwohl das Internet-Auktionshaus einen starken Quartalbereich mit schwachen Prognosen verdorben hatte. Man stehe auf der Schwelle zwischen „new“ und „old economy“, heißt es, und sei an einem Punkt angekommen, an dem der Umsatz nicht in jedem Quartal drastisch wachsen könne. Vielmehr werde man saisonale und konjunkturelle Schwachkungen mitmachen müssen.

Im Plus schlossen auch die am Morgen schwachen übrigen Internet-Papiere, darunter Yahoo und Amazon.

Unter den Dow-Gewinnern fanden sich indes neben den Pharmawerten Pfizer und Merck, die am Vortag gemeldet hatten, auch die Papiere aus der Telekom-Abteilung.

Gemischte Nachrichten kamen zuvor vom Telekomriesen SBC Communications. Das Unternehmen blickt in einem schwierigen Branchenumfeld auf einen um 0,3 Prozent gestiegenen Umsatz, sieht aber den Gewinn leicht rückläufig. Nach 1,4 Milliarden Dollar im Vorjahresquartal schließt man die Bücher nun mit 1,2 Milliarden Dollar oder 35 Cent pro Aktie, was abzüglich der Sonderkosten doch noch über den Prognosen der Wall Street ist. Von den Zahlen ausgenommen ist das Handygeschäft Cingular, eine Kooperation von SBC und BellSouth.

Leicht im Minus schloss McDonald’s trotz guter Quartalszahlen. Die Abschaffung der Super-Size-Menüs und die Aufnahme von Salaten und Wasser scheint die Geschäfte zu verbesern. Die Margen sind beim Burgerriesen auf das höchste Niveau in zehn Jahren gestiegen, und auch der Rest des Quartalsbericht liest sich als Erfolgsgeschichte: Der Umsatz kletterte in den vergangenen drei Monaten um 10 Prozent auf 4,7 Milliarden Dollar und damit über die Erwartungen. Punktgenau mit den Prognosen wird der Gewinn mit 590 Millionen Dollar oder 47 Cent pro Papier gemeldet, das entspricht einer Steigerung um 25 Prozent.

Größter Verlierer unter den Blue Chips war aber Caterpillar mit einem Abschlag von 5,5 Prozent. Trotz eines starken Umsatzwachstums um immerhin 28 Prozent sind Analysten mit den Zahlen nicht zufrieden. Der Hersteller von Baumaschinen verbucht nämlich unerwartet hohe Kosten für Materialien und die Entwicklung neuer Produkte, und so fallen die Quartalszahlen mit 552 Millionen Dollar oder 1,55 Dollar pro Aktie etwas schwächer aus als erwartet. Die Kosten will man indes in den Griff bekommen: Für das gesamte Jahr 2004 setzt das Management die Prognose für das Gewinnwachstum von bis zu 70 auf bis zu 85 Prozent, die Umsätze sollen stabil um 20 bis 25 Prozent klettern.
Ihr Markus Koch

Ihr Markus Koch

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Freitag, 23.07.2004 Woche 30

• 08:00 - DE Altersteilzeit i. öffentl. Dienst 2003
• 08:00 - DE Außenhandelspreise Juni
• 08:45 - FR Verbraucherpreise Juni
• 10:30 - GB BIP 2. Quartal
• 15:00 - ! US Rede Chicago Fed-Präsident Moskow
• 19:00 - ! DE Verfall Optionen auf Renten-Futures (Eurex)
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US EARNINGSKALENDER

Starlight · 23-07-2004, 00:28

AFTER THE CLOSE

Chartered Semi beats by $0.02 (CHRT) 6.72 -0.13: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.06 per ADS, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.04; revenues rose 100.5% year/year to $255.8 mln vs the $256.4 mln consensus.

NetSolve beats by a penny, guides SepQ revs below consensus (NTSL) 9.94 -0.21:

Advent Software earnings color (ADVS) : -- Update -- Reuters Research is telling us that, excluding multiple charges, an actual of breakeven is comparable to analysts' estimates, meaning ADVS missed the $0.01 consensus... see 17:07 comment for full earnings report.

Mentor Graphics guides Q3 EPS and revenue lower (MENT) 12.92 +0.05: Expects EPS from $0.05 -$0.10 vs. Reuters Estimates consensus of $0.11. Co. expects Q3 rev. of $165 mln to $170 mln, vs. $170.89 mln consensus. MENT guides full year EPS of $0.80, in line with current estimates.

Amazon.com gives color on Q3 guidance (AMZN) 45.82 +1.06: On call says three components behind the Q3 guidance include: (1) recognition that it will continue to lower prices (2) expectation that technology and content costs will contnue to grow in absolute dollars and (3) addition of 2nd UK fulfillment center in Scotland - will have the cost of facility and people in facility, but won't have the throughput from facility until late Q3 or in Q4... AMZN -2.07 at 43.75 after hours

Omnicell reports in line (OMCL) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.09 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.09; revenues rose 16.3% year/year to $29.2 mln vs the $28.8 mln consensus.

Portfolio Recovery Assoc. beats by $0.04, beats on revs (PRAA) 25.90 +0.22: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.43 per share, $0.04 better than the Reuters Estimates consensus of $0.39; revenues rose 31.3% year/year to $28.1 mln vs the $26.1 mln consensus.

RadiSys beats by $0.02, guides Q3 below consensus (RSYS) 16.48 +1.00: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.18 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.16; revenues rose 23.3% year/year to $60.3 mln vs the $60.4 mln consensus. Company issues downside guidance for Q3 (Sep), sees EPS of revenues of $61-62 mln, vs consensus of $62.6 mln.

Integrated Device beats by $0.02 (IDTI) : Reports Q1 (Jun) non-GAAP earnings of $0.11 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.09; revenues rose 7.2% year/year to $101.3 mln vs the $102.2 mln consensus.

Helix Tech beats EPS expectation, boosts dividend, sales slightly light (HELX) 13.70 -0.88: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.24 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.23; revenues rose 78.9% year/year to $44 mln vs the $44.3 mln consensus.

Crane beats by a penny, reaffirms guidance (CR) 28.70 -0.30: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.52 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.51; revenues rose 18.0% year/year to $479.1 mln vs the $469.3 mln consensus. Company reaffirms guidance for Q3 (Sep), sees EPS of $0.50-0.55 vs. Reuters Estimates consensus of $0.54; co see Y04 EPS of $1.90-2.05, vs Reuters consensus $1.98.

Coca-Cola reports in line with Reuters estimate, ex items (KO) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.64 per share, which excludes tax benefit of $0.015 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.64; revenues rose 4.7% year/year to $5.96 bln vs the $6.1 bln consensus.

Overstock.com beats by $0.04 (OSTK) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.13 per share, $0.04 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.17); revenues rose 204.9% year/year to $87.8 mln vs the $77.5 mln consensus.

RSA Security beats by a penny; guides Q3 inline (RSAS) 18.64 +0.51: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.12 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.11; revenues rose 19.2% year/year to $75.6 mln vs the $73.5 mln consensus. Co expects Q3 revs and EPS of $73-$76 mln and $0.10-$0.12 vs consensus of $75.2 mln and $0.12.

Computer Assoc beats by $0.03, ex items, guides Q3 below consensus (CA) 24.73 -0.02: Reports Q1 (Jun) non-GAAP earnings of $0.21 per share, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.18; revenues rose 9.4% year/year to $860 mln vs the $852.6 mln consensus. Company issues downside guidance for Q2 (Sep), sees EPS of $0.15-0.17 (ex items), vs. Reuters Estimates consensus of $0.18, and revenues of $830-850 mln, vs consensus of $870.1 mln.

Cytec beats by $0.07 (CYT) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.78 per share, ex items, $0.07 better than the Reuters Estimates consensus of $0.71; revenues rose 12.6% year/year to $422 mln vs the $413 mln consensus.

Foundry Ntwks misses by $0.03, light on revs, guides Q3 below consensus (FDRY) 11.62 -0.42: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.11 per share, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.14; revenues rose 2.2% year/year to $97.8 mln vs the $108.3 mln consensus. Company issues downside guidance for Q3 (Sep), sees EPS of $0.09-0.13, vs. Reuters Estimates consensus of $0.15, and revenues of $100-110 mln, vs consensus of $111.1 mln.

Advent Software reports Q2 results; guides in line for Q3 and Y04 (ADVS) 15.79 +0.23: Co is reporting Q2 (Jun) loss of $0.25 per share, which includes numerous charges and does not appear to be comparable to the Reuters Estimates consensus of $0.01.

Callaway Golf beats by $0.08, but guides Q3 lower (ELY) 10.59 -0.02: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.30 per share, ex-items, $0.08 better than the Reuters Estimates consensus of $0.22; revenues rose 23.1% year/year to $297.9 mln vs the $289 mln consensus.

Kana Software misses by $0.03 (KANA) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.22 per share, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.19); revenues fell 20.7% year/year to $9.6 mln vs the $10.5 mln consensus.

Vitesse Semi reports in-line, ex items (VTSS) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.02 per share, ex items, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.02; revenues rose 52.1% year/year to $60.4 mln vs the $60.5 mln consensus.

Netopia misses by a penny, ex items (NTPA) 4.31 +0.02: Reports Q3 (Jun) non-GAAP loss of $0.12 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.11); revenues rose 16.4% year/year to $25.6 mln vs the $25.4 mln consensus.

Vignette beats by a penny, ex items (VIGN) 1.42 +0.01: Reports Q2 (Jun) non-GAAP net of breakeven, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.01); revenues rose

TEKELEC beats by $0.05; guides Q3 above consensus on a GAAP basis (TKLC) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.14 per share, ex items, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.09; revenues rose 52.0% year/year to $95.6 mln vs the $87.6 mln consensus.

Digital Insight reports in line, ex items, guides Q3 in line, revises Y04 outlook (DGIN) 16.63 +0.48:

TriQuint Semi reports in line, guides Q3 below consensus (TQNT) :

Mentor Graphics beats by $0.04, ex items (MENT) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.14 per share, ex items, $0.04 better than the Reuters Estimates consensus of $0.10; revenues rose 7.7% year/year to $169.6 mln vs the $170.2 mln consensus.

Harmonic misses by a penny, ex items (HLIT) 6.56 +0.12: .

SpectraLink reports in line (SLNK) :

California Pizza beats by $0.02, guides Q3 lower (CPKI) 21.27 -0.13:

Celestica beats Q2 EPS and sales targets, offers Q3 guidance range (CLS) 17.77 +0.47:

Autobytel reports in line, reaffirms Y04 guidance (ABTL) 7.11 +0.21:

Transmeta misses by a penny; guides Q3 revs below consensus (TMTA) 1.65 +0.09:

Sigma-Aldrich reports (SIAL) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.85 per share, which includes gains and may not be comparable to the Reuters Estimates consensus of $0.82; revenues rose 6.6% year/year to $348.6 mln vs the $354.1 mln consensus. Company raises Y04 outlook to $3.30-3.35, this may not be comparable to the $3.26 consensus as it reflects gains.

Amazon.com misses by a penny, ex items, guides Q3 & Y04 revs in line (AMZN) 45.82 +1.06: Reports Q2 (Jun) pro forma earnings of $0.18 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.19; revenues rose 26.1% year/year to $1.39 bln vs the $1.43 bln consensus. Company issues in-line guidance for Q3 (Sep), sees EPS of revenues of $1.425-1.525 bln, consensus $1.45 bln; sees Y04 revenues of $6.625-6.925 bln, vs consensus of $6.81 bln.

Molecular Devices beats by a penny; guides up for Q3 and Y04 (MDCC) 20.19 +0.88:

Hutchinson beats by $0.06, ex items, misses on revs; warns for Q4; announce stock buyback (HTCH) 22.74 -0.81:

Gateway beats by $0.01; Best Buy to carry Gateway products; expects more retailers (GTW) 4.35 -0.05: Reports Q2 (Jun) loss of $0.13 per share, ex-items, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.14); revenues rose 4.7% year/year to $837.6 mln vs the $873.3 mln consensus. Gateway expects Q3 revs of $900-$950 mln and a non-GAAP loss of $(0.09)-$(0.07) vs consensus of $934 mln and $(0.08).

Compuware reports in-line (CPWR) : Reports Q1 (Jun) net of breakeven, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.00); revenues fell 6.2% year/year to $287.1 mln vs the $286 mln consensus.

DoubleClick misses by $0.01, guides below consensus (DCLK) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.03 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.04; revenues rose 8.8% year/year to $69.2 mln vs the $71.9 mln consensus. Company issues downside guidance for Q3 (Sep), sees EPS of $0.02-0.05 vs. Reuters Estimates consensus of $0.08 on revenues of $76-82 mln, consensus $84.16 mln.

Armor Holdings beats by $0.06, guides up for Y04 (AH) 35.50 +0.19:

Polycom beats by a penny (PLCM) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.17 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.16; revenues rose 34.6% year/year to $133.8 mln vs the $127.9 mln consensus.

Avid Tech beats by $0.02 (AVID) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.45 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.43; revenues rose 23.5% year/year to $139.9 mln vs the $132.2 mln consensus.

Flextronics plans public offering of approx. 24 mln shares (FLEX) :

Micromuse misses by $0.02, ex items (MUSE) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.01 per share, ex items, $0.02 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.03; revenues rose 5.8% year/year to $34.8 mln vs the $36.3 mln consensus.

E.piphany reports in line, ex items, guides Q3 below consensus (EPNY) 3.98 +0.08: Reports Q2 (Jun) non-GAAP loss of $0.04 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.04); revenues fell 8.1% year/year to $20.4 mln vs the $21.2 mln consensus.

Integrated Silicon reports in line, sales more than double (ISSI) 8.48 +0.21:

Electronic Arts beats by $0.03, guides Q2 revenues above consensus (ERTS) 52.89: Reports Q1 (Jun) earnings of $0.08 per share, ex items, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.05; revenues rose 22.4% year/year to $432 mln vs the $418.9 mln consensus. Company issues in-line guidance for Q2 (Sep), sees EPS of $0.28-0.34 vs. Reuters Estimates consensus of $0.32, revenues of $680-715 mln, consensus $627.0 mln.

Kopin reports in line, revs in line (KOPN) 4.40 +0.15: Reports Q2 (Jun) loss of $0.03 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.03); revenues rose 18.6% year/year to $23.6 mln vs the $23.6 mln consensus.

Microsoft reports in line with Reuters consensus, misses First Call by $0.01, guides below consensus (MSFT) : Reports Q4 (Jun) earnings of $0.28 per share, excluding a $0.05 charge and a $0.02 gain, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.28; revenues rose 15.2% year/year to $9.29 bln vs the $9 bln consensus. Company issues downside guidance for Q1 (Sep), sees EPS of $0.25 (include $0.05 expense), vs. Reuters Estimates consensus of $0.32 on revenues of $8.9-9.0 bln, consensus $8.79 bln .

Xilinx reports in line, ex items, light on revs (XLNX) 30.67 +0.17: Reports Q1 (Jun) earnings of $0.28 per share, which excludes $7.2 mln pre-tax charge, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.28; revenues rose 35.2% year/year to $423.6 mln vs the $432.3 mln consensus.

webMethods beats by $0.02, ex items; guides Q2 in-line (WEBM) : Reports Q1 (Jun) loss of $0.18 per share, ex items, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.20); revenues fell 3.2% year/year to $41.8 mln vs the $40.5 mln consensus.

Tumbleweed EPS and revs light, company guides Q3 lower (TMWD) 2.90 +0.04:

Amgen beats by $0.03, ex items, guides Y04 in line (AMGN) : Reports Q2 (Jun) adjusted earnings of $0.62 per share, ex items, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.59; revenues rose 26.6% year/year to $2.58 bln vs the $2.47 bln consensus. Company issues in-line guidance for Y04 (Dec), sees EPS of $2.30-2.40 vs. Reuters Estimates consensus of $2.40.

Packeteer misses by $0.04 (PKTR) :

VeriSign reports in-line, ex items (VRSN) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.15 per share, ex items, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.15; revenues fell 8.4% year/year to $243 mln vs the $238.6 mln consensus.

Microsemi beats by a penny, ex items; guides above consensus (MSCC) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.10 per share, ex items, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.09; revenues rose 26.9% year/year to $64.1 mln vs the $62.1 mln consensus.

18:32 ET After Hours Summary : Companies moving in after hours trading in reaction to earnings/guidance reports: Trading Up: ARTI +13.9%, TKLC +6.7%, PLCM +3.6%, YELL +3.4%, OSTK +3.4%, RHI +3.3%, AVID +2.8%, NLS +2.5%, HELX +2.2%, XLNX +1.9%, MSCC +1.7%, WGRD +1.6%, GTW +1.2%, KO +0.7%... Trading Down: PKTR -28.8%, KANA -19.5%, DCLK -15.9%, FDRY -14.0%, ARDI -13.9%, TMWD -11.7%, HTCH -9.4% (announces stock buyback), TMTA -9.1%, VTSS -7.7%, MTLG -6.9%, RSAS -6.9%, CLSR -6.3%, TRID -5.2%, NTY -5.2%, AMZN -4.8%, IDTI -4.8%, VRSN -4.4%, SIAL -4.3%, MENT -3.3%, KOPN -3.2%, HLIT -2.9%, TQNT -2.8%, TRDO -2.8%, ISSI -2.7%, MSFT -2.7%, ERTS -2.7%, CPWR -2.6%, AMGN -1.5%, CHRT -1.3%... Companies moving in after hours trading in reaction to news: FLEX -5.5% (announces public share offering)... Companies moving in sympathy of AMZN: FWHT -5.0%, SINA -1.9%, MAMA -1.9%.

Starlight · 26-07-2004, 22:20

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: IPO-Bullen retten die US-Börsen nicht

Die US-Börsen haben aus einem leicht positiven Wochenauftakt nichts gemacht und handelten trotz bullisher IPO-Nachrichten und vor dem Hintergrund zahlreicher Warnungen schwach. Der Dow-Jones-Index schloss unverändert, aber schwach, auf 9962 Punkten, die Nasdaq verlor 10 Zähler oder 0,6 Prozent auf 1839 Punkte.

Die Nachricht des Tages war indes eine gute: Das IPO des Internet-Suchmaschine Google ist das am meisten erwartete Börsen-Ereignis des Jahres, und jetzt liegen Zahlen vor, die nur von Bullen kommen können. Am Montag, 9. August, will das Unternehmen unter dem Tickerkürzel „GOOG“ 24,6 Millionen Aktien zu zwischen 108 und 135 Dollar an die Börse bringen – damit strebt man eine Marktkapitalisierung von bis zu 3,3 Milliarden Dollar an.

Reaktionen auf die IPO-Daten waren zunächst gemischt. Ausgerechnet aus dem Internetbereich kommt die erst zweite Emission in der Geschichte, die mehr als 100 Dollar pro Papier kostet, und dass Google das achtgrößte IPO aller Zeiten werden könnte, hatte man auch nicht erwartet.

Ansonsten litt die Wall Street unter überwiegend schlechten Nachrichten: Laut einer Studie der UBS ist der Anlegeroptimismus um Juni um 7 Punkte gefallen, ein entsprechender Index notiert auf nur noch 88 Zählern. Der Rückgang sei auf zwei Erkenntnisse zurückzuführen: Anleger glauben einerseits nicht mehr, ihre eigenen Anlageziele für das Jahr erfüllen zu können, andererseits glauben sie nicht, dass sich die Konjunktur und Corporate America so gut erholten wie man zu Beginn des Jahres geglaubt hatte.

Auch bei der Credit Suisse First Boston glaubt man, dass es für die Aktien noch weiter bergab gehen könnte. Die Experten halten die aktuelle Bewertung der US-Aktien gemessen an den Fundamentaldaten für zu hoch. Sollten die Bewertungen nur auf ihre langfristigen Mittelwerte fallen, bedeute dies für Aktien einen Abschlag um gute 3 Prozent. Schlechtere Szenarien wären indes denkbar, bis hin zu einem Einbruch um 18 Prozent, wenn Aktien auf ein Bewertungsniveau fallen würden, wie es für konjunkturelle Erholungen typisch ist.

Die Analysten von Prudential sind von den Ergebnissen im Hightech-Sektor enttäuscht und rechnen auch über 2005 hinaus nicht mit deutlichen Verbesserungen. Entsprechend empfehlen sie, den Sektor im Portfolio um etwa 3 Prozent schwächer zu gewichten als im S&P 500. Der Haus-Stratege glaubt nach Auswertung langfristiger Handelsmuster, dass die bisher erwartete Hightech-Wachstumsrate von 18 Prozent in den einstelligen Bereich fallen könnte. Er räumt indes ein, dass er bereits Ende 2002 einmal pessimistisch gegen Hightechs gewesen sei, die dann richtig Gas gegeben hätten. Es bleibt abzuwarten, ob Anleger ihm diesmal glauben.

Bei Bear Stearns sieht man düstere Zeiten auf die PC-Branche zukommen. Sie fahren die Umsatzprognosen für das laufende Jahr zurück und rechnen damit, dass die Auslieferungen nur noch um 14 Prozent und die Umsätze nur noch um 3 Prozent wachsen. Vorher hatte man jeweils auf einen Prozentpunkt mehr gehofft, seit den schwächeren Zahlen über das zweite Quartal sei man aber weniger optimistisch.

Im Dow verbesserten sich zum Wochenstart erneut die Telekomwerte. Verizon und SBC Communications legten zu, nachdem sich weitere Anleger über den Rückzug von AT&T aus dem Privatkundengeschäft freuen.

Unter den weiteren Gewinnern waren neben American Express kurz vor der Quartalskonferenz auch die Aktien von Microsoft, American International Group und United Technologies.

Ihr Markus Koch

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NIKKEI225 • HANG SENG • ATX • STOXX50 •FTSE • CAC 40 • MIB30

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AFTER THE CLOSE

Stanley Works beats by $0.06 , guides Q3 & Y04 in line (SWK) 44.36 +0.76:

FindWhat.com reports in-line ; guides in-line (FWHT) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.15 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.15; revenues rose 58.5% year/year to $27.8 mln vs the $27.4 mln consensus. Company issues in-line guidance for Q3 (Sep), sees revs of $55-60 mln vs. the Reuters Estimates consensus $57.7 mln.

Novatel Wireless beats handily ; guides Q3 and Y04 above consensus (NVTL) 18.75 -1.53: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.11 per share, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.06; revenues rose 59.6% year/year to $24.1 mln vs the $20.6 mln consensus

Verisity beats by $0.02 , ex items, guides Q3 & Y04 in line (VRST) : Reports Q2 (Jun) non-GAAP loss of $0.02 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.04); revenues rose 9.6% year/year to $13.7 mln vs the $13.5 mln consensus.

Nuance beats by $0.02 ; beats on revs (NUAN) 4.06 -0.12: Co reports Q2 (Jun) loss of $0.05 per share, $0.02 better than Reuters consensus of $0.05; revenues rose 11% year/year to $14.4 mln vs the $13.8 mln.

Dentsply beats by a penny (XRAY) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.60 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.59; revenues rose 7.8% year/year to $425.3 mln vs the $423.4 mln consensus.

SonicWALL misses by a penny , light on revs; (SNWL) 7.42 -0.68:

Genesis Microchip beats by $0.02 , ex items, guides Q3 revs below consensus (GNSS) : Reports Q1 (Jun) pro forma earnings of $0.05 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.03; revenues fell 2.0% year/year to $52.8 mln vs the $54 mln consensus.

Silicon Labs beats by $0.05 , guides revs below consensus (SLAB) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.43 per share, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.38; revenues rose 82.6% year/year to $126.1 mln vs the $121.4 mln consensus.

Centex beats EPS , sales targets, guides in line for 2005 (CTX) 41.41 -0.33: Reports Q1 (Jun) earnings of $1.35 per share, $0.06 better than the Reuters Estimates consensus of $1.29; revenues rose 27.3% year/year to $2.77 bln vs the $2.62 bln consensus. For 2005, co guides EPS in range of 6.75 - $7.25, vs. consensus estimate of $6.80.

Entrust reports in line (ENTU) 2.52 -0.07: Reports Q2 (Jun) loss of $0.04 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.04); revenues fell 12.9% year/year to $19.5 mln vs the $20.3 mln consensus. Co also remains focused on meeting its goal of full year breakeven.

Powerwave reports in-line , ex items (PWAV) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.02 per share, ex items, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.02); revenues rose 125.2% year/year to $116 mln vs the $115.3 mln consensus.
16:07 ET SNWL prelim $0.02, ex items, vs $0.03 consensus; revs $32.4 mln, vs $33.5 mln consensus :

Providian beats by $0.02 ; increases Y04 guidance (PVN) 13.86 +0.06:

Centene beats by $0.02 ; guides Y04 EPS & revs above consensus (CNC) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.50 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.48; revenues rose 25.4% year/year to $233.6 mln vs the $231.7 mln consensus. Company issues upside guidance for Y04 (Dec), sees EPS of $1.99-2.02 vs. Reuters Estimates consensus of $1.95 on revenues of $962-970 mln vs. the Reuters consensus of $947.6 mln.

Vertex Pharm misses by $0.03 , ex items, light on revs, reaffirms Y04 outlook (VRTX) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.54 per share, excludign charges, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.51); revenues rose 15.6% year/year to $18.5 mln vs the $19.6 mln consensus.

After Hour Movers: NVTL +8.8%... CRAY -27.1%, SNWL -19.7%, SLAB -18.0%, PWAV -4.7% :

• Nachbörsliche Winner/Loser:

• After Hours Most Active

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Dienstag, 27.07.2004

• 08:00 - DE Gütertransport Binnenschifffahrt 2003
• 08:00 - DE Zweieinhalb Jahre Euro
• 09:30 - IT ISAE Geschäftsklimaindex Juli
• 10:00 - ! DE ifo Geschäftsklimaindex Juli
• 11:00 - EU Kapitalisierung d. Börsenmärkte Juni
• 13:45 - US ICSC-UBS Index (Woche)
• 14:55 - US Redbook (Woche)
• 15:00 - EU EZB Wochenausweis Fremdwährungsreserven
• 16:00 - ! US Verbrauchervertrauen Juli
• 16:00 - ! US Verkäufe neuer Häuser Juni
• 19:00 - US Auktion 20-jähriger TIPS
• 19:00 - US Auktion 4-wöchiger Bills
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US EARNINGSKALENDER

Starlight · 27-07-2004, 21:07

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Zwei Rallyes tun den US-Börsen gut

Die US-Börsen gönnten sich am Dienstag eine zweistufige Rallye: Schon am Morgen kletterten die Blue Chips um 60 Punkte, am Nachmittag ging es nochmal genau so steil bergauf. Am Ende schloss der Dow-Jones-Index mit einem Plus von 122 Zählern oder 1,2 Prozent auf 10084 Punkten, die Nasdaq kletterte um 30 Zähler oder 1,6 Prozent auf 1869 Punkte.

Den ersten Aufschwung hatten kurz nach Handelsbeginn die Zahlen zum Verbrauchervertrauen genährt. Laut dem Conference Board ist der wichtigste Stimmungsindikator des Landes im Juli auf 106,1 Punkte gestiegen, und damit deutlich über die Erwartungen der Wall Street. Die Experten schreiben das vor allem dem verbesserten Arbeitsmarkt zu, und sie sehen keine Gefahr für den Index, solange sich dort keine fundamentalen Verschlechterungen abzeichnen.

Die zweite Rallye am Nachmittag, die dann auch dafür sorgte, dass die Blue Chips wieder so deutlich im fünfstelligen Bereich schließen konnten, hatte indes eher technische Gründe. Auf dem Parkett sah man die Kletterpartie vor allem als Reaktion auf die Verluste der vergangenen Wochen: Anleger hätten nach den Konjunkturdaten massiv Short-Positionen eingedeckt, hieß es.

Dass die kurzfristige Erholung am Markt nicht unbedingt von Dauer ist, bewiesen dann auch die übrigen Rahmendaten, darunter ein einfacher Blick auf den Ölpreis. Der liegt am Mittwoch nahe an 42 Dollar pro Barrell und damit weiter auf einem Besorgnis erregenden Niveau.

Größter Gewinner im Dow war erneut die Aktie von Verizon nach starken Quartalszahlen: Der Telekom-Konzern hat in den vergangenen drei Monaten stolze 1,8 Milliarden Dollar Gewinn eingefahren. Mit einem Ertrag von 64 Cent pro Aktie wurden die Schätzungen um 4 Cent überflügelt.

Mit einem recht mäßigen Plus von 0,9 Prozent schloss American Express nach Quartalszahlen. Der Kreditkartenriese blickt für die abgelaufenen drei Monate auf ein Umsatzplus von 14 Prozent auf 7,26 Milliarden Dollar. . Den guten Zahlen folgt am Dienstagmorgen eine Aufstufung der Deutschen Bank auf „Kaufen“.

Ebenfalls um 0,9 Prozent kletterte DuPont. Der Chemie-Konzern konnte die Erwartungen der Börsianer nicht einhalten. Mit einem Gewinn von 80 Cent pro Aktie wurden die Schätzungen um 1 Cent verfehlt. Der Umsatz des Dow Jones-Wertes kletterte im Vorjahresvergleich um nur 3 Prozent auf 7,73 Milliarden Dollar. Um so erfreulicher, dass das Management die Aussichten für 2004 anhebt. Statt einem Gewinn von 2,10 bis 2,30 Dollar pro Aktie, sei eine Spanne von 2,25 bis 2,35 Dollar erreichbar.

Ihr Markus Koch

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Zoran beats by $0.04, guides above consensus (ZRAN) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.14 per share, $0.04 better than the Reuters Estimates consensus of $0.10; revenues rose 28.7% year/year to $103.7 mln vs the $92.6 mln consensus. Company issues upside guidance for Q3 (Sep), sees EPS of $0.27-0.30 vs. Reuters Estimates consensus of $0.25, on revs of $128-133 mln, consensus $109.5 mln.

Abgenix reports (ABGX) 9.29 +0.66: Reports Q2 (Jun) loss of $0.68 per share, including a $17.2 charge, may not be comparable to Reuters Estimates consensus of ($0.48); revenues rose 134.6% year/year to $5.51 bln vs the $0 bln consensus.

Molex beats by $0.02 ; guides above Q1 and Y05 consensus (MOLX) 28.51 +0.96: Reports Q4 (Jun) earnings of $0.30 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.28; revenues rose 32.7% year/year to $631.8 mln vs the $607.3 mln consensus. Co sees Y05 EPS of $1.24-1.34 and revs of $2.60-2.68 bln, Reuters consensus is $1.25 and $2.56 bln. Co sees Q1 (Sep) EPS of $0.26-0.29 and revs of $620-640 mln, Reuters consensus is $0.29 and $611 mln.

Checkpoint Systems misses by $0.03 (CKP) 17.60 +0.39: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.22 per share, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.25; revenues rose 7.7% year/year to $189.3 mln vs the $185 mln consensus.

Coherent misses by $0.02 , ex items (COHR) : Reports Q3 (Jun) loss of $0.15 per share, ex items, $0.02 worse than the Reuters Estimates consensus loss of $0.12; revenues rose 29.0% year/year to $128 mln vs the $132.1 mln consensus.

EDS reduces quarterly dividend to $0.05 from $0.15 (EDS) : ...

Allscripts beats by a penny, beats on revs (MDRX) 7.53 -0.20: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.02 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.01; revenues rose 30.1% year/year to $25.6 mln vs the $24.9 mln consensus.

Allied Waste missed by $0.03 (AW) 12.25 -0.16: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.15 per share, ex items, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.18; revenues rose 1.5% year/year to $1.36 bln vs the $1.39 bln consensus.

MicroStrategy announces $35 mln buyback (MSTR) :

Kronos beats by $0.02 (KRON) : Reports Q3 (Jun) earnings of $0.35 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.33; revenues rose 16.8% year/year to $114.7 mln vs the $113.6 mln consensus.

Veritas Software beats by $0.02 , ex items, guides Q3 in line, announces $500 mln stock buyback (VRTS) 19.04 +0.87: Reports Q2 (Jun) GAAP earnings of $0.21 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.19; revenues rose $0.01, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.19; revenues rose 18.8% year/year to $485 mln vs the $479.6 mln consensus.

Cree beats by $0.05 ; guides Q1 Y05 above consensus (CREE) : Reports Q4 (Jun) earnings of $0.28 per share, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.23; revenues rose 41.8% year/year to $90.9 mln vs the $86.9 mln consensus.

LSI Logic reports in line, guides below consensus (LSI) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.07 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.07; revenues rose 10.1% year/year to $448 mln vs the $449.4 mln consensus.

Websense beats Q2 EPS , sales targets, guides Q3 EPS higher (WBSN) 32.16 +2.15: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.24 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.22; revenues rose 36.5% year/year to $26.6 mln vs the $25.5 mln consensus. Co expects Q3 EPS of $0.26, vs. $0.23 consensus.

McAfee beats by $0.02 , guides up for Q3 (MFE) 16.20 +0.16: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.08 per share, ex items, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.06; revenues rose 4.0% year/year to $225.7 mln vs the $203.4 mln consensus.

UTStarcom (UTSI) 25.14: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.32 per share, $0.02 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.34; revenues rose 69.9% year/year to $689.6 mln vs the $661.6 mln consensus.

Akamai Tech beats by a penny , ex items (AKAM) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.08 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.07; revenues rose 5.0% year/year to $50.8 mln vs the $50.2 mln consensus

PeopleSoft misses by a penny , ex items, revs light; license revs in-line with consensus (PSFT) 17.32 +0.21: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.14 per share, ex items, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.15; revenues rose 30.1% year/year to $647.3 mln vs the $668.8 mln consensus. License revs were $130.01 vs. the Briefing.com consensus of $130.3 mln.

MicroStrategy beats handily, guides Q3 below consensus (MSTR) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.67 per share, $0.17 better than the Reuters Estimates consensus of $0.50; revenues rose 14.4% year/year to $49.9 mln vs the $49.2 mln consensus, license revs were $18.3 mln, Briefing.com consensus $17.8 mln.

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Mittwoch, 28.07.2004

• 01:00 - JP Einzelhandelsumsatz Juni
• 10:00 - ! EU Geldvolumen Eurozone Juni
• 11:00 - ! EU Arbeitskostenindex 1. Quartal
• 13:00 - US MBA Hypothekenanträge (Woche)
• 14:30 - ! US Aufträge langlebiger Wirtschaftsgüter Juni
• 19:00 - US Auktion 2-jähriger Notes
• 20:00 - ! US Beige Book

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Starlight · 28-07-2004, 21:23

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Einen Tag nach der Rallye ruht der Markt

Die US-Börsen haben einen bewegten Tag hinter sich: Nach einer Kletterpartie am Dienstag stürzten die Indizes zunächst in den Tag, rafften sich dann aber wieder auf. Der Dow-Jones-Index schloss letztlich mit einem Plus von 33 Zählern oder 0,3 Prozent auf 10 118 Punkten. Die Nasdaq verlor unterdessen 10 Zähler oder 0,6 Prozent auf 1858 Punkte.

Ganz schlüssig war der Handel indes nicht, denn die guten Nachrichten von Boeing und Time Warner, die den Indizes geholfen haben sollen, hatten schon am Vormittag vorgelegen, waren zunächst aber durch schlechte Nachrichten verdrängt worden.

Nach den durchwachsenen Wirtschaftsdaten der vergangenen Wochen beschreibt nun auch das Beige Book, das der Notenbank bei der nächsten Tagung als Vorlage dient, eine abkühlende Konjunktur. Zwar blieb die US-Wirtschaft im Juni und Anfang Juli auf Expansionskurs, in vielen Regionen der USA aber mit einem langsameren Tempo als bisher. Nachgelassen hätten vor allem Einzelhandel und der Auto-Absatz.

Bereits am Morgen waren die Bestellungen langlebiger Güter schwächer bekannt gegeben worden als erwartet. Das Barometer ist im Juni um nur 0,7 Prozent gestiegen, und auch das nur dank starker Bestellungen für Militärflugzeuge. Den Rüstungsbereich ausgeklammert sind die Bestellungen um 0,4 Prozent zurückgegangen. Es ist der dritte Monat mit rückläufigen Bestellungen.

Eine weitere schlechte Nachricht kam erneut aus dem Öl-Sektor. Nach einem durch die russische Regierung verhängten Förder-Stop für Yukos ist der Ölpreis auf ein Rekordhoch gestiegen, was im Tagesverlauf einigen Branchen zu schaffen machte.

Zu den Gewinnern eines hohen Ölpreises gehören die Förderer, bei denen die Geschäfte weiterhin wie geschmiert laufen. Zu den Unternehmen mit guten Nachrichten gehörte entsprechend ChevronTexaco, wo man am Nachmittag einen Aktiensplit bekannt gab und die Quartalsdividende auf 80 Cent erhöhte. Zu den Tagesgewinnern im Dow gehörte unterdesen die Aktie von ExxonMobil mit einem Plus von 0,9 Prozent.

Große Probleme mit dem hohen Ölpreis haben indes die Fluggesellschaften: Bei Delta Air Lines stiegen die Treibstoffkosten im abgelaufenen Quartal um 54 Prozent, bei American Airlines um 42 Prozent und bei Continental um 29 Prozent. Wie es im Jahresverlauf weitergehen wird, hängt für viele Fluggesellschaften von den Absicherungsgeschäften ab.

Starke Zahlen kamen von Time Warner: Vor allem ein Umsatzwachstum von 10 Prozent beeindruckt Börsianer. Der Ertrag pro Aktie fiel mit 17 Cent wiederum 2 Cent höher als erwartet aus. Sowohl der Kino-Bereich mit Erfolgen wie „Harry Potter“, als auch die TV-Sparte mit anziehenden Werbeeinnahmen liefen besser. Selbst das Internetportal AOL konnte den operativen Gewinn um 13 Prozent steigern. Ein Werbeplus von 23 Prozent tröstet über 668 000 verlorene Abonnenten hinweg. Ein Verkauf der Sparte scheint damit vom Tisch zu sein.

Die Aktien des weltgrößten Chip-Maschinenbauers Applied Materials litten zur Wochenmitte unter einer Abstufung von J.P. Morgan. Obwohl der Kurs seit Wochen sinkt, wird der Wert erst jetzt von „Überdurchschnittlicher Marktperformer“ auf „Halten“ gesenkt.
Ihr Markus Koch

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NIKKEI225 • HANG SENG • ATX • STOXX50 •FTSE • CAC 40 • MIB30

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AFTER THE CLOSE

InfoSpace beats handily, ex items, guides Q3 & Y04 above consensus (INSP) 28.50 -2.24: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.27 per share, excluding a net gain of $3.7 mln or approx $0.10, $0.13 better than the Reuters Estimates consensus of $0.14; revenues rose 71.6% year/year to $54.4 mln vs the $49.3 mln consensus.

RealNetworks beats by a penny , (RNWK) : Reports Q2 (Jun) GAAP loss of $0.03 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.04); revenues rose 31.8% year/year to $65.5 mln vs the $63.9 mln consensus.

ON Semiconductor beats by $0.03 , ex items, guides Q3 revs in line (ONNN) 3.21 -0.14: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.09 per share, excluding $0.11 in charges, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.06; revenues rose 30.2% year/year to $333.5 mln vs the $329.3 mln consensus.

JDS Uniphase reports in-line (JDSU) : Reports Q4 (Jun) loss of $0.01 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.01); revenues rose 8.7% year/year to $174.5 mln vs the $166.7 mln consensus. Company issues downside guidance for Q1 (Sep), sees EPS loss of $0.01, non-GAAP vs. Reuters Estimates consensus of ($0.00).

Quest Software reports in-line ; guides (QSFT) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.09 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.09; revenues rose 30.1% year/year to $92.1 mln vs the $89.4 mln consensus. Company issues downside guidance for Q3 (Apr), sees EPS of $0.08-0.09 vs. Reuters Estimates consensus of $0.10 on revs $90-92 mln vs. consensus of $91.6.

Charles River beats by $0.02, guides Q3 above consensus, Y04 in line (CRL) 42.75 -0.52

Starbucks reports Jul comps increased 10% y/y (SBUX) 47.88 +0.11:

Macromedia reports in-line Q1, in-line Q2 guidance (MACR) : Reports Q1 (Jun) earnings of $0.20 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.20; revenues rose 24.7% year/year to $103.6 mln vs the $103.3 mln consensus.

MetLife beats by $0.11, guides up for Y04 (MET) 34.30 +0.08: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.88 per share, excludes $174 mln in after-tax investment related gains, $0.11 better than the Reuters Estimates consensus of $0.77; revenues rose 9.3% year/year to $9.69 bln vs the $9.31 bln consensus.

Applebee's beats by a penny, GAAP; guides in-line (APPB) :

Axcelis Tech beats by $0.02, ex items, guides Q3 above consensus (ACLS) 8.29 -0.61

Equinix beats by $0.16, beats on revs; raises Y04 guidance (EQIX) 28.16 -0.04

Midway Games announces agreement with Epic Games (MWY) 11.06 -0.49:

ChipPAC misses by a penny , ex items (CHPC) : Reports Q2 (Jun) non-GAAP earnings of $0.06 per share, excluding special items, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.07; revenues rose 33.4% year/year to $142.5 mln vs the $140.3 mln consensus.

EDS reports and guides in line (EDS) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.03 per share, ex items, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.03); revenues rose 3.5% year/year to $5.24 bln vs the $5.16 bln consensus.

SafeNet beats by $0.02, ex items, guides Q3 in line, Y04 above consensus (SFNT) 22.19 -1.47:

Express Scripts reports in-line; announces allegations of violation from states (ESRX) 71.85 -0.85

Enterasys reports loss of $0.09 (ETS) 1.67 -0.08:

Varian beats by a nickel, issues guidance (VARI) :

Symbol Tech beats by $0.02, beats on revs ; guides in line for Q3 (SBL) 12.30 -0.18: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.12 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.10; revenues rose 15.8% year/year to $432.8 mln vs the $427.5 mln consensus.

Business Objects beats by $0.02, light on revs; guides below Q3 and Y04 consensus; announces COO leaving co (BOBJ) 20.15 +0.01:

Neurocrine Biosci misses by $0.03 (NBIX) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.31 per share, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.28); revenues fell 66.5% year/year to $15 mln vs the $20.2 mln consensus.

17:12 ET After Hours Movers: ESST -14.0%, ESRX -13.8%, RNDC -10.7%, KOMG -6.5%, FEIC -5.9%, WFMI -5.5%, QSFT -4.6%, NBIX -1.8%, :
17:12 ET After Hours Movers: EPIX +43.3%, SFNT +13.8%, ONNN +13.7%, CTLM +6.9%, PTEK +6.5%, CNCT +6.4%, JDSU +6.3%, GIVN +6.1%, RNWK +4.8%, GTRC +4.5% :

• Nachbörsliche Winner/Loser:

• After Hours Most Active

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Donnerstag, 29.07.2004 Woche 31

• 01:00 - JP Industrieproduktion Juni
• 08:00 - DE Preisindex Telekommunikation Juli
• 08:00 - DE Tarifliche Monatsgehälter u. Wochenlöhne April
• 10:30 - GB GfK Verbrauchervertrauen Juli
• 12:00 - EU Schlüsselindikatoren Eurozone
• 12:30 - IT Verbraucherpreise Städte Juli
• 14:30 - ! US Arbeitskostenindex 2. Quartal
• 14:30 - ! US Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
• 16:00 - US Help Wanted Index Juni
• 17:00 - US Ankündigung 3- u. 6-monatiger Bills
• 22:30 - US Wochenausweis Geldmenge
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US EARNINGSKALENDER

Starlight · 29-07-2004, 21:18

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: US-Börsen ziehen unschlüssig auf und ab

Die US-Börsen haben am Donnerstag eine Berg- und Talfahrt hinter sich, die die großen Indizes mehrfach und ohne Überzeugung durch Gewinn- und Verlustzone führte. Letztlich schloss der Dow-Jones-Index mit einem Plus von 16 Zählern oder 0,2 Prozent auf 10 133 Punkten, die Nasdaq verbesserte sich um 23 Zähler oder 1,3 Prozent auf 1881 Punkte.

Der Tag war geprägt von guten und schlechten Nachrichten, und schon am Morgen hatte es einen durchwachsenen Überblick über die laufende Ertragssaison gegeben. Corporate America blickt auf Sicht der letzten drei Monate auf ein Umsatzwachstum von 10 Prozent und ein Gewinnwachstum um 25 Prozent. Deutlich schwächer sind die Aussichten: Für das dritte Quartal rechnet man mit einem Gewinnwachstum um nur noch 14,9 Prozent, für das vierte Quartal sollen es 15,4 Prozent sein.

Auch aus dem konjunkturellen Umfeld kamen uneinheitliche Signale: Im Rahmen der Erwartungen liegt der Lohnkosten-Index, den Alan Greenspan jüngst zum wichtigsten Indikator der weiteren Zinspolitik ernannt hat. Die Lohnkosten sind im zweiten Quartal um 0,9 Prozent gestiegen, Inflation droht von dieser Seite nicht. Ein Problem sehen Experten in den Sub-Indizes: Während die Löhne nur um 0,6 Prozent gestiegen sind, haben mit 1,8 Prozent vor allem die Nebenkosten für Krankenversicherung und Rentenkassen zugenommen.

Wenig Aufregendes wurde vom Arbeitsmarkt gemeldet: Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung ist in der vergangenen Woche leicht gestiegen, dafür notiert der für die Wall Street maßgebliche Vier-Wochen-Durchschnitt wieder etwas niedriger auf 336 250.

Nach wie vor einer der drückendsten Faktoren am Markt ist der hohe Ölpreis. Das schwarze Gold schloss am Donnerstag zwar etwas unter dem Vortagesstand, aber immer noch nahe an seinem 21-Jahres-Hoch. Das belastet sämtliche Sektoren von Transportwerten über die Fluggesellschaften bis zur Chemie.

Unter den wenigen Profiteuren eines hohen Ölpreises ist lediglich die Förderindustrie. Nach wie vor macht kein Konzern der Welt soviel Gewinn wie ExxonMobil, und auch das abgelaufene Quartal hat man in Höhe der Erwartungen beendet. Im Vergleich zum Vorjahresquartal verzeichnet man damit ein Gewinnwachstum um 38 Prozent.

Quartalszahlen nutzten auch der Aktie von Gillette nichts, denn sie waren nur auf den ersten Blick gut. Anleger verpassten dem Papier eine Rasur, obwohl Umsatz- und Gewinnschätzungen leicht über den Erwartungen gemeldet wurden. Vorteilhafte Währungsschwankungen und niedrigere Steuer- und Zinskosten konnten indes nicht darüber hinwegtäuschen, dass der Umsatz um satte 30 Prozent unter dem Vorjahreswert lag.

Ihr Markus Koch

Copyright 2003 Wall Street Correspondents

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AFTER THE CLOSE

S1 Corp reports, guides in line (SONE)

Ingram Micro beats by a penny , guides Q3 in line (IM) 13.72 +0.46: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.16 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.15; revenues rose 10.6% year/year to $5.72 bln vs the $5.71 bln consensus.

MatrixOne beats by $0.04; License revs $11.4 mln vs $11.3 mln Briefing.com consensus (MONE) :

NETGEAR beats by $0.03 (NTGR) : Reports Q2 (Jun) pro forma earnings of $0.17 per share, $0.03 better than the Reuters Estimates consensus of $0.14; revenues rose 28.1% year/year to $88.4 mln vs the $87.9 mln consensus.

Sapient beats by $0.02 (SAPE) 5.28 +0.40: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.04 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.02; total gross revenues rose 45.3% year/year to $68 mln vs the $60.8 mln consensus.

CYTYC Corp beats b a penny (CYTC) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.19 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.18; revenues rose 29.8% year/year to $99.5 mln vs the $97.2 mln consensus.
16:21 ET KLAC trades up 0.25 pts in reaction to results :

Intersil reports in-line; guides in-line (ISIL) :

Netegrity beats by $0.02, ex items, guides Q3 in line (NETE) : Reports Q2 (Jun) non-GAAP earnings of $0.06 per share, ex items, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.04; revenues rose 28.6% year/year to $24.3 mln vs the $23.9 mln consensus.

Gilead Sciences beats on revs and EPS (GILD) 59.50 +1.25: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.49 per share, includes $1.6 mln charge and does not appear to be comparable to the Reuters Estimates consensus of $0.36, but regardless of charge does appear that co beat handily. Checking with Reuters.; revenues rose 29.8% year/year to $299.3 mln vs the $284.6 mln consensus

CV Therapeutics misses by $0.27 (CVTX) 13.86 +0.30: Reports Q2 (Jun) loss of $1.18 per share, $0.27 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.91); revenues rose 149.1% year/year to $4.3 mln vs the $2.3 mln consensus.

Western Digital misses by a penny (WDC) 8.23 +0.32: Reports Q4 (Jun) earnings of $0.14 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.15; revenues rose 10.1% year/year to $748.8 mln vs the $703.4 mln consensus.

Adaptec beats EPS target, comes in light on sales (ADPT) 7.25 +0.26: Reports Q1 (Jun) earnings of $0.06 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.04; revenues rose 7.7% year/year to $115.5 mln vs the $117.9 mln consensus.

16:28 ET After Hours Movers: GILD +2.40, THOR +1.05, ISIL +0.90, KLAC +0.65, WDC +0.80 ... MGAM -5.80, SYNA -2.10, BSTE -0.80, ATAR -0.33, CNXT -0.12 :

Varian Semi beats by a penny ; (VSEA) 27.37 +0.88: Reports Q3 (Jun) earnings of $0.52 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.51; revenues rose 76.6% year/year to $146.1 mln vs the $146.3 mln consensus. Gross margin was 46%.

Conexant reports in line , ex items, guides Q4 below consensus (CNXT) 1.89 +0.10: Reports Q3 (Jun) pro forma earnings of $0.02 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.02; revenues rose 77.3% year/year to $267.6 mln vs the $266.3 mln consensus.

Eastman Chem beats by $0.04, beats on revs; guides above Q3 consensus (EMN) 44.66 +0.54: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.82 per share, $0.04 better than the Reuters Estimates consensus of $0.78; revenues rose 13.2% year/year to $1.68 bln vs the $1.58 bln consensus.

Affiliated Computer beats EPS estimate, guides in line for Q1, raises FY '05 EPS (ACS) 53.06 +0.40:

THQ Inc. misses its Q1 with wider loss, guides Q2 lower, full year EPS slightly higher (THQI) 20.40 +0.55:

InterMune beats by $0.03, guides Y04 revs below consensus (ITMN

Biosite misses by a penny (BSTE) :

17:54 ET After Hours Summary : Companies moving in after hours trading in reaction to earnings/guidance reports: Trading Up: NTGR +16.5%, SAPE +13.6%, NEWP +7.8%, ISIL +6.8%, GILD +5.8%, THOR +5.3%, MONE +4.6%, CVTX +4.3%, LOOK +3.6%, ADPT +3.5%, VSEA +2.5%, HLYW +0.9%... Trading Down: MGAM -28.1%, ATAR -20.1%, STAA -20.1%, APCC -12.9%, SYNA -12.4%, THQI -10.6%, MOBE -9.6%, SONE -9.1%, CNXT -7.9%, FLML -7.9%, WDC -6.4%, NETE -5.5%, CAMD -4.9%, TTMI -3.3%, ACS -2.5%, PACR -1.1%... Companies trading in after hours in reaction to news: ABS +3.6% (mentioned favorably in Business Week), ZILG +3.5% (announces 1.5 mln buyback), ADBL +2.4% (mentioned in Business Week), MOGN +1.4% (mentioned favorably in Business Week).

• Nachbörsliche Winner/Loser:

• After Hours Most Active

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Freitag, 30.07.2004

• 01:00 - JP Arbeitsmarktdaten Juni
• 01:00 - JP Bankkredite an Privatsektor Juli
• 01:00 - JP Deviseninterventionen Juli
• 01:00 - JP Verbraucherpreise Juni
• 01:00 - JP Verbraucherpreise Tokio Juni
• 08:00 - ! DE Einzelhandelsumsatz Juni
• 08:00 - ! DE Großhandelsumsatz Juni
• 11:00 - ! EU Geschäfts- u. Verbraucherstimmung Juli
• 11:00 - ! EU Geschäftsklimaindex Eurozone Juli
• 11:00 - ! EU Inflation Eurozone Juli
• 14:30 - ! US BIP 2. Quartal
• 15:45 - ! US Verbraucherstimmung Uni Michigan Juli
• 16:00 - ! US Einkaufsmanagerindex Chicago Juli
• 19:00 - ! DE Verfall EONIA-Futures (Eurex)
• 21:00 - US Agrarpreise Juli

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US Conference Calls

US Earningskalender

Starlight · 02-08-2004, 21:23

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Aktien legen trotz Terror-Warnungen zu

Die US-Börsen kannten zum Wochenauftakt nur ein Thema: die Terrorwarnungen gegen die NYSE und andere Ziele der Finanzwelt – doch die Aktien handelten unbeeindruckt. Der Dow-Jones-Index schloss mit einem Plus von 42 Zählern oder 0,4 Prozent auf 10 182 Punkten, die Nasdaq kletterte um 4 Zähler oder 0,2 Prozent auf 1891 Punkte.

Seit drei Jahren an Terrorwarnungen gewöhnt und entsprechend abgebrüht suchten Händler auf dem Parkett schnell nach positiven Aspekten zum Montagshandel und freuten sich, dass die Blue Chips den fünften Tag in Folge mit Gewinnen schlossen. Das ist die längste Gewinnstrecke in diesem Jahr und doch nur ein kleiner Erfolg: Immerhin haben die US-Börsen zuvor fünf Wochen in Folge negativ geschlossen.

Wenn sich Broker auf dem Parkett am Montag in einer Krise sahen, hatte das auch weniger mit Terrorwarnungen zu tun als mit einem neuen elektronischen Handelssystem, das NYSE-CEO John Thain für die nächsten Monate angekündigt hat. Danach sollen künftig noch mehr Großaufträge über Computer abgewickelt werden. Den seit Jahren ohnehin schwer gebeutelten Händlern geht damit noch mehr Geschäft verloren.

So kam denn auch keine Freude auf, als Thain gemeinsam mit dem New Yorker Bürgermeister Mike Bloomberg, mit Senator Chuck Schumer und Gouverneur George Pataki am Morgen die Glocke läuteten. Gemeinsam wollten sie Stärke demonstrieren, während man anderswo einfach zum Alltag überging. Bei der Citigroup wollte man sich nicht dazu äußern, ob angesichts der Drohungen mehr Mitarbeiter nicht zur Arbeit gekommen wären. Die Großbank ist neben Prudential Securities das einzige konkret benannte Unternehmen, dass in den Anschlagplänen der Al-Qaida auftauchen soll. Dazu seien noch die Hauptquartiere von Weltbank und Währungsfond in Washington D.C. betroffen.

Angesichts der aktuellen Entwicklungen war es kein Wunder, dass der Ölpreis erneut stieg. Das schwarze Gold schloss erneut nahe 44 Dollar pro Barrell. Unterdessen ging es auch für Gold bergauf. Die Feinunze kostet zu Handelsschluss 394,40 Dollar. Etwas schwächer schloss allein der Dollar gegenüber den internationalen Vergleichswährungen.

Das hing nicht zuletzt mit Konjunkturdaten zusammen. Die Bausausgaben sind im Juni um 0,3 Prozent gefallen und damit erstmals seit fünf Monaten rückläufig. Ein auf das Jahr hochgerechneter Stand von 985,2 Milliarden Dollar überraschte Analysten, die eigentlich mit einem weiteren Ausschlag nach oben gerechnet hatten.

Besser als erwartet fiel indes der Einkaufsmanagerindex aus. Das Barometer über die Aktivitäten im Produzierenden Gewerbe wurde mit 62 gemeldet und damit den fünfzehnten Monat in Folge im Expansionsbereich. Während sich die Sub-Indizes für Auslieferungen und Bestellungen verbesserten, fiel der Arbeitsmarkt-Indikator etwas schwächer aus. Weitere Zahlen zum Arbeitsmarkt werden für Freitag erwartet, wenn der Juli-Bericht vorgelegt wird.

Weitere Nachrichten spielten am Montag nur eine untergeordnete Rolle. Der Konsumkonzern Procter & Gamble blickt auf Quartalssicht auf einen Gewinn von 1,4 Milliarden Dollar oder 50 Cent pro Aktie, der ebenso wie der Umsatz von 12,96 Milliarden Dollar über den Prognosen lag. Dank der robusten Nachfrage im Bereich der Schönheits- und Gesundheitspflege konnten die Stückzahlverkäufe um 18 Prozent gesteigert werden. Für das neue Fiskaljahr revidiert das Management die Aussichten nach oben.

Mit 6 Milliarden Dollar an liquiden Mitteln scheint Sun Microsystems an Akquisitionen interessiert. Das Management soll den Software-Konzern Novell im Visier haben, da dessen SuSe-Linux-Betriebssystem die Etablierung der hauseigenen Solaris-Software vorantreiben könnte. Der Nachteil: Novell ist mit einer Marktkapitalisierung von knapp 2,6 Milliarden Dollar teuer, zumal man das Betriebssystem im vergangenen Jahr direkt von IBM billiger hätte erwerben können.

Die Chip-Branche nahm die aktuellen Verkaufsdaten mit Zufriedenheit auf: Die weltweiten Chip-Absätze sind im abgelaufenen Monat um 2,8 Prozent auf 17,8 Milliarden Dollar gestiegen. Im Vergleich mit dem Vorjahresmonat bilanziert man sogar ein Wachstum um 40 Prozent, so der Branchenverband Semiconductor Industry Association. Auch der Überblick über das zweite Quartal zeigt Wachstum, sowohl sequenziell als auch im Vergleich mit dem Vorjahr.

Die Aktien von Qualcomm wurden von den Analysten der Bank of America zum Wochenauftakt zum Kauf empfohlen. Der Analyst hebt sein Kursziel von 71 auf 90 Dollar an. Die durchschnittlichen Ertragsschätzungen an der Wall Street seien für dieses und nächstes Quartal zu niedrig angesetzt. Das Wachstum im Markt für die G3-Mobilfunk-Technologie dürfte bis Jahresende weiter zunehmen.

Die Experten von JMP Securities äußerten sich unterdessen optimistisch über den Netzwerker Cisco. Man glaubt, dass das Unternehmen in der nächsten Woche einen Quartalsgewinn von einem Penny über den bisherigen Prognosen meldet. Die Aktie verbesserte sich um 0,7 Prozent.
Ihr Markus Koch

Copyright 2003 Wall Street Correspondents

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AFTER THE CLOSE

priceline.com beats by a penny , issues mixed guidance (PCLN) 23.73 +0.05: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.32 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.31; revenues rose 8.3% year/year to $259.4 mln vs the $259.3 mln consensus. Co expects Q3 pro forma EPS of $0.25-$0.30 (consensus $0.31), and expects Q4 EPS of $0.13-$0.17 (consensus $0.15).

Mentor Corp beats by $0.05 (MNT) : Reports Q1 (Jun) earnings of $0.39 per share, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.34; revenues rose 16.5% year/year to $122.4 mln vs the $118 mln consensus.

Avanex beats by a penny , issues Q1 rev guidance (AVNX) 3.04 +0.09: Reports Q4 (Jun) loss of $0.17 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.18); revenues rose 480.0% year/year to $31.9 mln vs the $31.7 mln consensus. Co expects Q1 (Sept) revs to be "about 10% higher than the prior quarter" (10% sequential growth from the just-reported Q4 approximates to $35.1 mln, vs consensus of $32.7 mln).

Sonic Solutions reports in line (SNIC) 16.30 -1.30: Company reports Q2 (June) EPS of $0.16 per share, in line with Reuters consensus of $0.16; revenues came in at $17.9 mln vs Reuters consensus of $18.33 mln.

MVSN prelim $0.18, penny ahead; revs $35.7 mln vs $35.21 mln consensus :

BEA Systems guides Q2 EPS in line, revs slightly below consensus (BEAS) 6.41 -0.08: Company guides Q2, sees pro forma EPS of $0.07-$0.08 (GAAP EPS of $0.06-$0.07), vs the Reuters Estimates consensus of $0.08, and total revenues of $260-263 mln, vs consensus of $267.1 mln. Co also sees Q2 license revenues of $115-117 mln.

CNET reaffirms Q3 guidance, completes acquisition of Webshots (CNET) 9.08 -0.05: Co reaffirms Q3 guidance, still expects total revenues of $68-70 mln (euters consensus is $69.2 mln),

.
17:42 ET After Hours Summary: ADBE lifts 5% on positive preannouncement; PCLN off 13% after guiding Q3 below consensus : Companies moving in after hours trading in reaction to earnings/guidance report: Trading Up: BEAS +6%, MVSN +5.5%, ADBE +5%, QGENF +5.1% (also inks global supply pact with Novartis Pharma), PHRM +4.8%, AVNX +3.6%, NTES +3%, SRX +2.3%... Trading Down: PCLN -13%, SYKE -10%, SNIC -9%, SNRR -6.4%, DRXR -6%.

• Nachbörsliche Winner/Loser:

• After Hours Most Active

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Dienstag, 03.08.2004 Woche 32

• US Autoverkäufe Juli
• 11:00 - ! EU Arbeitslosigkeit Juni
• 11:00 - ! EU Erzeugerpreise Industrie Juni
• 11:00 - EU Euro-Rendite Juli
• 13:45 - US ICSC-UBS Index (Woche)
• 14:30 - ! US Persönliche Auslagen Juni
• 14:30 - ! US Persönliche Einkommen Juni
• 14:55 - US Redbook (Woche)
• 15:00 - EU EZB Wochenausweis Fremdwährungsreserven
• 16:00 - ! US Challenger Report Juli
• 19:00 - US Auktion 4-wöchiger Bills
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US Earningskalender

Starlight · 03-08-2004, 21:20

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Öl klettert, der Verbraucher bricht ein

Zum Wochenstart freuten sich die US-Börsen über den fünften Tag in Folge in der Gewinnzone, am Dienstag nun riss die starke Serie für die großen Indizes ab und die Wall Street schloss negativ. Der Dow-Jones-Index verlor 62 Zähler oder 0,6 Prozent auf 10 116 Punkte, die Nasdaq gab 32 Zähler oder 1,7 Prozent auf 1859 Punkte ab.

Gründe für den Rückzug gab es viele: Die Angst vor weiteren Terroranschlägen ist der Gewissheit gewichen, dass die US-Regierung aus wahrscheinlich politischen Gründen alte Informationen aufgewärmt hat. Aus dem konjunkturellen Umfeld kamen ebenso schlechte Nachrichten wie aus dem Ölsektor: Der Ölpreis schloss erneut auf einem historischen Hoch von über 44 Dollar pro Barrell.

Das durchschnittliche Einkommen der Amerikaner ist im Juni um 0,2 Prozent gestiegen, was dem langsamsten Anstieg seit mehr als einem Jahr entspricht. Auf der anderen Seite sind die Verbraucherausgaben auf Monatssicht um 0,7 Prozent eingebrochen und damit so stark wie seit den Terroranschlägen im September 2001 nicht mehr. Analysten hatten nur mit einem Einbruch um 0,1 Prozent gerechnet.

Die Wochenumsätze im amerikanischen Einzelhandel sind in der vergangenen Woche auch nur um magere 0,2 Prozent gestiegen. Das haben die UBS und der Branchenverband International Council of Shopping Centers ermittelt. Im Jahresvergleich blickt man damit auf ein Wachstum um 3,1 Prozent. Das aktuelle Plus schreiben Experten vor allem steuerfreien Einkaufstagen in Florida und Georgia und dem bevorstehenden Schulanfang zu, in dessen Rahmen die Umsätze normalerweise stark klettern.

Auf der Verliererseite standen entsprechend einige Einzelhändler, darunter im Dow die Aktgien von Wal-Mart und der Baumarktkette Home Depot.

Ebenfalls unter den Verlierern schloss General Motors. Der größte amerikanische Autobauer bilanziert für den Juli ein Absatzminus von 3,4 Prozent, während Konkurrent Ford auf Monatssicht 4,1 Prozent weniger Autos verkaufte. Die Unternehmen kündigen angesichts weiter steigender Lagerbestände anhaltende Rabatte an, was gehörig auf die Gewinnmargen schlägt. Etwas bessere Zahlen kamen von DaimlerChrysler, wo die Absätze um 6 Prozent zulegten, deutlicher legte aber erneut die Konkurrenz aus Japan zu: Honda, Nissan und Toyota legten zweistellig zu.

Weitere Verlierer im Dow waren Caterpillar und Alcoa sowie die Papiere von Walt Disney und Honeywell.

Die größten Einbußen mussten indes die Hightechs verzeichnen. Intel gab ganze 2,5 Prozent ab, und der Software-Riese Microsoft verlor 1,6 Prozent. Dem Unternehmen macht immer mehr die Konkurrenz durch das Betriebssystem Linux zu schaffen. Der Computer- und Druckerhersteller Hewlett-Packard stellte am Mittag die erste Linux-Hardware des Unternehmens vor. Auch die HP-Aktie verlor 0,6 Prozent.

Zu den wenigen Dow-Gewinnern gehörten der Öl-Riese ExxonMobil sowie die Aktien der Telekomriesen Verizon und SBC Communications.

Um immerhin 0,5 Prozent verbesserte sich Procter & Gamble nach Quartalszahlen. Der Konsumriese habe mit seinen jüngsten Daten nicht nur über den Schätzungen des Marktes gelegen, sondern zeuge auch von besonders hoher Qualität, zieht Morgan Stanley Bilanz. Die Ertragskraft habe in allen Bereichen zugenommen. Die gute Zusammenstellung der Produktpallette spreche für das Management des Konsumgüter-Konzerns. Höheren Gewinne durch Preisanhebungen bei Taschentüchern würden in das Wachstum von Wella investiert, was ein guter Schachzug sei. Entsprechend werden die Gewinnschätzungen für 2004 und 2005 angehoben.

Starke Zahlen kamen von Tyco. Einst gefeiert und später von Skandalen gebeutelt aufersteht das Unternehmen nun wie Phoenix aus der Ausche. Im abgelaufenen Quartal wurde ein Gewinn von 923 Millionen Dollar oder 45 Cent pro Aktie eingespielt. Die durchschnittlichen Schätzungen des Marktes wurden damit geschlagen. Der Umsatz kletterte im Vorjahresvergleich um robuste 11 Prozent auf 10,5 Milliarden Dollar. Das Wachstum wird vor allem durch die Bereiche Elektronik und Maschinen angefacht. Die erfreuliche Entwicklung werde sich laut Management im angebrochenen Quartal fortsetzen, man setzt die Erwartungen herauf.
Ihr Markus Koch

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Ciena guides Q3 loss above consensuson lighter-than-expected revs (CIEN) : Company issues mixed guidance for Q3 (Jul), now sees GAAP loss of $0.26 to loss of $0.24, vs Reuters Estimates consensus of ($0.33), on revs of approx $75 mln, vs consensus of $94.8 mln.

ViaSat reports in line, ex items (VSAT) :.

PC-TEL misses by a penny (PCTI) 9.70 -0.36:

Protein Design reports in line; raises Y04 outlook (PDLI) 15.23 -0.17: Reports Q2 (Jun) loss of $0.12 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.12); revenues rose 22.9% year/year to $25.8 mln vs the $25.2 mln consensus. Co sees Y04 revs increasing 32-37% (previously 17-22%) compared to Y03 revs, approx $87.1-91.4 mln, Reuters consensus is $86.2 mln and expects a net loss of $0.64-0.69 (previously a loss of $0.74-0.79), Reuters consensus is a loss of $0.71.

iVillage beats by a penny , guides for Q3 and Y04 (IVIL) 4.89 -0.36: Co reports earnings of breakeven, $0.01 better than the Reuters consensus of a loss of $0.01; revenues rose 25% year/year to $16.5 mln vs the consensus of $16.4 mln. Co sees Q3 revs of $16.8-17.2 mln, Reuters consensus is $17 mln; expects Y04 revs to increase 25% year/year.

Talk America beats by a penny, guides Q3 in line, sees Y04 EPS above consensus (TALK) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.30 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.29; revenues rose 22.6% year/year to $114.9 mln vs the $112.7 mln consensus.

InterActiveCorp beats by $0.01 , guides Y04 to low end of guidance range (IACI) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.22 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.21; revenues rose 16.7% year/year to $1.5 bln vs the $1.57 bln consensus.

ValueClick beats by a penny , guides (VCLK) 9.79 -0.52: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.07 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.06; revenues rose 72.1% year/year to $34.6 mln vs the $36.5 mln consensus. Co guides, sees Q3 EPS of $0.06, on revs of $36-37 mln, vs consensus of 37.21; Y04 EPS of $0.26-0.29, vs consensus of $0.29; Revs $147-150 mln, vs consensus 151.56.

Cephalon reports in-line results, issues guidance (CEPH) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.39 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.39; revenues rose 41.9% year/year to $239.5 mln vs the $229.9 mln consensus.

J. Jill Group beats by a penny (JILL) 18.09 -0.95: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.32 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.31; revenues rose 23.8% year/year to $120.6 mln vs the $116.5 mln consensus.

Papa John's misses by $0.04, ex items, reaffirms Y04 EPS guidance (PZZA) 29.32 -0.72: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.51 per share, excludes $0.66 loss associated with consolidation of BIBP Commodities, $0.04 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.55; revenues rose 1.8% year/year to $230.0 mln vs the $229 mln consensus.

18:07 ET After Hours Summary : Companies moving in after hours trading in reaction to earnings/guidance include: Trading Up: GSLI +5.8%, TALK +5.5%, IVIL +5.4%... Trading Down: VCLK -20.8%, JILL -9.3%, VRSO -9.0%, CKFR -2.3%, PZZA -1.5%, EDMC -1.0%... Companies moving in reaction to news: BBI -1.4%.

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Mittwoch, 04.08.2004

• 09:55 - ! DE Dienstleistungsindex Juli
• 10:00 - ! DE Arbeitsmarktdaten Juli
• 10:00 - ! DE Erwerbstätigkeit Mai
• 10:00 - ! EU Dienstleistungsindex Eurozone Juli
• 10:00 - EU Composite-Index Eurozone Juli
• 11:00 - ! EU Einzelhandel Mai u. Juni
• 13:00 - US MBA Hypothekenanträge (Woche)
• 16:00 - ! US Industrieaufträge Juni
• 16:00 - ! US ISM Dienstleistungsindex Juli
• 17:00 - US Ankündigung 10-jähriger T-Notes
• 17:00 - US Ankündigung 3-jähriger T-Notes
• 17:00 - US Ankündigung 5-jähriger T-Notes
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US Conference Calls

US Earningskalender

Starlight · 04-08-2004, 21:07

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Der Ölpreis sinkt, die Börse steigt

Öl schmierte die Börsen am Mittwoch. Nach einem schwachen Start für die US-Aktien löste sich das schwarze Gold von seinem jüngsten Rekordhoch, und davon profitierte die Wall Street. Der Dow-Jones-Index verbesserte sich um 4 Zähler auf 10 124 Punkte, die Nasdaq verlor aber 4 Zähler oder 0,2 Prozent auf 1855 Punkte.

Ganz sicher scheinen sich Anleger also noch nicht zu sein, denn eine Rallye nach guten Nachrichten hatte die Indizes ursprünglich weit deutlicher ins Plus getrieben. Der Dow hatte zeitweise mit einem Gewinn von mehr als 40 Punkten notiert.

Der ganze Mittwochshandel stand im Zeichen von Öl. Der Ölpreis war am Morgen erneut um einige Cent auf ein neues historisches Hoch gestiegen, was an den Börsen Verkaufsdruck auslöste. Gegen Mittag kamen einerseits aus den amerikanischen Öl-Speichern unerwartet gute Pegelstandsmeldungen, dann kam die Kunde von einer neuen Bohrung in Saudiarabien, die früher als erwartet fertig werden soll. Die russische Regierung hat unterdessen eingelenkt und dem Öl-Riesen Yukos gestattet, die Reserven anzuzapfen und weiter zu produzieren.

Wie wichtig der Ölpreis für die Börse ist, hatten erst am Mittwochmorgen die Analysten bei Banc Credit bestätigt. Die fürchten, dass sich weitere Preisanstiege auf die verfügbaren Einkommen der Amerikaner auswirken. Die Konsumfreude der Verbraucher werde zwangsläufig unter dem Trend leiden. In der Vergangenheit hätten sich deutlich steigende Ölpreise auf die Ertragsaussichten der Konsum-Branche immer negativ ausgewirkt.

Unter den größten Dow-Gewinnern waren mit dem Chemiker DuPont, mit dem Computer- und Druckerbauer Hewlett-Packard und mit dem Konsumriesen Procter & Gamble gleich drei Unternehmen, deren Produkte von Öl nicht unabhängig sind, und deren Gewinnmargen folglich mit zu teurem Öl sinken.

Ebenfalls unter den Dow-Stützen fand sich Wal-Mart mit einem Plus von 1,1 Prozent.

Größte Dow-Verlierer waren – ebenfalls vom Öl getrieben – die Papiere von ExxonMobil und Honeywell. Letztere Aktie litt unter einem Urteil der UBS. Die dortigen Analysten raten Anlegern, Honeywell zu verkaufen und statt dessen auf Caterpillar zu setzen. Im Gegensatz zu dem ebenfalls Dow-notierten Konkurrenten aus der Baumaschinen-Branche droht die Ertragskraft von Honeywell im kommenden Jahr nachzulassen. Wegen der niedrigen Kapitalmarktzinsen drohen kostspielige Löcher in den Pensionskassen. Neben den vermutlich sinkenden Rüstungsausgaben der USA dürften die robusten Vorjahreszahlen für Flugzeug-Ersatzteile kaum geschlagen werden.

Unter den weiteren Dow-Verlierern schlossen Walt Disney sowie Intel und McDonald’s.

Während aber der Chipriese im Minus blieb, verbesserten sich zumindest einige Ausrüster. Das Brokerhaus Smith Barney stuft die Aktien des weltgrößten Chip-Maschinenbauers Applied Materials auf „Kaufen“ auf. Der kleinere Branchenkollege Teryon wird auf „Halten“ angehoben. Die Volatilität der Aktien habe im Vergleich zum breiten Aktienmarkt und anderen Hightech-Sektoren nachgelassen. Wer nach traditionellen Bewertungsmodellen vorgehe, dürfte den Zeitpunkt des Turnarounds verpassen.

Unter den Nasdaq-Gewinnern waren neben Applied Materials auch die Papiere von Novellus und Teradyne.

Um satte 24 Prozent brach die Aktie von Ciena ein. Der Spezialist für Computer-Netzwerke warnt, dass der Umsatz im laufenden Quartal unter den Erwartungen des Marktes liegen werde. Neben verspäteten Produkteinführungen wirke sich auch das zurückhaltende Investitionsverhalten größerer Kunden negativ aus. Ciena werde nun das dritte Mal in Folge die Umsatzziele des Marktes verfehlen, bemängelt J.P. Morgan. Die Brutto-Gewinnmargen lägen zwei Quartale in Folge unter den Schätzungen. Nicht nur das Kerngeschäft verlaufe holprig, auch bei den neuen Produkten gebe es Schwierigkeiten.

Ihr Markus Koch

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Univision beats by $0.05 , guides in line (UVN) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.24 per share, $0.05 better than the Reuters Estimates consensus of $0.19; revenues rose 54.7% year/year to $495.3 mln vs the $456.2 mln consensus. Company issues in-line guidance for Q3 (Sep), sees EPS of $0.18-0.20 vs. Reuters Estimates consensus of $0.20.

Hartford Financial beats by $0.17 , guides for Y04 (HIG) 64.82 +0.68: Reports Q2 (Jun) earnings of $1.75 per share, $0.17 better than the Reuters Estimates consensus of $1.58. Company issues in-line guidance for Y04 (Dec), sees EPS of $6.50-6.80 vs. Reuters Estimates consensus of $6.50.

Western Wireless beats by $0.06 (WWCA) : Reports Q2 (Jun) earnings of $0.42 per share, $0.06 better than the Reuters Estimates consensus of $0.36; revenues rose 29.6% year/year to $465.4 mln vs the $385.1 mln consensus.

Cepheid reports in line , beats on revs; guides in line for Y04 (CPHD) 8.35 -0.24: Reports Q2 (Jun) loss of $0.09 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.09); revenues rose 175.6% year/year to $11.3 mln vs the $9.4 mln consensus. Company issues in-line guidance for Y04 (Dec), sees EPS of loss of $0.25-0.30, Reuters consensus is a loss of $0.28; Revs $42-46 mln, vs. Reuters consensus of $46 mln.

Monolithic misses by $0.04 , ex items (MOSY) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.03 per share, ex items, $0.04 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.01; revenues fell 24.4% year/year to $3.4 mln vs the $4.6 mln consensus.

Jupitermedia beats by $0.04 (JUPM) 11.90 +0.11: Co reports Q2 (Jun) earnings of $0.11, $0.04 better than Reuters consensus of $0.07; revenues rose 75% year/year to $17.8 mln, Reuters consensus is $10.2 mln.

O2Micro reports in line (OIIM) 9.97 -1

Hot Topic July comps down 5.0%; Briefing consensus is -5.7%; reaffirms Q2 EPS of $0.10, in line with consensus (HOTT) :

Aeropostale reports July comps increased 13.8%, boost forecast (ARO) :

American Eagle July comps up 21.7%, Briefing consensus is 11.8%; raises Q2 guidance above consensus (AEOS) 31.27

Aspen Tech beats by $0.02 , ex items, guides Y05 in line (AZPN) 5.70 +0.58: Reports Q4 (Jun) pro forma earnings of $0.08 per share, excluding one-time charges of $42.8 mln, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.06; revenues rose 5.8% year/year to $87.6 mln, vs the $83.5 mln consensus, and software license revenues grew 13% to $43.5 mln.

Anaren Microwave beats by a penny (ANEN) :

Warnaco Group beats by $0.02 (WRNC) 18.06 -0.25:

Wireless Facilities reports in line, guides Q3 below consensus (WFII

United Online beats by a penny, ex items; guides below Q3 consensus (UNTD) 13.85 -1.21: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.25 per share, excluding items, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.24; revenues rose 38.9% year/year to $110.6 mln vs the $112.5 mln consensus. Co sees Q3 (Sep) revenues of $109-112 mln, Reuters consensus is $118.7 mln.

Men's Wearhouse guides JulQ higher; July same store comps +5.5% (MW) 26.03 +0.02

18:01 ET After Hours Summary: KYPH up 10% after hours in reaction to earnings report, strong guidance : Companies moving in after hours trading in reaction to earnings/guidance reports: Trading Up: AZPN +23.8%, AQNT +19.1%, KYPH +10.0%, JUPM +9.1%, IPMT +5.7%, WWCA +3.5%, UVN +2.6%, CPHD +2.2%, WRNC +2.2%, NCRX +2.1%... Trading Down: WFII -21.9%, UNTD -21.7%, LTON -12.6%, ASYT -9.7%, MOSY -7.0%, BGFV -2.2%... Companies moving in after hours trading in reaction to news: AEOS +2.3% (same store sales report), ARO +1.0% (same store sales report).

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Donnerstag, 05.08.2004

• 08:00 - DE Informations- u. Kommunikationstechnologie 2003
• 09:30 - EU EZB Ratssitzung
• 11:00 - DE OECD Deutschlandbericht 2004 PK
• 12:00 - ! DE Auftragseingänge Industrie Juni
• 13:00 - ! GB BoE Sitzungsergebnis
• 13:45 - ! EU EZB Sitzungsergebnis
• 14:30 - ! US Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
• 17:00 - US Ladenkettenumsatz Juli
• 17:00 - US Ankündigung 3- u. 6-monatiger Bills
• 21:00 - US Treasury STRIPS Juli
• 22:30 - US Wochenausweis Geldmenge

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Starlight · 05-08-2004, 21:12

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Öl und Arbeitsmarkt verängstigen die Anleger

Der erneut gestiegene Ölpreis und die Unsicherheit vor dem für Freitag anstehenden Arbeitsmarktbericht haben den US-Börsen am Donnerstag den Tag verdorben. Der Dow-Jones-Index schloss mit einem Minus von 164 Zählern oder 1,6 Prozent auf 9961 Punkten, die Nasdaq verlor 33 Zähler oder 1,8 Prozent auf 1821 Punkte.

Noch am Mittwoch hatte sich der Ölpreis an den internationalen Märkten etwas gelockert, nachdem die russische Regierung dem Ölkonzern Yukos gestattet hatte, die Reserven anzuzapfen und vorerst weiter zu produzieren. Am Donnerstagmittag wurde eine Kehrtwende gemeldet, und Yukos steht erneut vor dem Aus. Das schwarze Fold schloss folglich bei 44,41 Dollar pro Fass und markiert damit zum sechsten Mal in einer Woche ein Allzeit-Hoch.

Der steile Absturz der amerikanischen Börsen legt aber auch nahe, dass Anleger vor dem für Freitag anstehenden Arbeitsmarktbericht wenig optimistisch sind. Während der Markt mit 243 000 neu geschaffenen Stellen für den Juni rechnet und die Analysten von Wachovia und Goldman Sachs sogar noch deutlich optimistischer sind, gibt es auch Gegenstimmen. Bei Lehman Brothers, beispielsweise, rechnet man nur mit 215 000 neuen Jobs und hat gerade die Wachstumsprognosen für das zweite Halbjahr zurück gefahren.

Die Wochendaten zum Arbeitsmarkt hatten am Morgen keine großen Reaktionen ausgelöst. Auf Wochensicht ist die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung erneut um 11 000 gefallen, während der Vier-Wochen-Durchschnitt auf 343 500 leicht gestiegen ist.

Ebenfalls konjunkturell bedrückend empfand der Markt die Einzelhandelsdaten am Morgen. Nachdem die Brache im Juni lausig gemeldet hatte, sah es diesmal nur wenig besser aus. Der Weltmarktführer Wal-Mart konnte im abgelaufenen Monat die Umsätze von Geschäften, die über ein Jahr geöffnet sind, um 3,2 Prozent steigern. Auch der Kaufhaus-Gigant Nordstrom und Konkurrent Target meldeten deutliches Wachstum.

Der Branche geht es aber nicht rundum gut: Aufgrund ungewöhnlich hoher Sonderangebote musste Talbot’s ein Umsatzrückgang von 8,8 Prozent einstecken. GAP steckt ein Minus von 5 Prozent ein. Der Möbelverkäufer Pier 1 muss wegen ausbleibender Kundschaft sogar die Prognosen für das Quartal reduzieren.

Die Einzelhändler Wal-Mart und Home Depot platzierten sich dennoch im Mittelfeld der Blue Chips, unter den größten Verlierern fanden sich die Papiere von Caterpillar und JP Morgan, von American International Group und von Alcoa.

Mit einem Minus von 0,7 Prozent schloss Boeing nach einer Schlappe. Der Flugzeughersteller hatte auf einen 5 Milliarden Dollar schweren Auftrag von Virgin Atlantic gehofft, doch bestellt die britische Airline ihre 26 Flugzeuge nun doch beim europäischen Konkurrenten Airbus. Einerseits sei der Deal mit Airbus günstiger, gesteht Virgin-Chef Richard Branson, andererseits habe man von Airbus-Fluggästen positiveres Echo bekommen als von Passagieren in Boeing-Maschinen.

Unter den Dow-Gewinnern konnten sich am Donnerstag lediglich Hewlett-Packard und Walt Disney einreihen, letztere Aktie ließ sich aus tagesaktuellem Anlass den Hightechs zuordnen. Der Medien- und Unterhaltungsriese bringt einen Micky-Maus-gestylten Computer für Kinder auf den Markt, von dem sich Anleger offensichtlich viel versprechen.

Nicht ins Plus kam die Aktie von McDonald’s trotz einer Aufstufung bei Smith Barney. Die Experten glauben, dass der Fastfood-Riese am Montag wohl Umsatzzahlen über den Erwartungen melden dürfte, doch bleiben Investoren vorsichtig.
Ihr Markus Koch

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Exelixis beats by $0.02 , ex items, guides Q3 revs below consensus (EXEL) : Reports Q2 (Jun) non-GAAP loss of $0.37 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.39); revenues fell 3.1% year/year to $12.6 mln vs the $12.8 mln consensus. Co guides Q3, sees revenues of approx $11.5-12.1 mln (based on a sequential decrease in range of 4-9%); Reuters consensus is $15.1 mln.

NVIDIA misses by $0.12 (NVDA) 14.54 -2.87: Reports Q2 (Jul) earnings of $0.03 per share, $0.12 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.15; revenues fell 0.8% year/year to $456.1 mln vs the $502.8 mln consensus.

Corvis reports in-line , ex items (CORV) : Reports Q2 (Jun) loss of $0.07 per share, excluding a $3.8 mln charge, or $0.01, in line with the Reuters Estimates consensus of ($0.07); revenues rose 426.1% year/year to $142.1 mln vs the $143.7 mln consensus.

ATI Tech extends slide to $14.92 on NVDA earnings/revenue miss. (ATYT) 15.90 +0.11: -- Update --

WebMD misses by a penny , beat on revs (HLTH) 7.65 -0.34: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.09 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.10; revenues rose 20.8% year/year to $281.9 mln vs the $280.1 mln consensus.

MCI beats by $0.45, beats on revs; announces dividend (MCIP) 13.84 -0.08: Reports Q2 (Jun) loss of $0.22 per share, $0.45 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.67); revenues fell 15.2% year/year to $5.24 bln vs the $5.21 bln consensus. Co declares quarterly dividend of $0.40.

Neoware Systems beats by $0.02; reaffirms Y05 guidance (NWRE) :

Alkermes misses by $0.09 , ex items, light on revs (ALKS) 9.83 -0.37: Reports Q1 (Jun) loss of $0.29 per share, ex items, $0.09 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.20); revenues rose 167.4% year/year to $11.5 mln vs the $14.8 mln consensus.

Blue Coat warns for Q1 (BCSI) 16.49 -1.61: Co announced preliminary results for Q1 (Jul), expects total revenues to be approx $21.0-21.1 mln, Reuters consensus is $22.8 mln and pro forma net income per fully diluted share, which excludes the amortization of intangible assets and stock compensation expense, is expected to be $0.16-0.18, Reuters consensus is $0.21.

Gen-Probe beats by $0.04, guides Y04 EPS in line (GPRO) 34.52 -0.20

18:00 ET After Hours Summary: NVDA drops 24.9% in reaction to poor earnings report : Companies moving in after hours trading in reaction to earnings/guidance report include: Trading Up: MCIP +16.7%, NWRE +13.5%, GMST +7.9%, DRTE +2.4%, HLTH +1.3%... Trading Down: NVDA -23.9%, ESPD -13.4%, RMD -8.4%, TFSM -2.7%, ALKS -1.3%... Companies moving in after hours in reaction to news include: AEZS +7.4% (mentioned favorably in Business Week), DDE +4.2% (mentioned favorably in Business Week), THQI +2.6% (granted exclusive rights to publish video games for four of Pixar films), PTEN +0.7% (mentioned favorably in Business Week)... BCSI -23.6% (warns for Q1), ATYT -5.7% (in sympathy with NVDA), BSX -5.6% (FDA to broaden stent probe), WMAR -3.0% (same store sales report).

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Freitag, 06.08.2004

• 12:00 - ! DE Industrieproduktion Juni
• 12:00 - ! DE Produktion verarb. Gewerbe Juni
• 14:30 - ! US Arbeitslosenquote Juli
• 14:30 - ! US Beschäftigte ex Agrar Juli
• 14:30 - ! US Stundenlöhne Juli
• 14:30 - ! US Wochenstunden Juli
• 21:00 - ! US Verbraucherkredite November
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Starlight · 09-08-2004, 21:15

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Unentschlossener Handel vor der Fed-Sitzung

Die US-Börsen genossen am Montag einen wenig aufregenden Start in die neue Woche, wobei Ölpreis und Fed-Sitzung die wichtigsten Themen auf dem Parkett waren. Der Dow-Jones-Index schloss mit einem Plus von 2 Zählern auf 9817 Punkten, die Nasdaq verlor 2 Zähler oder 0,1 Prozent auf 1775 Punkte.

Kurz vor Marktschluss an der Wall Street war das Schwarze Gold erneut auf einem historischen Hoch aus dem Handel gegangen. Der Ölpreis notiert bei 44,84 Dollar, und Besserung ist angesichts der Nachrichtenlage nicht in Sicht. Im Irak fällt nach Terrordrohungen die Produktion im Süden des Landes aus, und der russische Produzent Yukos hat neben seinen Finanzproblemen nun auch keine Möglichkeit mehr, die Ware zu vertreiben, nachdem die örtliche Eisenbahn nicht mehr mitspielt.

Außer dem hohen Ölpreis war noch einmal der enttäuschende Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag ein Thema, denn der dürfte die Fed-Sitzung am Dienstag mit prägen. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Notenbank um Alan Greenspan den Leitzins wie geplant um weitere 25 Basispunkte anheben wird. Bear Stearns glaubt hingegen, dass sich die Fed im Hinblick auf die weitere Zukunft die Tore offener lassen wird. Gemessen an den Zinsfutures ist die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Anhebung im September von über 70 Prozent auf rund 12 Prozent gesunken.

Gegen alle schlechten Nachrichten und Unsicherheiten wartete Lehman Brothers mit Optimismus auf. Die Analysten hoben am Mittag ihr Kursziel für den S&P-500-Index auf 1200 Punkte an. Bei einem aktuellen Stand um 1067 Zähler hoffen die Experten damit auf eine Rallye um 13 Prozent.

Die Analysten von Smith Barney hingegen senken die Ertragsaussichten für Brokerhäuser. Das dritte Quartal leide unter überraschend schwachem Investmentbanking und dem schwierigen Aktienmarkt. Folglich werden die Schätzungen für Goldman Sachs um 25 Prozent, für Morgan Stanley um 13 Prozent und für Lehman Brothers um 7 Prozent reduziert. Da die Aktien aus dem Sektor seit Ende Juni rund 9 Prozent verloren haben, seien die schlechten Nachrichten in den Kursen bereits reflektiert. Zudem handelt es sich nur um eine saisonal bedingte Flaute. Die Ergebnisse dürften im dritten Quartal den Boden erreichen und im vierten Quartal wieder an Dynamik gewinnen.

Der durchschnittliche Anleger ist mit seinen Marktsorgen nicht allein, auch die Großen bekommen das raue Klima zu spüren. Berkshire Hathaway, die Investment-Holding von Finanzgenie Warren Buffett, weist für die abgelaufenen drei Monate einen Gewinneinbruch um 42 Prozent aus, obwohl man den Umsatz immerhin um 25 Prozent auf 18 Milliarden Dollar steigern konnte. Buffet blickt für das zurückliegende Quartal auf einen Nettogewinn von 946 Millionen Dollar, womit die Erwartungen der Wall Street geschlagen werden.

Unter den Tagesgewinnern im Dow fand sich Citigroup nach verschiedenen Merger-Meldungen. Das Unternehmen soll in Gesprächen mit der britischen Barclays-Bank stehen, und die Analysten bei Merrill Lynch sehen in einer möglichen Akquisition durchaus Sinn. Bereits beschlossen ist die Übernahme des Derivate-Handels von Knight Trading, für den Citigroup 225 Millionen Dollar in bar locker macht.

Für 1,25 Milliarden Dollar geht unterdessen das Kreditkartengeschäft der Kaufhauskette Dillard’s an die Finanzeinheit von General Electric, die unter GE Financial firmiert.
.

Der Post- und Paketdienst FedEx übernimmt für 120 Millionen Dollar in bar Parcel Direct, bisher eine Abteilung von Quad/Graphics. Der Deal soll im laufenden zweiten Quartal über die Bühne gehen und die Ergebnisse für 2005 nicht beeinflussen. Parcel Direct soll bei FedEx in den Bodendienst eingegliedert werden und sich auf Online- und Katalog-Versand spezialisieren.

Außer Citigroup und General Electric gehörte die Aktie von Merck zu den Dow-Gewinnern. Die größten Tagesgewinne schaffte indes der Öl-Riese ExxonMobil, was angesichts der Preisentwicklungen nicht überraschte.

Zu den größten Verlierern im Dow gehörten indes zahlreiche Öl-abhängige Werte, darunter United Technologies sowie der Chemiker DuPont und der Automobilhersteller General Motors.
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Tops und Flops

DAX Kurse • TecDAX Kurse • MDAX Kurse • SDAX Kurse • NEMAX50 PERF

NIKKEI225 • HANG SENG • ATX • STOXX50 •FTSE • CAC 40 • MIB30

DEVISEN •

AFTER THE CLOSE

Roxio beats by $0.18 , beats on revs; guides Q2 revs below consensus (ROXI) 4.14 +0.16: Reports Q1 (Jun) loss of $0.08 per share, $0.18 better than the Reuters Estimates consensus of ($0.26); revenues rose 23.6% year/year to $29.9 mln vs the $28.7 mln consensus. Co sees Q2 revs of $25 mln, Reuters consensus is $27.3 mln.

Andrx reports Q2 results; light on revs (ADRX) 21.79 -1.30: Co is reports Q2 (Jun) earnings of $0.09 per share, which includes numerous charges totalling $33 mln pre tax, and does not appear to be comparable to the Reuters Estimates consensus of $0.33; revenues rose 6.7% year/year to $290.6 mln vs the $306.5 mln consensus.

ADC Telecom announces Q3 preliminary revs and EPS below consensus (ADCT

Sonic Solutions to acquire Roxio's consumer software unit for $80 mln, Roxio to change name and ticker (SNIC) :

AmeriCredit beats by $0.17 (ACF) : Reports Q4 (Jun) earnings of $0.51 per share, $0.17 better than the Reuters Estimates consensus of $0.34; revenues rose 68.6% year/year to $332.8 mln vs the $317.5 mln consensus. Company issues upside guidance for Y05 (Jun), sees EPS of $1.44-1.56 vs. Reuters Estimates consensus of $1.25.

Pacific Sunwear beats by $0.02 , light on revs; (PSUN) 18.28 -0.12: Reports Q2 (Jul) earnings of $0.25 per share, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.23; revenues rose 17.2% year/year to $274.8 mln vs the $276.7 mln consensus.

Avanex names Jo Major as new President & CEO (AVNX) :

Biolase Technology, Inc. increases share repurchase program, adding additional 750K shares (BLTI) 7.65 -0.60:

ScanSoft reports in line, ex items, will restate SpeechWorks results (SSFT) 3.66 -0.12:

NDCHealth beats by $0.02, ex items, light on revs, guides Q105 below consensus (NDC) 19.85 +0.26

Six Flags misses by a penny; guides below Y04 revs consensus (PKS) 3.95 -0.08:

Urologix beats by $0.02, guides Y05 EPS above consensus (ULGX) 7.88:

NVIDIA announces $300 mln stock repurchase program (NVDA) 9.85 +0.42: -- The purchases will be funded from available working capital. As of June 30, 2004 NVIDIA had over $600,000,000 of cash, cash equivalents and marketable securities

18:01 ET After Hours Summary: ROXI and SNIC trading up after hours after sale of Roxio unit announcement : Companies moving in after hours trading in reaction to news: Trading Up: SNDA +11.2% (earnings report), MIKN +11.2% (signs licensing agreement with IGT), ACF +9.0% (earnings report), SNIC +7.7% (announces deal to purchase ROXI unit), ROXI +7.5% (announces deal to sell unit to SNIC/earnings report), TLCV +5.3% (earnings report), NVDA +3.8% (announces $300 mln stock repurchase), MTEX +3.8% (earnings report), SSFT +2.7% (earnings reports), ANPI +1.4% (earnings report), PSUN +0.8% (earnings report)... Trading Down: AAII -9.7% (earnings report), IGT -2.5% (announces technology agreement with MIKN), ADRX -2.5% (earnings report), LZB -1.1% (earnings report)

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Dienstag, 10.08.2004

• JP BoJ Ratssitzung
• 08:00 - ! DE Außenhandel Juni
• 08:00 - ! DE Erwerbstätigkeit 2. Quartal
• 08:00 - ! DE Großhandelspreise Juli
• 08:30 - JP BoJ Fukui PK
• 08:45 - FR Produktion verarb. Gewerbe Juni
• 10:30 - GB Handelsbilanzsaldo Juni
• 10:30 - GB Verbraucherpreise Juli
• 11:00 - ! DE DIW Konjunkturbarometer
• 13:45 - US ICSC-UBS Index (Woche)
• 14:30 - ! US Arbeitskosten 2. Quartal
• 14:30 - ! US Arbeitsproduktivität 2. Quartal
• 14:55 - US Redbook (Woche)
• 15:00 - EU EZB Wochenausweis Fremdwährungsreserven
• 15:00 - US Federal Reserve Bank Ratssitzung
• 19:00 - US Auktion 4-wöchiger Bills
• 20:15 - ! US Federal Reserve Bank Sitzungsergebnis

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US Conference Calls

US Earningskalender

Starlight · 10-08-2004, 21:13

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Die Fed hält Kurs, die Börse steigt

Vor allem der Optimismus der Notenbanker hat den US-Börsen nach einer Durststrecke zu überraschend deutlichen Tagesgewinnen verholfen – ob sie von Dauer sein können, ist indes völlig offen. Der Dow-Jones-Index verbesserte sich am Dienstag um 127 Zähler oder 1,3 Prozent auf 9942 Punkte, die Nasdaq holte 33 Zähler oder 1,9 Prozent auf 1808 Punkte.

Die amerikanische Notenbank hatte den Leitzins am Nachmittag wie erwartet um 25 Basispunkte auf 1,5 Prozent angehoben. Es ist die zweite Zinsanhebung in Folge, und diese war am Markt allgemein erwartet worden – ein Abkehren vom bisherigen Kurs hätte Anleger wohl erschüttert. Der Offenmarktausschuss um Alan Greenspan anerkannte aber die zuletzt schwachen Daten vor allem aus dem Arbeitsmarkt, man sieht aber nach wie vor eine „robuste Erholung“ der US-Konjunktur. Die Risikobewertung trifft die Fed mit „Neutral“, für die nahe Zukunft will man an Zinserhöungen „in einem schrittweisen Tempo“ festhalten.

Bereits am Morgen hatte die Wall Street durchwachsene Signale erhalten: Die Produktivität im zweiten Quartal ist auf eine Jahresrate von 2,9 Prozent abgekühlt. Das ist zwar deutlich besser als die 2,1 Prozent, mit denen Analysten im Vorfeld gerechnet hatten, doch bilanziert man das niedrigste Wachstum seit anderthalb Jahren. Die Arbeitsstückkosten zeigen ein Jahreswachstum von 1,9 Prozent und damit das schnellste Wachstum seit zwei Jahren. Die Stundenlöhne sind indes inflationsbereinigt nur um 0,1 Prozent gestiegen.

Weiter für Sorgenfalten sorgt der Ölpreis. Im Handelsverlauf am Dienstag überschritt der Preis für das Schwarze Gold erstmals in der Geschichte die 45-Dollar-Grenze, bevor er sich leicht erholte und letztlich um bi szu 2 Prozent abgab. Von Entspannung kann aber nicht gesprochen werden, die Probleme in Irak und Russland drücken weiterhin die Gemüter.

Im Dow gehörte nach einer satten Siegesstrecke die Aktie von ExxonMobil erstmals wieder zu den Verlierern, ansonsten schlossen lediglich drei weitere Papiere im negativen Bereich, darunter Intel, der Versicherer American International Group sowie der Industrie-Multi 3M.

Mit einem satten Plus von 3 Prozent schloss Walt Disney als stärkster Wert im Dow. Das Unternehmen sollte nach Börsenschluss Quartalszahlen melden, und die Wall Street geht offiziell von einem Gewinn von 27 Cent pro Aktie aus. Analysten hoffen vor allem auf eine Erholung im strauchelnden TV-Geschäft, wo der Sender ABC zuletzt schwach abschnitt. Auch auf die Situation in den Freizeitparks dürfte besonders geachtet werden.

Weitere Zahlen wurden von Cisco Systems erwartet. Der Datennetz-Konzern wird mit einem Umsatz von knapp 5,9 Milliarden Dollar und einem Gewinn von 20 Cent pro Aktie erwartet. Gemessen an den optimistischeren Flüsterschätzungen wird ein Überschuss von 21 Cent angepeilt. An der Wall Street wird man sich vor allem für die Entwicklung der Lagerbestände interessieren. Im vorhergehenden Quartal kam es zu einem überraschenden Anstieg um fast 20 Prozent. Laut der Deutschen Bank dürfte der Lagerbestand im vierten Quartal um 2 Prozent auf 1,14 Milliarden Dollar gestiegen sein. Das Brokerhaus First Albany rechnet wiederum mit einem leichten Rückgang.

Zurück im Dow gehörten neben dem Micky-Maus-Konzern die Papiere von JP Morgan und Honeywell zu den großen Gewinnern, und auch United Technologies und McDonalds verbesserten sich deutlich.

Nur im Mittelfeld mit einem Plus von 1,3 Prozent schloss Wal-Mart nach schwachen Branchendaten. Die Umsätze im amerikanischen Einzelhandel sind in der vergangenen Woche nur um 0,1 Prozent gestiegen. Auf das ganze Jahr bezogen zeichnet sich damit eine Wachstumsrate von 3,1 Prozent ab. Das berichten die UBS und der Branchenverband International Council of Shopping Centers. Dass die Umsätze überhaupt kletterten, verdanke man einigen steuerfreien Einkaufstagen in verschiedenen Staaten, die auch für August geplant seien.

Ihr Markus Koch

Copyright 2003 Wall Street Correspondents

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AFTER THE CLOSE

Cisco Systems beats by a penny , ex items, beats on revs (CSCO) 20.46 +0.41: Reports Q4 (Jul) earnings of $0.21 per share, ex items, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.20; revenues rose 26.0% year/year to $5.93 bln vs the $5.89 bln consensus.

Computer Sciences beats by a penny , reaffirms Q2 & Y05 guidance in line (CSC) 43.02 -0.62: Reports Q1 (Jun) earnings of $0.58 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.57; revenues rose 5.1% year/year to $3.74 bln vs the $3.76 bln consensus. Company reaffirms in-line guidance for Q2 (Sep), still sees EPS of $0.63-0.68, vs. Reuters Estimates consensus of $0.66, on rev growth of approx 7-9%; sees Y05 EPS of $3.10-3.20, vs consensus $3.14, and revenues of approx $16.25 bln, vs consensus of $15.93 bln

Pomeroy Computer beats by a penny , beat on revs (PMRY) 12.60 +0.88: Co reports Q2 (Jun) earnings of $0.25, $0.01 better than Reuters consensus of $0.24; revenues rose 20.9% year/year to $178.2 mln vs the $173.2 mln consensus.

Walt Disney beats by $0.04 , ex items (DIS) 22.85 +0.91: Reports Q3 (Jun) earnings of $0.31 per share, excluding restructuring and impairment charges totaling $56 mln or $0.02 in connection with the proposed sale of the Disney Stores in North America and closure of certain other stores, $0.04 better than the Reuters Estimates consensus of $0.27; revenues rose 17.2% year/year to $7.47 bln vs the $7.13 bln consensus.

Vivus CFO resigns (VVUS) 3.67 -0.03: Co announces that Larry Strauss has resigned as CFO to pursue other interests

Multi-Fineline beats by a penny (MFLX) 9.00 +0.40

National Semi falls 1.10 pts, 7%, in after hours on reduced guidance... analyst were out in front on this one (NSM) 15.70 +0.08: -- Update -- As noted in the 09:28 comment this morning, analysts have cutting estimates on NSM. Yesterday, Merrill Lynch slashed its FY05 est to $1.02 from $1.33 and FY06 to $1.02 from $1.52 (both numbers were well below consensus). This morning, BofA Sec reduced its estimates on NSM and commented that they thought current Street consensus would likely prove aggressive..

OSI Pharm reports in line, light on revs; announces U.K. reduction plans (OSIP) 53.31 +0.61: Reports Q3 (Jun) loss of $1.19 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of ($1.19); revenues fell 62.4% year/year to $11.2 mln vs the $12.1 mln consensus

18:04 ET After Hours Summary: CSCO -6.0%, NSM -8.9% highlight after hours news : Companies moving in after hours trading in reaction to news: Trading Up: MFLX +2.2%... Trading Down: NSM -8.9%, ANF -8.0%, PMCS -8.0%, UTSI -6.4% (delays Q2 filings), CSCO -6.0% (earnings report), CSC -5.0% (earnings report), OSIP -2.4%, BSG -1.0% (earnings report)... Companies moving in reaction to CSCO/NSM news: PMCS -7.9%, BRCM -5.7%, XLNX -5.4%, JNPR -5.2%, FDRY -4.6%, AMAT -2.1%.

Cisco Conference Call:

Wie Finanzchef Dennis Powell am Dienstag während einer Telefonkonferenz nach Veröffentlichung der Geschäftsergebnisse einräumte, ging die Bruttomarge des Unternehmens im Vergleich zum vorangegangenen Quartal von 68,8 auf 68,4 Prozent zurück.

Für das laufende erste Quartal des neuen Geschäftsjahres stellte Powell ein Umsatzwachstum von bis zu zwei Prozent im Vergleich zum abgelaufenen Quartal in Aussicht. Im Vergleich zum Vorjahresquartal bedeute dies ein Umsatzwachstum von 16 bis 18 Prozent.

VORSICHTIGER AUSBLICK

Die Kunden seien nicht mehr so optimistisch wie noch ein Quartal zuvor, begründete Cisco den vorsichtigen Ausblick für das laufende Geschäft. Ihr Investitionsverhalten folge der Entwicklung des wirtschaftlichen Wachstums. Möglicherweise werde das Wachstum bei den US-Regierungsaufträgen in diesem Quartal schwächer ausfallen, weil sich diese nun mehr über das Jahr verteilten.

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Mittwoch, 11.08.2004

• 00:50 - JP Handelsbilanz Juni
• 08:00 - ! DE Verbraucherpreise Juli
• 08:00 - DE Erzieherische Hilfen 2002
• 10:30 - GB Arbeitsmarktdaten Juli
• 11:30 - GB BoE Inflationsbericht 3. Quartal
• 13:00 - US MBA Hypothekenanträge (Woche)
• 19:00 - US Auktion 5-jähriger Notes
• 19:10 - EU Rede EZB Vize-Präsident Papdemos
• 20:00 - ! US Staatshaushalt Juli
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US Conference Calls

US Earningskalender

Starlight · 11-08-2004, 21:12

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Hightechs belasten die US-Börsen

Die US-Börsen hatten es einen Tag nach der unerwartet steilen Fed-Rallye nicht leicht. Am Ende konnte der Dow seine Verluste aber weitgehend begrenzen, während vor allem die Hightechs schwach blieben. Der Dow-Jones-Index verlor 6 Zähler oder 0,06 Prozent auf 9938 Punkte, die Nasdaq verlor 26 Zähler oder 1,5 Prozent auf 1782 Punkte.

Schlechte Nachrichten kamen – wieder einmal – aus dem US-Haushalt. Das Bilanzdefizit ist im vergangenen Monat erneut gestiegen und beläuft sich auf 69,2 Milliarden. Damit steht das Land auch im Juli schlechter da als im Vorfeld angenommen. Auf Jahressicht rechnen Experten mit einem Defizit von 422 Milliarden Dollar, während das Weiße Haus die Prognosen jüngst sogar auf 445 Milliarden Dollar geschraubt hat.

Auf dem Ölmarkt zeichnet sich weiter keine Erholung ab. Der Ölpreis war im Tagesverlauf einmal auf fast 44 Dollar pro Fass zurückgegangen, nachdem Saudi-Arabien erklärt hatte, man könne die Produktion durchaus um bis zu 1,3 Millionen Barrell pro Tag hochfahren. Was den Preis für das Schwarze Gold letztlich wieder gen 45 Dollar trieb, war einerseits das Bekenntnis der Scheichs, genau diese Produktionserhöhungen nicht durchführen zu wollen. Andererseits überwog weiterhin die Unsicherheit gegenüber Irak, Russland und Venezuela.

Die internationale Energiebehörde hat unterdessen die für 2004 angepeilte Öl-Nachfrage auf täglich 82,2 Millionen Barrell angehoben. Damit werden die bisherigen Prognosen um 700 000 Barrell übertgroffen. 2005 steige die tägliche Nachfrage dann sogar auf 84 Millionen Barrell an.

Im Dow verbesserten sich am Mittwoch vor allem defensive Aktien, darunter Coca-Cola und Johnson & Johnson sowie die Papiere von Pfizer und Caterpillar.

Größter Verlierer unter den Standardwerten war Walt Disney trotz guter Zahlen. Der Medien- und Unterhaltungsriese hat die Quartalserwartungen der Wall Street deutlich geschlagen und verweist auf Wachstum in den lange strauchelnden Freizeitparks und auf eine bessere Entwicklung bei den TV-Sendern ABC und ESPN. Den Analysten von CIBC World Markets war die Qualität der Zahlen indes nicht gut genug, sie drückten das Papier mit einer Abstufung und senken ihre weiteren Prognosen.

Ebenfalls unter den Dow-Verlierern waren die Hightechs, die den ganzen Tag zu kämpfen hatten. Eine Empfehlung von Morgan Stanley, wo IBM ab sofort im Musterportfolio steht, nutzte der Computer-Aktie nichts. Anleger ließ es offenbar kalt, dass die Experten die Bewertung unter dem historischen Durchschnitt sehe und davon ausgeht, dass das defensive Geschäftsmodell und die aufgebesserte Produktpallette gemeinsam mit einer soliden Bilanz und einem robusten Kundenstamm für einen Aufwärtstrend sorgen könnten.

Zu den großen Verlierern gehörten Hewlett-Packard und vor allem auch Intel im allgemeinen Strudel der Chip-Aktien. Der hatte zunächst eine Umsatzwarnung von National Semiconductor zu verdauen. Neben schleppenden Auftragseingängen wirken sich auch die überhöhten Lagerbestände im Zwischenhandel belastend aus. Im Vergleich zum vorhergehenden Quartal peilt das Management nun einen Umsatzrückgang von 4 bis 5 Prozent an. Das Brokerhaus Smith Barney stuft den Wert vor Börseneröffnung auf nur noch „Halten“ ab, das Kursziel sinkt von 26 auf 16 Dollar. Neben dem nachlassenden fundamentalen Umfeld wirke sich auch die skeptische Haltung gegenüber dem gesamten Chip-Sektor negativ aus.

Eine weitere Umsatzwarnung kam von Chip-Ausrüster Kulicke & Soffa, wo Vorstand und Firmengründer Charles Kulicke schon seit Monaten Aktien verkauft. Im laufenden vierten Quartal sei nur noch mit einem Umsatz von 135 bis 165 Millionen Dollar zu rechnen. Die Spanne lag bisher noch bei 175 bis 197 Millionen Dollar. Damit wird der Mittelwert um immerhin 20 Prozent nach unten revidiert. Kunden hielten sich wegen des generell in der Chip-Branche nachlassenden Wachstums zurück, heißt es, viele Aufträge werden auf Eis gelegt oder vertagt.

Durch schlechte Nachrichten fühlen sich die Analysten der Credit Suisse First Boston nur bestätigt: Ihe Abstufung des Zulieferers Teradyne begründet man zum Teil mit dem schwachen Ausblick bei Kulicke & Soffa. Wichtigster Grund für den eigenen Pessimismus gegenüber Teradyne sei jedoch das allgemein nachlassende Wachstum im Chip-Bereich. Man habe bisher mit mehr Stabilität bei den Zulieferern gerechnet, da mal allgemein von einer starken Nachfrage nach dem Endprodukt ausgegangen war.

Unerwartet gute Ergebnisse kamen von Datennetz-Gigant Cisco Systems, und doch verlor die Aktie satte 10 Prozent an Wert. Während der Umsatz im Vergleich zum vorhergehenden Quartal um 6 Prozent gestiegen ist, kletterten die Lagerbestände um unerwartete 8 Prozent. Bereits im vorherigen Quartal waren die Lager um 20 Prozent angewachsen. Obwohl die Aufträge in diversen Bereichen gestiegen sind, rechnet das Management im angebrochenen Quartal nur noch mit 0 bis 2 Prozent Umsatzwachstum. An der Wall Street wurde eine Spanne von bis 5 Prozent angepeilt. Neben der UBS stuft auch J.P. Morgan und Merrill Lynch die Aktie ab. Abgesehen von der Gefahr weiter steigender Lagerbestände, könnten die anstehenden Wahlen die IT-Ausgaben des Staates verzögern. Obgleich Cisco langfristig gut positioniert sei, dürfte das KGV der Aktie sinken, mahnt Merrill Lynch, wo man die Aktie nur noch auf „Halten“ sieht.
Ihr Markus Koch

Copyright 2003 Wall Street Correspondents

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Bottomline Tech beats by $0.03 (EPAY) 8.11 +0.04:

Avnet beats by a penny , light on revs; guides Q1 below consensus (AVT) 17.15 -0.73: Reports Q4 (Jun) earnings of $0.40 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.39; revenues rose 20.5% year/year to $2.64 bln vs the $2.72 bln consensus.

Fox Entertainment beats by $0.05 (FOX) :

Cyberonics reports in-line, light on revs; guides OctQ lower (CYBX) 23.90 +0.21: Reports Q1 (Jul) loss of $(0.12) per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $(0.12); revenues fell 5.7% year/year to $25.1 mln vs the $26.3 mln consensus. Co expects Q2 (Oct) sales and a loss per share of $25 mln and $(0.38) vs consensus of $28.1 mln and $(0.12).

News Corp beats by a penny (NWS) 32.01 -0.51: Reports Q4 (Jun) earnings of $0.29 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.28; revenues rose 20.2% year/year to $5.52 bln vs the $5.24 bln consensus.

Bob Evans misses by $0.04; guides below Y05 consensus (BOBE) 26.08 -0.60

Kmart to join Nasdaq-100 Index (KMRT) 65.05 +0.55: Co will become a component of the NASDAQ-100 Index (NDX), effective at the beginning of trading Thursday, August 19, 2004. KMRT will replace PanAmSat Corp (SPOT), which is to be acquired by Kohlberg Kravis Roberts,subject to shareholder approval and other closing conditions.

AnnTaylor beats by a penny, beats on revs; guides in line for Q3, Q4, & Y04 (ANN) 22.05 -0.55:

17:49 ET After Hours Summary: BOBE trades down after earnings report : Companies moving in after hours trading in reaction to news: Trading Up: EPAY +12.8% (earnings report), WGII +7.1% (reports earnings), IPAR +5.4% (earnings report), COSI +2.3% (earnings report), CYBX +1.4% (earnings report), LTRE +1.0% (earnings report), FOX +0.7% (earnings report)... Trading Down: TUTR -14.4% (guides below Q3 consensus), BOBE -10.2% (earnings report), AVT -7.5% (earnings report), AAP -4.5% (reports, guides below consensus, announces stock repurchase).

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Nasdaq 100 Future

Nasdaq 100 After Hours Indicator

Donnerstag, 12.08.2004 Woche 33

• 08:00 - ! DE BIP 2. Quartal
• 08:45 - FR BIP 2. Quartal
• 09:30 - IT Verbraucherpreise Juli
• 10:00 - ! EU EZB Monatsbericht August
• 11:00 - EU Langfristige Renditen öffentl. Anleihen Juli
• 14:30 - ! US Ausfuhrpreise Juli
• 14:30 - ! US Einfuhrpreise Juli
• 14:30 - ! US Einzelhandelsumsatz Juli
• 14:30 - ! US Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
• 14:30 - ! US Lagerbestände Juni
• 17:00 - US Ankündigung 3- u. 6-monatiger Bills
• 19:00 - US Auktion 10-jähriger Notes
• 19:15 - US Rede Fed-Gouverneur Gramlich
• 20:00 - US FOMC Sitzungsprotokoll
• 22:30 - US Wochenausweis Geldmenge
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Starlight · 12-08-2004, 21:17

Wallstreet Marktbericht

Wall Street: Erneut ein steiler Abstieg für die US-Börsen

Anleger in US-Aktien müssen sich weiter warm anziehen. Nach schwachen Zahlen aus dem konjunkturellen Umfeld und aus Corporate America stürzten die großen amerikanischen Indizes erneut tief. Der Dow-Jones-Index verlor 124 Zähler oder 1,3 Prozent auf 9814 Punkte, die Nasdaq schloss mit einem Minus von 30 Zählern oder 1,7 Prozent auf 1752 Punkten.

Der Donnerstag hatte bereits schlecht begonnen mit einem Blick auf eine Schlüsselbranche: Der Umsatz im amerikanischen Einzelhandel ist im Juli nur um 0,7 Prozent gestiegen und damit etwas schwächer als erwartet. Den Automobilsektor herausgerechnet kommen Volkswirte auf ein Umsatzplus von 0,2 Prozent, ebenfalls unter den Prognosen. Die Daten für den Vormonat werden leicht nach oben revidiert, was die Laune auf dem Parkett aber nicht deutlich bessert.

Gute Nachrichten kommen vom Arbeitsmarkt, doch spielten diese nach dem extrem schwachen Juli-Bericht keine große Rolle. Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung ist in der vergangenen Woche minimal auf 333 000 zurückgegangen. Auch die Zahl der Langzeitarbeitslosen notiert mit 2,9 Millionen unter dem Stand der Vorwoche. Erst am Freitag hatte die Wall Street aber erfahren, dass die US-Wirtschaft zuletzt kaum neue Stellen geschaffen hat, und das dürfte die Einschätzung des Marktes dominieren.

Einen wahren Horrortrip erlebten Investoren von Hewlett-Packard. Die Aktie des Computer- und Druckerhersteller hatte am Donnerstag den drittschlechtesten Handelstag ihrer Geschichte und büßte satte 16 Prozent ein – das Rennen um die schwächste Dow-Aktie war früh entschieden. Das Unternehmen hatte am Morgen mit seinen Zahlen enttäuscht: Die Quartalserwartungen wurden mit einem Gewinn von 24 Cent um 21 Prozent verfehlt. Mit einem Turnaround sei im anbrechenden Quartal nicht zu rechnen, heißt es, man senkt die Gewinnschätzungen auf 35 bis 39 Cent pro Aktie und damit deutlich unter die Konsensschätzung.

Mit HP stürzten auch die Aktien einiger Wettbewerber. Der Computerhändler Gateway verlor 4,5 Prozent, und die Aktie von Dell schloss mit einem Abschlag von 0,5 Prozent. Anleger vertrauten offensichtlich auf bessere Dell-Zahlen nach Handelsschluss. Der Markt erwartet für den Computerbauer einen Gewinn von 31 Cent pro Aktie.

Zu den weiteren Dow-Verlierern gehörte mit Intel ein weiterer Hightech-Riese, ansonsten waren die Verluste bei Honeywell, bei Walt Disney und bei General Motors breit gestreut.

Stärkster Dow-Wert war die Einzelhandelsaktie von Wal-Mart, obwohl auch dort die Zahlen nicht nur gut waren: Der Konzern verfehlt trotz eines Wachstums um 11 Prozent auf 69,7 Milliarden Dollar knapp die Schätzungen der Wall Street. Das Wachstum auf dem US-Markt lag dabei etwas unter dem der ausländischen Märkte. Gute Nachrichten gab es indes auch: Das Management blickt für die abgelaufenen drei Monate auf einen Gewinn von 2,7 Milliarden Dollar oder 62 Cent pro Aktie, was um einen Penny besser ist als erwartet.

Ähnlich schwach fiel der Überblick über das abgelaufene Quartal beim Konkurrenten Target aus. Dort ist der Umsatz zwar um 10 Prozent auf 10,6 Milliarden Dollar gestiegen, verfehlt aber deutlich die Erwartungen der Analysten. Auch der Gewinn fällt schwächer aus als erwartet: Das Management bilanziert ein Plus von 1,42 Milliarden Dollar oder 45 Cent pro Aktie, womit man um zwei Cent unter den Erwartungen liegt.

Ihr Markus Koch

Copyright 2003 Wall Street Correspondents

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DOW JONES INDU 30 • NASDAQ 100 • AMEX INTERNET INDEX • BIOTECHS •

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Brocade guides Q3 EPS above consensus (BRCD) 4.04 -0.14: Company issues upside guidance for Q3 (Jul), sees EPS of $0.05-0.06, ex items vs. Reuters Estimates consensus of $0.04; co sees revenues of $149.5-150.5 mln, Reuters consensus is $150 mln.

Agilent beats by $0.02 , ex items; guides in-line (A) : Reports Q3 (Jul) earnings of $0.30 per share, ex items, $0.02 better than the Reuters Estimates consensus of $0.28; revenues rose 25.5% year/year to $1.89 bln vs the $1.85 bln consensus. Company issues in-line guidance for Q4 (Sep), sees EPS of $0.30-0.35 vs. Reuters Estimates consensus of $0.33 on revs of $1.85-1.95 bln, consensus $1.92 bln.

Dell Computer reports in line, guides Q3 in line (DELL) : Reports Q2 (Jul) earnings of $0.31 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.31; revenues rose 19.7% year/year to $11.71 bln vs the $11.72 bln consensus. Co also guides, sees Q3 EPS of $0.33 vs $0.32 Reuters consensus; sees revs of $12.5 bln vs $12.47 bln consensus.

BEA Systems beats Q2 EPS , license revs down 8.7% (BEAS) 5.96 -0.10: Reports Q2 (Jul) earnings of $0.08 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.07; revenues rose 7.1% year/year to $262.3 mln vs the $263.6 mln consensus. Lic revs down 8.7% to $116.3 mln from $127.4 mln a year earlier; co added 448 new customers, the most in two years.

Weight Watchers reports inline; guides FY04 mid-point lower (WTW) 34.49 -1.01: Reports Q2 (Jun) earnings of $0.49 per share, in line with the Reuters Estimates consensus of $0.49; revenues rose 2.3% year/year to $264.9 mln vs the $259.8 mln consensus. Co lowers full year EPS guidance to $1.70-$1.75, ex-items, from prior guidance of $1.70-$1.80 vs consensus of $1.73.

Analog Devices announces $500 mln share repurchase (ADI) :

Concurrent misses by $0.03 (CCUR) : Reports Q4 (Jun) loss of $0.12 per share, $0.03 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.09); revenues fell 9.0% year/year to $14.1 mln vs the $13.9 mln consensus.

Analog Devices misses by $0.02, light on revs; guides below Q4 consensus ( ADI) 33.83 -1.92: Reports Q3 (Jul) earnings of $0.43 per share, $0.02 worse than the Reuters Estimates consensus of $0.45; revenues rose 37.9% year/year to $717.8 mln vs the $738.5 mln consensus. Gross Margins rose to 60% of sales.

ScanSource beats by $0.07 , guides Q1 revs in line (SCSC) 50.95 -3.10:

Advanced Digital misses by a penny (ADIC) 8.49 -0.51: Reports Q3 (Jul) loss of $0.02 per share, $0.01 worse than the Reuters Estimates consensus of ($0.01); revenues rose 1.6% year/year to $110 mln vs the $109.8 mln consensus.

Digitas guides for Q3 (DTAS) : Company issues in-line guidance for Q3 (Sep), sees EPS of $0.11-0.13, on revs of $58-61 mln, vs consensus $60.31 mln vs. Reuters Estimates consensus of $0.11. Co sees Y04 EPS $0.38-0.45, vs consensus of $0.42; revs $235-245 mln, vs Reuters consensus est. of $240.99 mln.

Kohl's beats by $0.01 (KSS) 43.70 -1.38: Reports Q2 (Jul) earnings of $0.45 per share, $0.01 better than the Reuters Estimates consensus of $0.44; revenues rose 13.1% year/year to $2.5 bln vs the $2.51 bln consensus. Co sees a return to positive comparable store sales increases in the third quarter.

17:43 ET After Hours Summary: ADI falls in after hours trading : Companies moving in after hours trading in reaction to news: Trading Up: A +8.7% (earnings report), BRCD +8.2% (earnings report), DISK +8.2% (earnings report), BEAS +4.9% (earnings report), CCUR +4.6% (earnings report), SCSC +4.0% (earnings report), KSS +3.6% (earnings report), DELL +2.1% (earnings release)... Trading Down: ADI -6.2% (earnings report), LLTC -2.2% (in sympathy with ADI), MXIM -1.6% (in sympathy with ADI), RRGB -1.5% (earnings report), TXN -1.1% (in sympathy with ADI),

• Nachbörsliche Winner/Loser:

• After Hours Most Active

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Freitag, 13.08.2004

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