zucker, ein rohstoff nicht nur für schleckermäuler

[Benjamin]

Bislang kein verläßliches Anzeichen einer Umkehr, siehe dieses Open-End-Zerti auf Zucker:

[Benjamin]

Thursday June 14
ED&F Man bearish on sugar due Brazil, India supply

LONDON (Reuters) - Sugar merchant ED&F Man said on Thursday it was bearish on sugar prices due to the weight of Brazilian and Indian supplies.

"With the new Brazilian crop now benefiting from ideal harvesting conditions and with Indian efforts to export their current and future surpluses unrelenting, the fundamental picture continues to justify a bearish view on prices ," Man said in a monthly report for May.

"The likelihood of raws prices trading in the 8.0-8.50 cents/lb range has increased even more with the arrival of India as a raw sugar player, albeit only for their next crop."

The New York Board of Trade's key July raw sugar contract declined 0.11 cent to finish at 8.45 cents per lb on Wednesday, trading from 8.55 to a new lifetime low of 8.37.

It was the lowest close for sugar since it ended at 8.40 cents on May 18, 2005.

Raw sugar prices have fallen by almost 30 percent this year.

The price had surged to a 25-year peak of 19.73 cents per lb, based on the spot month, in February 2006 driven by tight supplies and robust demand, and then slid as farmers around the world increased plantings in response to high prices.

ED&F Man said that while recent developments with Indian raws mark a breakthrough for the industry, availability and regional freight advantages are not enough to ensure new markets without ongoing government support.

Dubai's al-Khaleej refinery last week confirmed it had bought more than 200,000 tonnes of Indian raw sugar for shipment later this year and into next year, its first purchase of Indian raw sugar, muscling out competition from Brazil.

Traders say India, aided by export subsidies estimated to total around $71-73 per tonne, could export at least 500,000 tonnes of its next raw sugar crop in competition against Brazil, the world's top raws exporter, and other producers.
##################

Friday June 15
ISEC will not sell sugar at current prices

By David Brough

LONDON (Reuters) - India's sugar export corporation ISEC , which recently sold raws from India's next crop to the Dubai al-Khaleej refinery, will not sell raw sugar at current prices , its chief executive S.L. Jain said on Thursday.

"At today's levels prices are too low," Jain, head of the Indian Sugar Exim Corporation Ltd (ISEC), told Reuters during a trip to London to attend an industry function.

"We will not dump sugar," he added.

"Less than 10 cents per lb does not suit us."

New York Board of Trade (NYBOT) March 2008 raw sugar futures stood at 9.26 cents per lb , down 0.11 cent, in late afternoon trading. http://www.futuresource.com/charts/c...M&b=CANDLE&st=

Jain said he expected Indian raw sugar export sales from the next crop not to exceed 500,000 tonnes, but the total export tonnage would depend on prices.

Referring to the recent slide in sugar futures following news of the Indian raw sugar sale to Dubai, Jain said of the sugar market: "The psychology is really bad."

A huge centre-south Brazilian harvest and the prospect of substantial Indian raw sugar exports from the next crop are weighing heavily on raw sugar prices, which have fallen by almost 30 percent this year.

Sugar merchant ED&F Man said on Thursday it was bearish on sugar prices due to the weight of Brazilian and Indian supplies.

Dubai's al-Khaleej refinery last week confirmed it had bought more than 200,000 tonnes of Indian raw sugar for shipment later this year and into next year, its first purchase of Indian raw sugar, muscling out competition from Brazil.

Jain said the raw sugar sold to Dubai, for shipment between December 2007 and March 2008, totalled 235,000 tonnes.

He said the sale was agreed at $246.50 per tonne FOB India, and estimated India's net freight advantage over Brazil to the Dubai refinery at $35 per tonne.

He added that Indian production costs were higher than Brazil's, but said India's freight advantage boosted Indian sales prospects in nearby markets from south Asia to the Middle East.

Jain estimated Indian 2006/07 sugar output at 27.5 million tonnes, and forecast 2007/08 production at 28-29 million.

[Benjamin]

ABN Amro hat derzeit 4 Mini Longs auf Zucker. 3 Davon wurden am 8. Juni erst aufgelegt. Das könnte bedeuten, dass die Leute dort bald mit einer Trendwende rechnen....
http://www.abn-zertifikate.de/DE/Showpage.aspx?pageID=4
Derzeitiger Future: Oktober 07:
http://www.futuresource.com/charts/c...H&b=CANDLE&st=

der "längere" Long: WKN: ABN0B7, 6 Monate:

14 Tage:


AA0JEU, Hebel 4,42, in % des Briefkurses: 3,27%, Knock-Out: 8,260 USc (variabel)
AA0JET, Hebel 4,25, % des Briefkurses: 3,01%
GS2MPJ, Hebel: 4,001, in % des Briefkurses: 4,71%
ABN0B7, Hebel: 3,296, in % des Briefkurses: 2,42%

[Benjamin]

Lang

[Benjamin]

Mittel

[Benjamin]

kurz http://www.futuresource.com/charts/c...H&b=CANDLE&st=

[Benjamin]

20.06.2007
Zucker, einer der spannendsten Rohstoffe unserer Zeit
(Serie Rohstoff Know-how)

[...]
Genau wie Kaffee und Kakao wird auch Zucker an der NYBOT gehandelt. Der Teilbereich dieser New Yorker Warenterminbörse trägt auch den Namen CSCE (Coffee, Sugar, Cocoa Exchange). Weitere Handelsplätze sind die LIFFE in London, das Chicago Board of Trade (CBOT) sowie verschiedene Börsen in Brasilien und Japan. Die Zertifikate und Hebelprodukte, die Sie in Deutschland kaufen können, beziehen sich allesamt auf die wichtigste Zuckersorte „11“, die in New York gehandelt wird. Brasilien ist mit einem Weltmarktanteil von 16% der größte Produzent. Es folgen Indien mit 14%, China mit 6% und die USA mit 5%.

Von der Zuckerrübe zum Sirup
Zucker wird auf zwei Arten gewonnen. Da ist zum einen das Zuckerrohr und die Zuckerrüben. Rund ein Drittel wird dabei aus Zuckerrüben gewonnen. In der EU werden jährlich ca. 120 Millionen Tonnen Rüben produziert, aus welchen die europäische Zuckerindustrie zwischen 14 und 16 Millionen Tonnen Kristallzucker gewinnt. In der EU sind Deutschland und Frankreich die Hauptproduzenten. Wichtig ist auch, dass fast 90% des in Europa konsumieren Zuckers heute aus heimischem Anbau stammen. Damit spielt der Export im Gegensatz zu vielen anderen Agrargütern bei Zucker nur eine kleine Rolle. Die größten Lieferanten von Zuckerrüben waren Frankreich mit 29, die USA mit 27 und Deutschland mit 25 Millionen Tonnen.

2005 war ein klassisches Hausse-Jahr für Zucker. Das hatte zwei Gründe: Zum einen waren spekulative Fonds mit großen Kaufpositionen im Markt. Zum anderen gab es ein Angebotsdefizit bei Zucker. Das lag nicht an der erhöhten Nachfrage von Zucker als Süßungsmittel. Vielmehr wird wegen der hohen Rohölpreise immer mehr Zucker zu Ethanol verarbeitet. Diese Entwicklung ist nicht neu. Ethanol wurde bereits in den 1930er Jahren als Treibstoff eingesetzt. Eine Vorreiterrolle nimmt dabei Brasilien ein. Schon direkt nach der letzten großen Ölkrise 1972 startete der brasilianische Staat ein Programm für die Erzeugung von Ethanol aus Zuckerrohr als Ersatz für herkömmlichen Treibstoff. Laut aktueller Schätzungen könnte die jährlich Menge Ethanol von derzeit 10,2 Milliarden Gallonen auf bis zu 17,2 Milliarden Gallonen im Jahr 2012 steigen. Auf Grund dieser Wachstumsphantasie zählt Zucker zu den spannendsten Agrarrohstoffen derzeit.

Nach dem Preissturz hat Zucker wohl einen Boden ausgebildet
Die vergangenen 12 Monate verliefen für Zucker sehr schlecht. Vom Hoch bei rund 18 Cents pro Pfund ging es sehr rasch bis in den Bereich von 10 Cents nach unten. Mittlerweile sieht es aber so aus, als ob der Zuckerpreis bei rund 8,5 Cents einen Boden ausgebildet haben könnte . Insgesamt hat die Volatilität wieder deutlich zugenommen und auch von der fundamentalen Seite gibt es weiterhin positive Signale. So gab es erst kürzlich Nachrichten aus Brasilien, wonach annähernd 50% der Zuckerernte in die Ethanolproduktion fließen sollen. Die weltweit steigende Ethanolnachfrage wird mittel- bis langfristig, trotz des großen Angebots, wohl zu steigenden Preisen führen.

Ein spannender Markt ist hierbei Indien. Denn so wie es die aktuellen Zahlen andeuten, könnte Indien schon bald als Zuckerexporteur wegfallen. Auslöser dafür ist ein Regierungsbeschluss der eine zehnprozentige Ethanolbeimischung zum normalen Benzin vorsieht. Bislang galt die Beimischungspflicht nur für drei Bundesstaaten, doch ab November soll sie auf das ganze Land ausgeweitet werden. Da zusätzlich die Anzahl der Fahrzeuge in Indien sprunghaft ansteigt, dürfte die inländische Zuckerproduktion schon bald nicht mehr ausreichen, um die erhöhte Nachfrage auch zu befriedigen.

Ethanol-Fantasie stützt das Preisniveau
Insgesamt ist im laufenden Jahr mit einem leichten Anstieg der weltweiten Zucker-Produktion zu rechnen . Laut der aktuellen Prognose des US-Landwirtschaftsministeriums USDA wird die Produktionsmenge in diesem Jahr geschätzte 163,3 Mio. Tonnen betragen. Im vergangenen Jahr waren es noch 161,3 Mio. Tonnen. Die internationale Sugar Organisation (ISO) erwartet aber für 2007 einen Produktionsüberschuss von annähernd 9 Mio. Tonnen. Dennoch sind die langfristigen Aussichten für Zucker weiterhin positiv – insbesondere wegen der ständig steigenden Nachfrage nach Ethanol. Und im Gegensatz zu vielen anderen Rohstoffen ist der Weg zum Allzeithoch noch sehr weit: Mit einem Preis von knapp unter 9 Cents pro Pfund notiert Zucker rund 75% unter dem Hoch bei 40 Cents aus den 1970er Jahren.

Bis morgen
Heiko Böhmer
Chefredakteur „Privatfinanz-Letter“
#########################################

Sugar may double by year-end on more ethanol use

Jun 19

Prices of sugar, the worst- performing commodity in the past year, may more than double by the end of 2007 as gains in crude oil encourage ethanol use, said Greg Smith, executive director at hedge fund manager Global Commodity Ltd.

More ethanol will be put into use in Brazil and the US as crude oil prices in New York rose to a nine-month high yesterday. Increased use of ethanol may help whittle down inventories of sugar, which is used as a feedstock to produce the alternative fuel, Smith said in an interview in Singapore.

Raw sugar prices in New York have fallen 36% in the past year, even after a 6.5% gain on Monday, amid expectations that a glut in major growing areas such as Brazil and India will swell global inventories. October delivery futures fell 1.6% to 9.41 cents a pound on the New York Board of Trade. “Sugar could be as high as 20 cents a pound by the end of this year,” said Smith, who has been trading commodities for over 25 years. “We’ve actually started to buy sugar about 2-3 months ago because we believe the market was undervaluing sugar relative to its ethanol value.”

The global surplus of the sweetener may reach 9.2 million metric tonne this year, according to a forecast by the London-based International Sugar Organization. Excess inventory can be absorbed by more ethanol use, said Smith. “If you look at it historically, it normally takes about 12-18 months to consume that excess in inventory,” he said. “However because now more and more vehicles are being run on ethanol, that inventory will be cut back pretty quickly.” Brazil is adding more ethanol to domestic gasoline starting next month as farmers harvest a record sugar crop, the government said last week. Brazil’s sugarcane output will rise to 513.3 million tonne this year from 455.3 million tonne in 2006, it said.

Ethanol is made from sugar in Brazil and corn in the US. Weather is also a factor that may boost sugar prices, Smith said. “If you get any hurricane go through Cuba or any adverse weather patterns in Brazil, then you will see sugar trade substantially higher very quickly,” he added. For the same reason, Smith also liked coffee, wheat, corn and soybeans.
—Bloomberg

[Benjamin]

21.06.2007
Sugar extends gains

LONDON (Thomson Financial) - Sugar extended gains in a recovery from what traders believe to be an oversold position and as players digested news that India will increase the amount of the commodity it holds in buffer stocks.

However, market participants said there is little chance that sugar, the world's worst performing commodity this year, will break out of the downward price trend amid a mounting global surplus.

'I think the strength in London is more technical than anything else, the market has been very oversold. Looks like we're going to test the upper range of the downtrend channel ,' said John Boyden, a trader at Ambrian Commodities Ltd.

At 1.12 pm, white sugar for October delivery was up at 312.50 usd a tonne on the Euronext Liffe exchange, against 310.40 usd at the close yesterday.

Analysts said India's decision to raise buffer stocks to 5 mln tonnes from a previous 2 mln tonnes was expected, although it does mean an extra 3 mln tonnes not available for export.

On the other hand, however, the country's crop is expected to rise to around 28 mln tonnes by September this year, against just 19 mln tonnes in 2006, leaving a large market surplus.

'It's a difficult time for sugar producers at the moment. At this stage sugar prices will probably go significantly lower until you squeeze the new entrants and existing producers out of the market ,' said Boyden.

[Benjamin]

Das Wellenmuster im Tageschart impliziert imo eine Trendfortsetzung nach unten. Das geht wohl noch wochenlang weiter seitwärts-abwärts. Schade!

[Benjamin]

ZUCKER - Ist der Boden in Reichweite?
Datum 03.06.2008 - Uhrzeit 20:31 (©GodmodeTrader)

Ticker-Symbol: SB
Kontraktumfang: 112000 lbs (50 long tons) Rohrzucker Kontraktmonate: Januar, März, Mai, Juli und Oktober
Tick-Größe: US-¢ 0,01 (= US-$ 0,0001) (US-$ 11,20/Kontrakt); alle Preisangaben in US-Cent pro pound (lb)
Handelszeiten: Parkett ("open outcry"): Montag - Freitag, 9:00 - 12:00 Uhr New Yorker Zeit, die Schlusshandelsphase beginnt um 11:58 Uhr

Future auf Zucker im Endloskontrakt - Kürzel: SB - ISIN: XC0002272240

Börse: NYBOT in US-Cent/pound / Kursstand: 10,25 US-Cent/pound

Rückblick: Das Kursgeschehen im Future auf Zucker zeigte bis Mitte 2007 eine massiven Abwärtsbewegung.

In 2006 wurde noch ein Bewegungshoch bei 19,73 US-Cent/pound markiert. Im Zuge der Abwärtsbewegung wurde als bärische Begleiterscheinung der Aufwärtstrend seit Dezember 2004 nach unten verlassen. Als Konsequenz daraus kam es zu weiteren Kursabschlägen.

Mit dem bisherigen Tief bei 8,36 US-Cent/pound lagen alle Voraussetzungen für ein mögliches Ende der beschriebenen Konsolidierungsphase vor.

Innerhalb der Aufwärtsbewegung entstand zunächst ein Bewegungshoch bei 15,07 US-Cent/pound. Ausgehend davon kommt es erneut zu deutlichen Gewinnmitnahmen. Der störende Faktor daran ist, dass der Basiswert mittlerweile auch unter die 10,00er Marke abgerutscht ist.

Charttechnischer Rückblick: Rutscht der Basiswert jetzt unter 10,00 US-Cent/pound , besteht die Möglichkeit, dass es zu einem erneuten Belastungstest des Korrekturtiefs bei 8,36 US-Cent/pound kommen könnte, sogar Korrekturausdehnungen bis 8,00 US-Cent/pound sind dann möglich.

Dieser Basiswert sollte jetzt engmaschig verfolgt werden. Wir gehen davon aus, dass sich in Kürze ein Boden ausbildet. Hier sollte aber nicht voreilig agiert werden, da es sich um einen Rohstoff mit relativer Schwäche handelt.

Future: http://futuresource.quote.com/charts...HIGH&b=bar&st=

Kursverlauf seit 26.08.2004 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

[Benjamin]

Ich sehe das nicht so verhalten wie GodMode (obwohl der Future bereits bei 9,5$ war, also unter 10$), sondern meine, dass der Boden nun in diesen Tagen gemacht wird und ein Call ganz interessant sein sollte. Call wegen der starken Preissteigerungen bei den Futureüberrollaktionen, die bei Longs nötig sind.

Ein Call auf den März-2009-Future von Zucker: WKN: CB039T



Bei Longs würde ich einen recht großen Zeitwertverlust erwarten.
Über die Futures kann man sehen, dass der Markt ganz beträchtliche Preissteigerungen in den künftigen Kontrakten bereits eingepreist hat.


Call DE000CM0PXE3 auf Sugar Future Jul 09
Erster Handelstag: 01.09.2008
Letzter Handelstag: 10.06.2009
Spread (abs.) 0,010
Spread (% des Brief.) 1,47%
SB 0,78€ Geld
http://portal.commerzbank.de/cocoon/...146299386&pc=3
Future: http://futuresource.quote.com/charts...HIGH&b=bar&st=

[OMI]

Godmode: Intalter Kaufdruck bei Zucker
http://www.godmode-trader.de/front/i...=954037&idc=13

[Benjamin]

ZUCKER - Die Party geht erst richtig los!
http://www.godmode-trader.de/nachric...,a2042039.html

[Benjamin]

Quelle: http://www.godmode-trader.de/nachric...93501,b45.html

[OMI]

Zucker seit Wochen im Aufwärtstrend!
Auch bei Godmode TA nun endlich auf Long:
http://www.godmode-trader.de/nachric...95154,b45.html