Technischer MORGENKOMMENTAR von Uwe Wagner (Deutsche Bank)

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Uwe Wagner (Deutsche Bank)


DAX
Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3916 / 3882 (O – steht zur Disposition), 3856 (u),
3808 (u);


Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3955 / 3966 Minimumkorrektur
3992 Normalkorrektur
4018 / 4028 Maximumkorrektur
Sehen wir uns den Kursverlauf des DAX-Index an, beendete dieser die letzte Handelswoche mit zwei aufeinander folgenden Tageskörpern, die jeweils eine ausgeprägte Lunte aufweisen und somit im Bereich um 3900 Nachfrage signalisieren. Über den Kursverlauf des FDAX wird ein Erstarken der Nachfrage in Form sich häufender Doji´s signalisiert, die innerhalb des laufenden Abwärtstrends in den letzten drei Handelstagen auftraten.

Da über die Markttechnik aktuell keine Indikationen für einen erwarteten Impulswechsel angezeigt werden, sind es lediglich die letzten Tageskerzen, welche wir zur Argumentation unserer kurzfristig positiven Erwartungshaltung heranziehen.

In der Konsequenz werden wir die Long-Seite aus der aktuellen Ausgangslage heraus aggressiver handeln, als die Short-Seite.





Für heute sehen wir folgende Aktivitäten vor:

1. einmal mehr liegt uns per Freitag ein Doji im FDAX vor; somit orientieren wir uns wieder an den Tagesextremen vom Freitag, dem Hoch bei 3948.5 und dem Tief bei 3896.5; wird das Hoch im heutigen Tagesverlauf überschritten, eröffnen wir eine Trading-Long-Position mit Kurs-Ziel bei 3975 und einem Stop-Kurs bei 3925; wird das (Freitag) Tagestief bei 3896.5 unterschritten, gehen wir short mit Kursziel bei 3875 und einem Stop-Kurs bei 3915; wichtig ist: um beiden Triggern Gültigkeit zu geben, ist es notwendig, dass der FDAX innerhalb der Tagesspanne vom Freitag eröffnet;

2. liegt der Eröffnungskurs des FDAX unterhalb der 3896.5, wird dieses Niveau zum Long-Trigger mit Ziel-Kurs bei 3926 und einem Stop-Kurs bei 3871;

3. liegt der Eröffnungskurs des FDAX oberhalb der 3948.5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Ziel-Kurs bei 3919 und einem Stop-Kurs bei 3973;

4. wird im Falle einer Positionseröffnung keiner der Stop- bzw. Ziel-Kurse erreicht, lösen wir die Position zum heutigen Handelsende hin auf;




Quelle: SysTrade

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TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 13. JULI 2004



Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3882 (O – steht zur Disposition), 3856 (u), 3808 (u);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3955 / 3966 Minimumkorrektur
3992 Normalkorrektur
4018 / 4028 Maximumkorrektur


Am Mittwoch der Vorwoche, signalisierte ein erster Doji im FDAX ein mögliches Signal für ein (vorläufiges) Ende des Abschwungs innerhalb des noch immer intakten Abwärtstrends. Am Donnerstag und Freitag folgten weitere Dojis, die im Index durch die Ausbildung von Tageskörpern bestätigt wurden, deren Hauptcharakteristikum überaus stark geprägte Lunten waren. In der Konsequenz unterstellten wir im DAX im Bereich um 3900 einen deutlichen, immer weiter erstarkenden Nachfrageüberhang, der die Basis für eine erwartete Reaktion bilden sollte / könnte.



Diese Erwartungshaltung konnte noch bis gestern Mittag aufrecht erhalten werden, aktuell steht sie auf dem Spiel. Mit einem Schlusskurs bei 3893 im DAX und einem sehr stark ausgebildeten Docht im FDAX, ist zumindest per gestern von dem erwarteten / vermuteten Nachfrageüberhang vorerst nichts geblieben. Hier können wir aktuell nur auf die wieder „stabileren“ Vorgaben aus den USA schielen, wenn wir einen erneuten Reaktionsversuch im DAX / FDAX sehen wollen. Von sich heraus, liegt uns im Kursverlauf des DAX aktuell kein Indiz vor, welches als optimistisches Argument angesetzt werden könnte.

Fassen wir die technische Ausgangslage im DAX für heute zusammen:

- der DAX befindet sich weiterhin innerhalb eines intakten Abwärtstrends; dieser ist markt- wie charttechnisch bestätigt;

- der bisher erwartete Unterstützungsbereich um 3916 ist hinfällig, als potentielle Orientierungsmarke auf der Unterseite setzen wir den Bereich um 3882 an;

- die nächst tiefer liegende Unterstützung wäre der Bereich um 3856;

- da der jüngste Abwärtsimpuls nahezu reaktionsfrei verlief, leiten wir auf der Oberseite kaum sinnvolle Widerstände her, lediglich der Bereich um 4100 käme hier in Frage;

- formulieren wir eine Erwartungshaltung für die Kursentwicklung der nächsten Tage, so gilt hier: ein Korrekturversuch aus eigener Kraft wurde per gestern vorerst neutralisiert; somit müssen wir hier ganz klar das erhöhte Risiko wieder auf der Unterseite sehen; lediglich eine beginnende Reaktion in den USA sollte dem DAX helfen können; kommt es zu einer Reaktion auf den intakten, im Bestand bisher ungefährdeten Abwärtstrend, werden die Reaktionspotentiale (siehe oben) für uns interessant; schöpft der DAX dann nur ein minimales Potential aus, bleibt das mittelfristige Kursziel der Bereich um 3850, vielleicht auch 3800 (statistische Tests im Kursverlauf des DAX zeigt: Trefferquote um die 65 bis 67 Prozent Wahrscheinlichkeit); fällt die Reaktion höher aus (Normalkorrektur), sinkt die Trefferquote im Bezug auf eine Wiederaufnahme / Fortsetzung des Abschwungs auf etwas um die 50 Prozent;



In der praktischen Konsequenz…

… sind wir aktuell neutral, per gestern wurden wir nicht getriggert. Somit gehen wir heute wie folgt heran:

(1) innerhalb der gestrigen Trading-Spanne (3897 / 3945 im FDAX) ist der Markt neutral und eignet sich im Grunde nur für Trading-Ansätze, die auf kurze Bewegungsschübe mit wenigen Punkten Wegstrecke abzielen;

(2) eröffnet der FDAX heute unterhalb des gestrigen Tiefs bei 3897 (eher unwahrscheinlich), gehen wir bei Überschreiten der 3897 long mit Stop-Kurs bei 3872 und einem Ziel-Kurs bei 3927;

(3) eröffnet der FDAX oberhalb der 3945, wird diese zum Short-Trigger; Stop-Kurs hier bei 3970, Kurs-Ziel bei 3915;

(4) im Falle einer Positionseröffnung und wird diese nicht ausgestoppt bzw. durch Erreichen des Kurszieles geschlossen, gehen wir gegen Handelsende aus dem Markt;

(5) eröffnet der FDAX oberhalb der gestrigen Eröffnung bei 3911 und rutscht unter die 3896.5 (Tief vom Freitag), gehen wir short mit Stop-Kurs bei 3912;

Quelle: SysTrade

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TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 14. JULI 2004

DAX


Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3882 (O – steht zur Disposition), 3856 (u), 3808 (u);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3955 / 3966 Minimumkorrektur
3992 Normalkorrektur
4018 / 4028 Maximumkorrektur


Mit der gestrigen Kursentwicklung addiert sich im Kursverlauf des DAX ein weiterer inside-bar hinzu. Im FDAX ergibt sich zudem ein weiterer Doji als Tageskerze.

Ordnen wir diese jüngste Entwicklung in das Gesamtbild des DAX ein, bleibt unsere Einschätzung der letzten Tage unverändert. Es liegt uns weiterhin ein intakter Abwärtstrend vor, dieser wird chart- wie auch markttechnisch bestätigt. Weiteres auffallendes Merkmal ist die Tatsache, dass jede Reaktion bisher weitestgehend im Sande verlief. Die jeweils errechnete Minimumkorrektur, sei sie nun auf den Index bzw. auf den Future bezogen, wurde noch nicht ausgeschöpft.

Ziehen wir aus diesen technischen Fakten eine Schlussfolgerung, müssen wir vorerst auch weiterhin kritisch bleiben. Aktuell schätzen wir das Risiko auf weitere Kursverluste für sehr hoch ein und begründen diese Aussage mit der statistisch belegten Tatsache, dass in den Fällen, in denen die Korrekturen weniger oder „gerade einmal so“ das errechnete minimale Reaktionspotential im DAX ausschöpften, in etwa in 65 bis 67 Prozent aller Fälle eine Fortsetzung des Trends folgte. Somit läge zumindest bisher das Risiko weiter fallender Kurse im DAX, nach Abschluss der laufenden Konsolidierung, auch weiterhin bei der genannten prozentualen Wahrscheinlichkeit.



Wir halten an dieser Aussage solange fest, bis es dem DAX gelingt, sein errechnetes minimales Korrekturpotential auszuschöpfen und sogar zu übersteigen. In Frage stellen wir unsere Erwartungshaltung, sobald sich im Kursverlauf Tageskursmuster auszubilden beginnen, die Aufwärtspotential beinhalten. Aktuell kann davon noch keine Rede sein.

In der praktischen Konsequenz…

… orientieren wir uns zunächst auch weiterhin auf das aktuell laufende Bewegungstief des derzeit gültigen Abwärtstrends bei 3896.5 FDAX-Punkten. Sollte dieses Niveau unterschritten werden, eröffnen wir im FDAX eine Short-Position mit Stop-Kurs bei 3916 FDAX-Punkten.

Weiterhin orientieren wir uns an den gestrigen Tagesextremen bei 3906 und 3935. Im Grunde liegt uns im FDAX per gestern ein Doji vor, somit könnten die Tagesextreme als Trigger für „Ausbruch-Handel“ genutzt werden (sofern der FDAX innerhalb der gestrigen Tagesspanne eröffnet). Beachten Sie hierbei jedoch, dass Kursmuster (statistisch nachgewiesenermassen) innerhalb intakter Schiebezonen in der Regel sehr niedrige Trefferquoten aufweisen, da ihre Spannungsbögen niedrig sind.



Vom Gewicht her, halten wir somit einen Ausbruch auf der Unterseite aktuell für das wichtigere Signal, als jede Tagesbewegung innerhalb der Tagesspannen der letzten vier Handelstage.


Quelle: SysTrade

[Starlight]

DAX


Widerstände: 3749 (O), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3715 / 3729 Minimumkorrektur
3764 Normalkorrektur
3798 / 3813 Maximumkorrektur


Der Bereich um 3618 (Tief vom letzten Freitag und Tagestief vom gestrigen Montag) wurde im gestrigen Handelsverlauf im DAX erneut bestätigt und kristallisiert sich damit als potentiell neue Unterstützung im Trendverlauf heraus. Mit einem vergleichsweise kräftigen Kursanstieg löste sich der deutsche Aktien-Index im gestrigen Handelsverlauf von seinem laufenden Jahrestief ab und leitete eine erneute, junge Aufwärtsreaktion ein. Nächst höher liegende, potentielle Widerstandsebene wäre der Bereich um 3749, realistischer sollte jedoch das angepasste minimale Korrekturpotential, bezogen auf den übergeordneten Abwärtstrend sein, welches sich um 3715 / 3729 Indexpunkte errechnet.

Grundsätzlich gilt für den deutschen Markt aus technischer Sicht:

(1) auch hier ist die unverändert dominante Bewegungstendenz abwärts ausgerichtet, der übergeordnete Abwärtstrend wird charttechnisch bestätigt.

(2) der jüngste Aufwärtsimpuls ist aktuell lediglich eine technische Korrektur und sollte den Bestand des Abwärtstrends in keinster Weise gefährden, solange nicht mindestens das errechnete minimale Reaktionspotential ausgeschöpft ist.

(3) in der praktischen Konsequenz sind strategische Long-Positionen damit noch immer kein Thema, dennoch bieten sich kleine, spekulativ orientierte Long-Positionen durchaus dafür an, auf mögliches Potenzial einer sich möglicherweise auswachsenden Korrektur zu setzen.



Somit halten wir fest:

Wie im gestrigen Abendkommentar beschrieben, boten sich die letzten Handelsstunden des gestrigen Handelstages dafür an, kleinere, hochspekulative Long-Positionen aufzubauen. Beachten Sie hier bitte: jede Long-Position richtet sich gegen den dominanten Markttrend.

Als potentielles Kursziel setzten wir aktuell zunächst den Bereich um 3730 im FDAX an. Dieses Niveau liegt in etwa mittig innerhalb der Spanne, welche sich im FDAX als minimale Korrektur berechnen lässt. Sollte dieser Bereich erreicht werden, bietet sich entweder wieder eine komplette oder Teilgewinnmitnahme an. Sollten nur Teile realisiert werden, passen wir für den Restbestand bei Erreichen des Kurszieles den Stop-Kurs auf 3700 an.

Sollten noch keine Long-Positionen bestehen, eignen sich kleinere Gegenbewegungen auf der Unterseite, um einzusteigen. Hierbei sollte der Kursverlauf nicht unter 3670 im FDAX fallen. Unter Trading-Gesichtspunkten empfiehlt sich dieses Kursniveau auch als Stop-Kurs für eventuelle Long-Positionierungen. Im Falle einer weiterführenden Erwartungshaltung mit Blick auf die erwartete Korrektur, kann der Stop-Kurs auch etwas grosszügiger gesetzt werden, grundsätzlich ist ein Stop-Kurs unterhalb des Jahrestiefs bei 3626 jedoch unakzeptabel.

Für das Tagesgeschäft achten wir zudem auf das gestrige Tageshoch im FDAX bei 3714. Eröffnet der FDAX oberhalb dieses Niveaus, wird die 3714 zum Trigger auf der Short-Seite. Stop-Kurs bei 3739, Kurs-Ziel bei 3684.

Quelle: SysTrade

[Starlight]

DAX


Widerstände: 3749 (O), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3715 / 3729 Minimumkorrektur
3764 Normalkorrektur
3798 / 3813 Maximumkorrektur


Der DAX erreichte im gestrigen Tageshoch die 3735 und überschritt das errechnete Kursziel im Bezug auf die Minimumkorrektur um sechs Punkte. Im FDAX überstieg der Kurs das Kurs-Ziel um zwei FDAX-Punkte, bevor auch hier der Rückwärtsgang eingelegt wurde. Im Ergebnis können wir zumindest bis hierher festhalten:

- noch dominiert der übergeordnete Abwärtstrend.

- die jüngste, laufende Reaktion hat bisher ein Ausmaß erreicht, welches noch immer ein hohes Risiko der Wiederaufnahme des Abschwungs bereit hält. Wir wiesen in den letzten Kommentaren und in ähnlichen, früheren Situationen immer wieder darauf hin, dass wir an einer kritischen Gesamteinschätzung festhalten, wenn im DAX ein Abwärtstrend nur minimal korrigiert wird. In diesem Falle unterstellen wir ein verbleibendes Restrisiko für ein neues Bewegungstief von 65 bis 67 Prozent (Aussage ist statistisch belegt).

- die aktuell gültigen Chartmarken, die für uns von Interesse sind, sind derzeit die 3618 auf der Unterseite, sowie die 3750 auf der Oberseite. Im FDAX definieren sich diese vergleichbaren Bereiche um 3626 auf der Unterseite und 3739 auf der Oberseite.

- achten Sie bitte auf das gestrige Tageskursmuster im FDAX (DAX-Index-Tagesmuster sind in der Regel wenig aussagekräftig): hier liegt uns ein sehr ausgeprägter Docht vor, was zumindest die Brisanz der gestrigen Bewegung im Verhältnis zum Ausmaß der jüngsten Korrektur unterstreicht.





In der Konsequenz können wir festhalten…

(1) im gestrigen Morgenkommentar definierten wir für den FDAX ein Kursziel bei 3730, welches wir in Abhängigkeit zur errechneten Minimumkorrektur (3725 / 3740) definierten. Dieses Kursziel wurde erreicht. Wir schlugen eine komplette Gewinnmitnahme auf die Trading-Long-Position vom Abendkommentar vom Montag vor, bzw. mindestens die Auflösung eines Teils der Long-Position.

(2) wurde nur ein Teil der Long-Position aufgelöst, sollte der Stop-Kurs für den Rest-Bestand auf 3700 FDAX-Punkte angehoben werden.

(3) von einer Neupositionierung sahen wir im gestrigen Abendkommentar ab und werden auch in der heutigen Eröffnung keine Aktivitäten in dieser Richtung unternehmen.

(4) zunächst sind für uns heute folgende Trigger von Interesse:

- der Stop für mögliche Restpositionen auf der Long-Seite bleibt bei 3700 FDAX-Punkten.

- eröffnet der FDAX unterhalb der 3683.5, wird diese zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3713 und Stop-Kurs bei 3659.

- eröffnet der FDAX oberhalb der 3742, wird diese zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3712 und Stop-Kurs bei 3767.

- Eröffnet der FDAX innerhalb der gestrigen Tagesspanne, kann man Ausbrüche aus der gestrigen Range in Ausbruchsrichtung handeln. Beachten Sie hierbei, dass statistisch akzeptable Ergebnisse vorliegen, wenn Ausbrüche aus der Range eines Doji´s im FDAX gehandelt werden und man ein Kurspotential von einem Prozent unterstellt. Wichtig ist hierbei jedoch, dass das gestrige Tageskursmuster kein wirklicher Doji im Sinne der statistisch überprüften Definition ist, ihr aber sehr nahe kommt. Das heisst in der Konsequenz: wir halten es durchaus für vertretbar, das gestrige Kursmuster im FDAX wie einen Doji zu handeln, es sollte nur die Positionsgrösse halbiert werden. Stop- und Ziel-Kurs entsprechen jeweils einer Spanne von einem Prozent, bezogen auf den Ausbruch.

Quelle: SysTrade

[Starlight]

DAX


Widerstände: 3749 (O), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3715 / 3729 Minimumkorrektur
3764 Normalkorrektur
3798 / 3813 Maximumkorrektur


Sehen wir uns nur den Kursverlauf des DAX-Index an, hat sich gegenüber den Aussagen der gestrigen Einschätzung nur wenig geändert. Grundsätzlich liegt uns im deutschen Börsenbarometer auch weiterhin ein übergeordneter, absolut intakter Abwärtstrend vor, der (bezogen auf seinen jüngsten, abwärts ausgerichteten Bewegungsimpuls) bisher nur minimal korrigiert wurde. Hinzu kommt, dass die aktuell gültigen Widerstände, sowohl im Index (bei etwa 3749) als auch im FDAX (bei etwa 3739) noch nicht überwunden wurden. Konsequenterweise müssen wir demnach unterstellen, dass das Restrisiko einer Wiederaufnahme des übergeordneten Abwärtstrends unverändert hoch ist.


Eine Abschwächung dieser noch kritischen Gesamtbeurteilung leiten wir aus der Tatsache ab, dass es dem Index per gestern gelungen ist, einen grossen Teil des Dochtes vom Dienstag wieder aufzuholen, nahe seines Tageshochs zu schliessen und auf ein entschärfteres Umfeld zu treffen. Somit ist die Chance auch hier sehr hoch, dass sich der grundsätzliche Aufwärts- und Stabilisierungsimpuls auch im DAX durchsetzten sollte und so auch die o.g. Widerstände überwunden werden können. Ein Sprung des DAX über das errechnete minimale Reaktionspotential hinaus, sowie ein Überwinden der Widerstände bei 3749 im DAX-Index bzw. bei 3739 im FDAX, sollten dann auch hier das Gesamtbild deutlich aufhellen.

In der allgemeinen Konsequenz halten wir zunächst grundsätzlich an der Meinung fest, dass wir hier mit hoher Wahrscheinlichkeit eine allgemeine Kurserholung erleben werden. Problematisch wäre es nur, wenn es der DAX heute nicht schaffen sollte, trotz eines entspannteren Umfeldes die Hürde „Minimalreaktion“ sowie „Widerstände“ zu überwinden.

Aus praktischer Sicht…

… wurde per gestern auch der Restbestand der Long-Position aufgelöst. Da kein Tagesextrem vom Mittwoch über- / unterschritten wurde, konnten wir keine zusätzliche / neue Position eröffnen.

Für heute interessiert uns das vorliegende, positive inside bar Kursmuster der Tageskerzen vom Dienstag und Mittwoch in ihrer Kombination zueinander. Mit einer statistisch gemessenen Trefferquote von rund 57 Prozent, sollte ein Folgeanstieg von mindestens einem Prozent (ausgehend vom gestrigen Schlusskurs aus) zu erwarten sein. Dies wäre dann auch eine Überwindung des aktuell noch gültigen Widerstandes.

Weiterhin interessiert uns das gestrige Tageshoch im FDAX bei 3738, welches im Falle einer FDAX Eröffnung oberhalb dieses Niveaus zum Trigger auf der Unterseite wird. Ziel-Kurs 3708, Stop-Kurs 3763 FDAX-Punkte.

Quelle: SysTrade

[Starlight]

DAX

Widerstände: 3749 (O), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3715 / 3729 Minimumkorrektur
3764 Normalkorrektur
3798 / 3813 Maximumkorrektur


Folgte man den Überlegungen des gestrigen Morgenkommentares, konnten wir einen Handelsprofit von etwa 15 FDAX-Punkten über eine Positionierung realisieren. Nach einer festen Eröffnung, die dem positiven inside-bar im FDAX erwartungsgemäß vom Mittwoch folgte, setzte am frühen Nachmittag ein Abwärtsdruck ein, der im FDAX zum Auslösen des Triggers bei 3738 führte und den Ziel-Kurs bei 3708 nur knapp verfehlte (Tagestief war 3711,5). Schloss man die Position nahe Schlusskurs (so sieht es bekanntlich das Regelwerk vor, wenn keiner der definierten Stop- und Ziel-Kurse während des Handels erreicht wird), realisierte man noch immer die Hälfte des erwarteten Gewinns.





Ordnen wir diese Entwicklung ins Gesamtbild des Kursverlaufes des DAX ein, ergibt sich für uns folgendes Bild:

- noch immer dominiert ein übergeordneter Abwärtstrend, der charttechnisch im Bereich um 3780 durch eine obere, abwärts ausgerichtete Trendlinie begrenzt wird.

- die jüngste (im Grunde noch laufende) Reaktion wird auf der Oberseite durch ein potentielles Widerstandsniveau um 3749 / 3750 „gedeckelt“, auf der Unterseite leiten wir ein mögliches Unterstützungsniveau im Bereich um 3618 her.

- die 3750 wurde im gestrigen Handelsverlauf kurz überschritten, konnte sich zum Handelsende hin jedoch behaupten. Interessant ist weiterhin, dass wir im DAX-Index, bezogen auf die Wegstrecke der jüngsten Abwärtsbewegung (bisher letzter Abwärtsimpuls), im Donnerstagshoch fast das errechnete normale Korrekturpotential ausschöpften.

- in der analytischen Konsequenz sehen wir damit das statistische Risiko einer weiterführenden Kursabschwächung in Verbindung mit der Ausbildung eines neuen Bewegungstiefs bei etwa 50 Prozent und damit deutlich tiefer, als wir es noch am Mittwoch sahen (da waren es noch 67 Prozent Trefferquote).

- markttechnisch gesehen, hellt sich die Verfassung des DAX auf. Über die Trendfolger wird in Kombination zueinander kein short-set-up mehr ausgewiesen. Auf Tagesbasis ist somit der Abwärtstrend vorerst beendet, zumindest über die Definition mit Trendfolgern. Schwungkraft und Dynamik, bezogen auf den Abwärtstrend, gehen zurück.

In der Konsequenz werden wir auch weiterhin die Long-Seite aggressiver als die Short-Seite handeln, strategische Neu-Positionierungen jedoch zurückstellen. Im Mittelpunkt stehen Trading-Positionierungen, welche wir gegebenenfalls im Erfolgsfalle ausbauen werden. Hierzu halten wir Sie auf dem Laufenden, wenn es soweit ist.

Für heute interessieren uns wieder die gestrigen Tagesextreme im FDAX bei 3711,5 und 3765. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3711,5 – definieren wir diese als Trigger auf der Long-Seite. Stop-Kurs 3687, Ziel-Kurs bei 3741.

Weiterhin orientieren wir uns am Tagestief vom Mittwoch bei 3684 FDAX-Punkten. Werden diese unterschritten, gehen wir short mit Stop-Kurs bei 3709 und einem weiteren Ziel-Kurs bei 3654 FDAX-Punkten.

Quelle: SysTrade

[Starlight]

Allgemeine Beurteilung

Wichtigste technische Entwicklungen vom letzten Freitag im Überblick:
(Öl-Preis)

- mit 45.95 USD erreichte die Sorte Brent Crude Oil am Freitag ganz knapp ein neues Bewegungshoch im laufenden Aufwärtstrend, kippte im Anschluss daran jedoch wieder zurück und fiel auf 44.12 USD (Tagestief und Schlusskurs). Trotz des knappen Bewegungshochs, bestätigte diese Kursentwicklung die obere Begrenzung der, bereits in der Vorwoche umrissenen oberen Begrenzung einer erwarteten Schiebezone. Viel interessanter erscheint uns jedoch der Sachverhalt, dass mit dieser Entwicklung eine negative Divergenz, welche sich in der Vorwoche zwischen Kursverlauf und Schwungkraft ausbildete, zum Wochenende hin über den Kursverlauf nachgebildet wurde.






- in der Konsequenz ist die analytische Wahrscheinlichkeit auf die Tatsache, dass der Öl-Preis jetzt erst einmal „oben“ ist, sehr hoch. Wir achten jetzt zunächst auf die aktuell noch „gültige“ untere Begrenzung der erwarteten Schiebezone bei 43.83 USD. Fällt auch diese, wäre das mittelfristige Kursziel auf der Unterseite der Bereich um 41.37 / 40.71 USD. Diese potentielle Zielzone leitet sich aus der Berechnung des minimalen Reaktionspotentials, bezogen auf den gesamten sekundären Aufwärtstrend seit Juli diesen Jahres her.

- beachten Sie bitte auch, dass ein Unterschreiten der 43.83 USD aus Sicht der klassischen Dow Theorie, zu einem Ende des sekundären Aufwärtstrends in seiner aktuellen Definition führen würde. Somit läge uns hier die nächste Bestätigung für eine gestiegene Wahrscheinlichkeit auf eine Verbilligung des Öls vor.



DAX

Widerstände: 3749 / 3758 (u), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u),
4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3715 / 3729 Minimumkorrektur
3764 Normalkorrektur
3798 / 3813 Maximumkorrektur
Im Kursverlauf des DAX-Index liegt unser Augenmerk auf der 3749 / 3758, dem aktuell gültigen Widerstandsbereich vor Erreichen der oberen Begrenzungslinie des noch gültigen sekundären Abwärtstrends bei 3771 (heutiges Niveau). Gelingt die Überwindung dieses Chartniveaus, eröffnet sich zumindest aus analytischer Sicht ein Aufwärtspotential in Richtung 3850 / 3900, vorausgesetzt das „Umfeld“ spielt mit. Hier verweisen wir in erster Linie auf die Entwicklung des Öl-Preises.


Ordnen wir die bisherige Entwicklung in das Gesamtbild ein, gilt jedoch noch immer

(1) ein gültiger, zumindest charttechnisch bestätigter Abwärtstrend;

(2) über die Markttechnik hellt sich dagegen das Bild etwas auf, über die Trendfolger liegen wir unmittelbar vor der Ausbildung eines long-set-up´s;

(3) die Schwungkraft des Abwärtstrends auf Tagesbasis, gemessen über den ADX in seiner Standardeinstellung, baut sich ebenfalls ab;




In der praktischen Konsequenz…

…orientieren wir uns heute im FDAX auf folgende Trigger:

- zunächst die 3765 im FDAX (Donnerstagshoch); wird diese überschritten, gehen wir Long mit Kurs-Ziel bei 3795 und einem Stop-Kurs bei 3740. Beachten Sie hier bitte, dass bei Erreichen des Kurs-Ziels auch lediglich nur eine Teilgewinnmitnahme oder nur eine Stop-Kurs-Anpassung auf Einstand erfolgen könnte, da wir hier auch eine mittelfristige Fortsetzung des Aufwärtsimpulses erwarten.

- eröffnet der FDAX oberhalb der 3746, wird diese zum Trigger auf der Unterseite mit Kurs-Ziel 3716 und Stop-Kurs bei 3771.

Quelle: SysTrade

[Starlight]

Wichtigste technische Entwicklungen vom gestrigen Montag im Überblick:

Es kommt Bewegung in die Kursentwicklungen in den Randmärkten. Öl und Renten verloren gestern an Boden, wobei besonders im Bund-Future und im Brent Crude Oil die definierten unteren Bereichsgrenzen der jungen Schiebezonen zur Disposition standen. Der USD konnte im gestrigen Handelsverlauf gegenüber dem EURO deutlich zulegen und brach damit ebenfalls aus der jüngsten Trading-Zone aus.

(Öl-Preis)

- der Preis des Nordsee-Öls (Brent Crude Oil) verlor im gestrigen Handel weitere minus 1,43 Prozent und rutschte im Tagestief und Schlusskurs (43.49 USD) unter die untere Begrenzung der jüngst definierten Schiebezone; hier hatten wir die Begrenzungen wie folgt ermittelt: 45.88 USD auf der Oberseite und 43.83 USD auf der Unterseite.



bestätigt sich im heutigen Handelsverlauf diese Entwicklung, halten wir an unserem, bereits im gestrigen Morgenkommentar umrissenen Szenario fest, Kursrückgänge in Richtung 41.37 / 40.71 USD als realistische Erwartungshaltung zu unterstellen. Im Sinne der Dow Theorie ist der sekundäre Aufwärtstrend, ausgehend von den Kursen um 32 / 33 USD von Anfang Juli ohnehin im Sinne seiner bisherigen Definition hinfällig.



EURO / USD)

- der EURO gab im gestrigen Handel deutlich nach, was den Kursverlauf wieder in die, auf Wochenbasis gültige, übergeordnete Konsolidierungszone zurückführte. Zur Orientierung: die Begrenzungen dieser Konsolidierungszone hatten wir wie folgt definiert: 1.2435 / 1.2460 USD auf der Oberseite und 1.1967 / 1.1955 USD auf der Unterseite.



innerhalb dieser Konsolidierungszone erwarteten wir die Fortsetzung des jüngsten Aufwärtsimpulses in Richtung der oberen Begrenzung, im Anschluss an zwei unmittelbar aufeinander folgende Schiebezonen, sackte der EURO jedoch weg und bildet derzeit einen jungen Abwärtsimpuls mit Kurs-Ziel in Richtung unterer Begrenzung aus.


DAX


Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3715 / 3729 Minimumkorrektur
3764 Normalkorrektur
3798 / 3813 Maximumkorrektur


Der gestrige Handelstag brachte uns das, was man als Händler nur ungern sieht. Obwohl wir bereits eine optimistische Erwartungshaltung der Kursentwicklung unterlegten, wurden wir in der ersten Handelsstunde mit einem knappen Unterschreiten des (im Morgenkommentar definierten) Triggers auf der Unterseite bei 3746 in eine Short-Position hinein gehoben. Im Anschluss daran zog der DAX deutlich an erreichte unseren, sich aus dem Regelwerk ergebenen Long-Trigger bei 3765, womit wir eine Trading-Long-Position eröffneten. Aus Sicht des Risikos waren wir ab hier neutral positioniert (long stand gegen short) und realisierten damit praktisch 19 FDAX-Punkte Verlust. Nachdem der FDAX die 3776 überschritt, schlossen wir unsere Short-Position und verblieben Long. Am Tagesende gingen wir regelkonform nahe Schlusskurs aus dem Markt, somit verblieb für gestern ein Verlust in unserer Positionsrechnung.

Wurde die Long-Position in Erwartung einer mittelfristigen Fortsetzung des Aufschwungs beibehalten, sollte ein Stop-Kurs-Absicherung im Bereich des gestrigen Tagestiefs eingegangen werden.




Sehen wir uns den Kursverlauf des DAX / FDAX an, fällt auf, dass beide Werte im gestrigen Handel ihre obere Begrenzungslinie des Trendverlaufes (Abwärtstrend) erreicht haben, diese per Schlusskurs jedoch nicht überschreiten konnten.

Auf der anderen Seite ist jedoch interessant, dass die definierten Widerstände in den Bereichen um 3749 / 3758 im DAX-Index, als auch um 3750 im FDAX nachhaltig überschritten wurden. Von dieser Seite her ist zumindest bisher ein Festhalten an einer optimistischen Erwartungshaltung durchaus gerechtfertigt. Kann der DAX / FDAX im heutigen oder morgigen Tagesverlauf die Trendbegrenzungslinie nach oben hin überschreiten, wäre dies eine weitere Bestätigung für ein Festhalten an unserer positiven Meinung zum Markt.

In der praktischen Konsequenz…

… sind für uns aktuell folgende Aspekte interessant:

(1) wurde die gestrige Trading-Long-Position beibehalten, passen wir den Stop-Kurs auf das gestrige Tagestief im FDAX bei 3743 Punkte an.

(2) weiterhin interessiert uns heute das gestrige Tageshoch bei 3789 Punkten. Eröffnet der FDAX oberhalb dieser Marke, wird die 3789 zum Trigger auf der Short-Seite. Stop-Kurs 3814, Kurs-Ziel 3759.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

[Starlight]

DAX

Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3737 / 3728 Minimumkorrektur
3706 Normalkorrektur
3685 / 3676 Maximumkorrektur

Der DAX zeigte sich am gestrigen Handelstag weitestgehend uneinheitlich. Nach einem festen Start und einem neuen Bewegungshoch im laufenden Aufwärtsimpuls, übernahm die Angebotsseite am späten Nachmittag die Dominanz und drückte den deutschen Aktien-Index wieder in Richtung seines Eröffnungsniveaus. Im Ergebnis verblieb im DAX-Index ein negativer Tages-Doji, ein Kursmuster aus der Candlestick-Theorie, welches in die Kategorie der Verkaufssignale mit eingeschränkter Trefferquote einzustufen ist. Erst in den letzten 80 Minuten griff die Kaufseite erneut in das Geschehen ein und zog den Future kurz vor 20 Uhr erneut in Richtung Tageshoch und markierte auf Basis des Schlusskurses ein neues Bewegungshoch.





Im Ergebnis liegen uns nun folgende Fakten vor:

(1) der DAX überwand am gestrigen Handelstag die charttechnisch definierte, obere Begrenzungslinie des abwärts ausgerichteten Trendverlaufes, konnte diese Entwicklung im Index jedoch bis zum Handelsschluss nicht bestätigen. Im FDAX wurde dagegen mit einem hohen Schlusskurs dieser Sachverhalt unterstrichen, wir verweisen jedoch darauf, dass letztere Entwicklung eher unter Vorbehalt gesehen werden muss, da hier mit hoher Wahrscheinlichkeit ein geschönter Kurs „gezaubert“ wurde.

(2) der laufende Aufwärtsimpuls ist mittlerweile als eigenständiger tertiärer Trendverlauf einzustufen, dem wir eigene, berechnete Korrekturpotentiale unterlegen (siehe oben).

(3) im Zusammenhang mit dieser Entwicklung und der Tatsache, dass wir in den meisten der beurteilten Indizes Tageskörper vorliegen haben, welche auf einen anstehenden Reaktionsimpuls hinweisen, sollte mit einer Korrektur gerechnet werden, welche wiederum in ihrem Ausmass und Verlauf eine Indikation liefern sollte, ob wir mit einer mittelfristigen Fortsetzung des Aufschwungs rechnen können (dies ist unser aktuell präferiertes Szenario).

(4) hierzu achten wir in erster Linie auf das Ausmass der erwarteten Reaktion. Hält sich diese oberhalb des errechneten, minimalen Reaktionspotentials, erwarten wir eine Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung.

In der praktischen Konsequenz…

… bleiben wir zunächst weiterhin optimistisch.

- sollten noch Trading-Long-Positionen bestehen, passen wir den Stop-Kurs auf das gestrige Tagestief im FDAX bei 3768 an;

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 26. AUGUST 2004 07:00 Uhr
Allgemeine Beurteilung

Wichtigste technische Entwicklungen vom gestrigen Mittwoch im Überblick:

Ein beschleunigt fallender Öl-Preis griff im gestrigen Tagesverlauf den Aktien-Märkten einmal mehr unter die Arme und „fing“ sie nach Beginn einer kurzen Reaktion in Europa auf. Im Ergebnis sahen wir am Ende des gestrigen Mittwochs in einigen Börsenbarometern die erwarteten neuen Bewegungshochs, nachdem in den vorangegangenen Reaktionsansätzen die errechneten Minimumkorrekturen nicht ausgeschöpft werden konnten.

Konkret:

(Öl-Preis)

- Brent Crude Oil verlor im gestrigen Handelsverlauf 3,50 Prozent und erreichte im Tagestief unser, am Montag definiertes Kursziel bei 41.71 / 41.37 USD, dem errechneten minimalen Reaktionspotential, bezogen auf den sekundären Aufwärtstrend, gültig seit Anfang Juli.

- nächst tiefer liegendes, potentielles Unterstützungsniveau wäre der Bereich um 39.46 USD, das errechnete normale Reaktionspotential verläuft in etwa im Bereich um 39.13 USD.




- in der Konsequenz rechnen wir mit einer Fortsetzung des Abwärtsimpulses. Dennoch, mit Erreichen der 41.71 / 41.37 ist das erste Kursziel „im Kasten“. Somit sollten Stop-Kurse auf Short-Positionen unbedingt angepasst werden.




wir achten auch auf den japanischen Nikkei 225. Mit 11225 im heutigen Tageshoch erreichte dieser Index ein neues Bewegungshoch im laufenden tertiären Aufwärtsimpuls. Der tertiäre Aufwärtstrend ist unverändert intakt, wird sowohl chart- wie markttechnisch bestätigt. Nächst höherer Widerstand bei etwa 11325. Achtung: würde der Nikkei 225 heute auf aktuellem Niveau schliessen (11196), läge uns ein negatives Schiebemuster vor. In der klassischen Candlestick-Theorie wäre dies ein Verkaufssignal. Gemessene statistische Wahrscheinlichkeit dafür, dass dieses Kursmuster zu einer Reaktion im Nikkei 225 führt, liegt wie folgt: nach Ausbildung dieses Kursmusters in den letzten achtzehn Jahren, schwächte sich der Nikkei 225 in 51,22 Prozent aller Fälle um mindestens ein Prozent ab. In nur 38,33 Prozent erfolgte eine Abschwächung von mindestens zwei Prozent. Ein Kursverlust von mindestens drei Prozent trat nur noch in 31,49 Prozent aller Fälle auf. In der Konsequenz passen wir zwar den Stop-Kurs an, werden jedoch keine spekulative Short-Position eröffnen.


DAX


Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3737 / 3728 Minimumkorrektur
3706 Normalkorrektur
3685 / 3676 Maximumkorrektur


Der gestrige Handelstag entschädigte uns für die Kurskapriolen vom Montag. Auf der einen Seite konnte man am letztendlichen Kursanstieg des DAX / FDAX partizipieren, sofern man seinen Trading-Long-Bestand vom Montag beibehielt (siehe Hinweis im Abendkommentar vom Montag). Hier passen wir den Stop-Kurs per heute auf 3790 FDAX-Punkte an.

Folgte man dem sich täglich wiederholenden Regelwerk, die Tagesextreme im FDAX als Trigger für Tagespositionen zu nutzen (wir weisen hierauf in fast jedem Morgenkommentar hin), konnte man im gestrigen Handel dem letztendlichen Zugewinn auf eine eventuell noch bestehende Long-Position auch auf der Short-Seite etwas hinzufügen. Mit Unterschreiten des Dienstagshochs kurz nach der Eröffnung, erreichte der FDAX das sich immer wiederholende Kursziel von minus 30 Punkten bei 3777 (Tagestief war 3775), womit der 30 Punkte-Gewinn realisiert werden konnte.




Ordnen wir die gestrige Entwicklung des DAX in das Gesamtbild ein, können wir zunächst unter technischen Gesichtspunkten festhalten:

(1) noch immer liegt uns ein tertiärer Aufwärtstrend vor; dieser wird mit hoher Wahrscheinlichkeit seinen Bestand beibehalten, solange von Seiten der Randmärkte (speziell Öl) keine Irritationen auftreten;

(2) markttechnisch wird der laufende Aufwärtsimpuls bestätigt; über die Trendfolger in Kombination zueinander (eingesetzt als Richtungsfilter), wird uns ein so genanntes long-set-up ausgewiesen; Schwungkraft ist ansteigend;

(3) nächst höher liegender, sinnvoll herzuleitender Widerstand wäre erst der Bereich um 3899 / 3911, Unterstützungsniveau erwarten wir aktuell in etwa im Bereich um 3758 / 3749; achten Sie bitte auch auf die o.g. Korrekturpotentiale, diese behalten für heute ihre Gültigkeit bei;

In der Konsequenz bleiben wir mit der aktuellen Ausgangslage weiterhin optimistisch für den DAX. Mittelfristig erwarten wir eine Fortsetzung des Aufschwungs, weisen jedoch auf das latent ansteigende Reaktionsrisiko hin.

Besteht weiterhin eine Long-Position, ausgehend von der Überlegung, den Trading-Long-Bestand vom Montag beizubehalten (siehe hierfür Abendkommentar vom Montag), sollte der Stop-Kurs auf 3790 Punkte angehoben werden.

Ansonsten interessieren wir uns weiterhin für die gestrigen Tagesextreme im FDAX. Eröffnet der Future oberhalb seines gestrigen Tageshochs bei 3836, wird dieses Kursniveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3806 und einem Stop-Kurs bei 3861. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3775 (eher unwahrscheinlich), wird dieses Kursniveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3805 und einem Stop-Kurs bei 3750. Der Vollständigkeit halber weisen wir darauf hin, dass per heute das Tagestief vom Dienstag bei 3768 FDAX-Punkten ebenfalls als Verkaufssignal dient mit Kurs-Ziel bei 3738 und einem Stop-Kurs bei 3793.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 27. AUGUST 2004 07:00 Uhr
Allgemeine Beurteilung

Wichtigste technische Entwicklungen vom gestrigen Donnerstag im Überblick:

Öl-Preis

Im gestrigen Tagestief rutschte der Preis für das Nordsee-Öl Brent Crude Oil auf 40.42 USD, konnte sich seit Beginn des Abwärtsimpulses vom letzten Freitag jedoch erstmals zum Handelsende hin von seinem Tagestief wieder leicht erholen. Obwohl wir aus technischer Sicht unverändert einen jungen, intakten tertiären Abwärtstrend unterstellen können und auch weiterhin davon ausgehen, dass eine weitere Kursabschwächung in Richtung 39.50 USD durchaus realistisch sein sollte, fällt die aktuell überverkaufte Gesamtverfassung der Preisentwicklung auf. In der Konsequenz verweisen wir auf ein gesteigertes Reaktionsrisiko, ohne den jungen Trend in seinem Gesamtbestand gefährdet zu sehen.




Fazit…

… für die Aktien-Seite: wir gehen weiterhin davon aus, dass wir in den nächsten Tagen durchaus noch steigende Kurse sehen werden, zumindest ließe sich mit den aktuellen, chart- wie markttechnischen Kriterien keine andere Schlussfolgerung ziehen. Kurzfristig erwarten wir jedoch eine gesteigerte Reaktionsanfälligkeit der Tertiärtrends. Hauptargument hier: die wieder rückläufige Schwungkraft. Doch ähnlich wie für die Entwicklung des Öl-Preises argumentiert, gehen wir aktuell nicht davon aus, dass wir im Falle einer Reaktion / Korrektur eine ernsthafte Gefährdung des Trendverlaufes erwarten müssen. Grundsätzlich unterstellen wir auch weiterhin auf der Unterseite weitestgehend abgesicherte Märkte.


(EURO / USD)

- Konsolidierung innerhalb einer breit gefassten Konsolidierungszone setzt sich fort;

- als Begrenzungen gelten im weiteren Sinne unverändert die Bereiche um 1.2435 / 1.2460 USD auf der Oberseite und 1.1967 / 1.1955 USD auf der Unterseite;

- die sich möglicherweise ausbildenden Begrenzungen im engeren Sinne innerhalb der breit gefassten Konsolidierungszone lassen sich in den Bereichen um 1.2385 USD auf der Oberseite und 1.2043 USD auf der Unterseite definieren;



DAX


Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3764 / 3753 Minimumkorrektur
3728 Normalkorrektur
3702 / 3691 Maximumkorrektur


Der DAX markierte am gestrigen Handelstag mit 3839 Indexpunkten ein neues Bewegungshoch innerhalb seines laufenden Aufwärtsimpulses seit Mitte August. Eingebettet in das Gesamtbild des Kursverlaufes ändert sich nichts zu den vorangegangenen Aussagen. Unverändert ist die nächst höhere Widerstandsebene der Bereich um 3900, Unterstützung erwarten wir um 3750. Markttechnisch wird der laufende Sekundärtrend bestätigt. Uns liegt ein long-set-up vor (ausgewiesen über trendfolgend ausgerichtete Indikatoren in Kombination zueinander in verschiedenen Zeitfenstern).

Mit Verweis auf die gestiegene Reaktionsanfälligkeit des Öl-Preises, sowie der rückläufigen Schwungkraft (vornehmlich in den US-Aktien-Indizes), erwarten wir jedoch auch hier ein erhöhtes Risiko im Bezug auf eine Korrektur. Somit gilt:

- sollte es zu einer Reaktion / Korrektur auf der Unterseite kommen, wäre dies zum aktuellen Zeitpunkt durchaus „normal“ und sollte zumindest bisher nicht als wirkliches „Problem“ angesehen werden.





solange sich das Ausmaß der erwarteten Korrektur oberhalb des errechneten Kursniveaus der Minimumkorrektur hält (siehe Korrekturpotentiale in der „Kopfzeile“ zum DAX-Kommentar), solange halten wir an dieser „positiven“ Aussage fest. Statistisch gesehen, hat der DAX dann noch immer eine 67 prozentige Wahrscheinlichkeit dafür, nach Abschluss der Reaktion ein neues Bewegungshoch im Tertiärtrend zu markieren.

Praktische Konsequenz…

(1) sollte noch eine Long-Position bestehen, behalten wir diese weiterhin bei. Im gestrigen Abendkommentar erhöhten wir den Stop-Kurs auf 3800 FDAX-Punkte. Hier gilt jetzt folgendes zu beachten: handelt es sich nur um eine Trading-Position, belassen wir den Stop-Kurs bei 3800 FDAX-Punkten. Sollte es eine strategisch ausgerichtete Position sein, empfiehlt es sich, den Stop-Kurs knapp unterhalb der 3770 zu platzieren, dass wäre knapp unterhalb der errechneten Minimumkorrektur. Damit würden wir zwar einiges des schon erreichten Profits wieder abgeben, würden aber den „Fuß im Markt belassen“, solange wir aus dem Blickwinkel der Korrekturpotentiale noch eine gute Chance hätten, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzt.

(2) liegt keine Position vor, sollte eine Reaktion abgewartet werden. Ein Nachspringen auf aktuellem Niveau, halten wir für wenig sinnvoll.

(3) sehen wir uns das gestrige Tages-Kursmuster an, liegt uns ein so genannter Doji vor. Dieses Kursmuster signalisiert bekanntermaßen ein punktuell ausgeglichenes Verhältnis zwischen der Angebots- und Nachfrageseite und wird den neutralen Kursmustern zugeordnet. Die Wahrscheinlichkeit, aus diesen Kursmustern heraus Reaktionen zu erleben, liegt unseren Testergebnissen nach um die 50 Prozent. In der Konsequenz orientieren wir uns somit in der Regel an den jeweiligen Musterextremen und unterstellen, das ein Über- / Unterschreiten eines Musterextrems zu einer Anschlussbewegung führt, welche in etwa ein bis zwei Prozent tragen könnte. Beachten Sie hier jedoch, dass der vorliegende Doji sehr klein ist und somit eine Überwindung des Musterextrems auch „zufällig“ erfolgen kann, ohne einen wirklichen Impuls auszulösen. In der Konsequenz sollten Positionierungen (wenn sie denn auf den Doji hin eingegangen werden) sehr engmaschig abgesichert werden und ein Ziel-Kurs von einem oder zwei Prozent sollte zwingend sein.

(4) weiterhin orientieren wir uns an den gestrigen Tagesextremen nach „alter“ Regel: eröffnet der FDAX oberhalb der 3844,5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kursziel bei 3815 und einem Stop-Kurs bei 3869 FDAX-Punkten. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3820, wird diese zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3850 und Stop-Kurs bei 3805.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 30. AUGUST 2004


Allgemeine Beurteilung
Mit einer Rallye am Nachmittag, in deren Ergebnis neue Bewegungshochs im laufenden Aufwärtsimpuls markiert wurden, gingen Europas Aktien-Indizes ins Wochenende. Weit weniger Schwungkraft, aber ebenfalls mit neuen Bewegungshochs, entwickelten sich am letzten Freitag die US-Börsen-Indizes.

An den asiatischen Märkten stockt es heute ebenfalls zum Teil. Der japanische Nikkei 225 konnte sich bisher in der heutigen Tagesspitze auf ein hauchdünnes, neues Bewegungshoch schieben, rutschte dann jedoch zurück und notiert aktuell mit einem Verlust von 0,69 Prozent am Tagestief.

In der Konsequenz halten wir somit an der bereits mehrfach ausformulierten Erwartungshaltung fest, dass wir strategisch / mittelfristig zwar weiter ansteigende Kurse auf der Aktienseite erwarten (wir bleiben somit optimistisch), kurzfristig jedoch ein immer weiter ansteigendes Reaktionsrisiko erwarten. Als Hauptargument hierfür führen wir den Rückgang in der Schwungkraft der aktuellen Abschwächung des Öl-Preises an und verweisen ebenfalls auf den Schwungkraftrückgang in den aufwärts ausgerichteten Bewegungstendenzen der Aktien-Indizes (allen voran in den USA und mittlerweile auch in Asien).

In der praktischen Umsetzung sollten folgende Aspekte beachtet werden:

(1) da wir nicht wissen, wann genau und in welchem Ausmaß eine Reaktion erfolgen wird, passen wir für bestehende Trading-Long-Positionen lediglich den Stop-Kurs an.

(2) Short-Positionen gehen wir nur ein, wenn es entweder durch ein Regelwerk notwendig wird (siehe hierzu Ausführungen im Abschnitt zum DAX) bzw. wenn wir ein klares, statistisch als Verkaufssignal überzeugendes Kursmuster erhalten. Hier gilt dann jedoch zu beachten, dass wir aus aktueller Sicht nur auf eine Reaktion hin shorten würden und keine strategischen Short-Positionen planen.

(3) wir berechnen grundsätzlich die jeweiligen Reaktionspotentiale auf den jeweils laufenden Aufwärtsimpuls. An Hand des Ausmaßes und der Verlaufsform einer erwarteten Reaktion, werden wir eine Indikation erhalten, in wieweit wir mit einer raschen Wiederaufnahme des Aufschwungs, nach Abschluss der Reaktion rechnen können.

Sehen wir uns die Rahmenbedingungen an, innerhalb derer sich die Aktienmärkte bewegen:



(Öl-Preis)

- auffallend ist unverändert die Öl-Preisentwicklung: fünf Tage in Folge verlor Öl an Wert und markierte neue Impulstiefs. Im Ergebnis wurde das errechnete minimale Reaktionspotential, welches wir als erstes Kursziel definierten, unterschritten.




am letzten Donnerstag konnte sich der Öl-Preis im Brent Crude Oil erstmalig seit der laufenden Abwärtsbewegung wieder vom Tagestief lösen (Luntenbildung), am Freitag wurde nicht einmal mehr ein neues Tief markiert und der Tageskörper wies nur noch eine geringe Breite aus. Im Ergebnis liegt hier ein deutlicher Rückgang an Schwungkraft vor und mit einer Gegenbewegung in Richtung 42.19 / 42.46 USD ist zu rechnen.


(EURO / USD)

- Achtung im Wechselkursverhältnis EURO / USD: Europas Währung schwächt sich weiter in Richtung der unteren Begrenzung der laufenden Konsolidierungszone im Bereich um 1.1967 / 1.1955 USD ab. Hier muss sich nun zeigen, ob sich diese charttechnisch definierte Auffanglinie erneut behaupten kann. Beachten Sie bitte, dass wir diesen Unterstützungsbereich aktuell als technisch bedeutend einstufen, somit sollten Stop-Kurse für eventuell bestehende Short-Positionen engmaschig angepasst werden.





DAX


Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3777 / 3765 Minimumkorrektur
3737 Normalkorrektur
3709 / 3697 Maximumkorrektur


Im DAX sahen wir per Freitag ein neues Bewegungshoch im laufenden Aufwärtsimpuls bei 3856 Indexpunkten, im FDAX lag der Schlusskurs nahe seines Tageshochs. Nach einem schwächelnden Vormittag setzten erneut Käufe ein und schoben damit den bisher nahezu reaktionsfrei verlaufenden Aufwärtstrend weiter in Richtung 3900, der nächst höher liegenden, herleitbaren Widerstandszone.




Im Zuge dieser Entwicklung bleiben wir bei unserer bisherigen Aussage und Einschätzung: mittelfristig rechnen wir durchaus noch immer mit Kursen im Bereich um 3900 als mittelfristiges Kursziel, kurzfristig erwarten wir eine technische Reaktion, bzw. sollte das Risiko hierfür deutlich angestiegen sein.

Markttechnisch wird die Aufwärtstendenz noch immer bestätigt. Über die Trendfolger liegt uns ein so genanntes long-set-up vor, im Gegensatz zu den Indizes in den USA und in Asien, ist die Schwungkraft durchaus noch immer ansteigend.

In der Konsequenz bleiben wir long (sowohl im kurz-, als auch im mittelfristigen Zeitfenster).

Konkret:

(1) wurde die laufende Long-Position vom Montag letzter Woche unter Trading-Gesichtspunkten eröffnet, erhöhen wir den Stop-Kurs auf das Tagestief vom Freitag bei 3816,5 FDAX-Punkten. Sollte diese Position mittelfristigen Charakter tragen, halten wir eine Stop-Kurs-Anpassung auf 3785 FDAX-Punkte für sinnvoll, da hier in etwa das errechnete minimale Reaktionspotential im FDAX verläuft.

(2) eine Short-Position eröffnen wir nicht, es sei denn, es tritt das Regelwerk unter Punkt (3) in Kraft.

(3) eröffnet der FDAX heute oberhalb des Tageshochs vom Freitag (über 3866 FDAX-Punkte), wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3836 und einem Stop-Kurs bei 3891 FDAX-Punkten). Eröffnen wir eine Position, ohne Stop- bzw. Zielkurs im heutigen Tagesablauf zu erreichen, schliessen wir diese Position nahe Schlusskurs.

(4) eröffnet der FDAX unterhalb der 3816,5 im FDAX, wird dieses Niveau zum Long-Trigger mit Ziel-Kurs bei 3846,5 und einem Stop-Kurs bei 3792;

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 31. AUGUST 2004

Allgemeine Beurteilung

Alle vier beurteilten US-Aktien-Indizes schlossen im gestrigen Handelsverlauf an ihrem Tagestief. Im Gegensatz zu den europäischen Börsenbarometern, welche in den letzten zwei Handelsstunden unterschiedlich stark die Erholung antraten, war hier die Tagesbewegung ziemlich konsequent


Eine ähnliche Entwicklung sehen wir heute morgen im japanischen Nikkei 225, der zur Zeit mit 1,23 Prozent im Minus steht und in diesem Zusammenhang seinen jungen tertiären Aufwärtstrend im chart- wie markttechnischen Sinne nach unten hin durchbrach.



In der Konsequenz unterstellen wir demnach weiterhin, dass sich die international wichtigsten Aktien-Indizes in einer Phase einer beginnenden Reaktion auf den jüngsten Aufschwung befinden.

In der praktischen Konsequenz bleiben wir somit bei unserer Aussage:

(1) bestehende Long-Positionen sichern wir per nachgezogenem Stop-Kurs ab, bezogen auf den FDAX belassen wir den Stop-Kurs am Tagestief vom Freitag bei 3816,5, wenn die Position unter Trading-Gesichtspunkten am Montag der Vorwoche eröffnet wurde. Im Falle einer strategischen Positionsausrichtung, belassen wir den Stop bei 3785 im FDAX. Das heisst grundsätzlich: strategisch ausgerichtete Positionen (in jedem Index) sichern wir in Höhe der errechneten Minimumkorrektur, bezogen auf die Wegstrecke des aktuell gültigen tertiären Aufwärtstrends ab.

(2) neue Long-Positionen eröffnen wir aktuell nicht, da wir ein hohes Reaktionsrisiko unterstellen und somit erst auf ein Ende dieser Entwicklung warten.

(3) den Aufbau von Short-Positionen differenzieren wir wie folgt: strategisch ausgerichtete Short-Positionen kommen aktuell nicht zum tragen, da wir grundsätzlich eine mittelfristige Fortsetzung des Aufschwungs erwarten. Taktische Short-Positionen kommen nur zum Einsatz, wenn uns ein statistisch bewertetes Verkaufmuster im Kursverlauf vorliegt, welches ein sinnvolles Chance- / Risikoverhältnis für eine kurze Spekulation auf der Unterseite bietet.

(4) sollten die Indizes fallen und damit eventuell bestehende Trading-Long bzw. strategische Long-Positionen ausstoppen, warten wir für den Wiedereinstieg das entsprechende Ausmaß der Bewegung ab. Erfolgt eine Reaktion lediglich im Rahmen einer Minimumkorrektur und bildet im Anschluß daran ein Kaufsignal aus, sind wir wieder mit dabei.

Überaus interessant ist wieder einmal die heutige Entwicklung im hongkonger HSI. Zeigte dieser Index bereits die letzten Wochen eine überaus hohe innere Stärke gegenüber jeder Entwicklung anderer Vergleichsindizes, so setzt sich dieser Effekt auch heute fort. Zwar liegt der HSI aktuell auch leicht im Minus, jedoch im Vergleich zu den übrigen Indizes ist das Ausmaß eher marginal, die Aufwärtstendenz grundsätzlich noch immer intakt.

Ordnen wir diese Entwicklungen der Aktienseite in das Gesamtbild ein:

(Öl-Preis):

- wie bereits mehrfach angesprochen, durchläuft der Öl-Preis eine technische Reaktion auf der Unterseite, korrigiert damit seinen jüngsten, kräftigen Aufwärtstrend.




auffallend hier: die deutlich nachlassende Schwungkraft der letzten Handelstage. In der Konsequenz unterstellen wir auch hier eine mögliche Reaktion auf der Oberseite.

- es fällt auf, das die Entwicklung des Öl-Preises in den letzten Wochen und Monaten einen hohen psychologischen Effekt auf die Aktienhändler hatte. Somit liegt die Erwartungshaltung nicht weit, dass eine technische Erholung des Öl-Preises, einen belastenden Faktor für die Aktien-Indizes darstellen könnte, was unsere Erwartungshaltung im Bezug auf eine zu erwartende Reaktion auf der Aktienseite stützen würde.

(USD / EURO):

- der EURO durchläuft möglicherweise die erwartete Stabilisierung knapp oberhalb der technisch wichtigen Auffanglinie bei 1.1967 / 1.1955. Damit bestätigt er einmal mehr die untere Begrenzung der Konsolidierungszone.






DAX

Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3777 / 3765 Minimumkorrektur
3737 Normalkorrektur
3709 / 3697 Maximumkorrektur


Bis 16:30 Uhr zeigte sich der DAX im gestrigen Handelsverlauf eher in Reaktionsstimmung und rutschte schrittweise ab. Danach setzte ein Erholungsimpuls ein, der zu einer vergleichsweise ausgeprägten Lunte führte. Die Handelsumsätze waren überaus niedrig, da die Händler in GB feiertagsbedingt zu Hause blieben.

In der Konsequenz bleibt die Gesamteinschätzung für den DAX damit unverändert zu den Aussagen der Vortage.

Konkret:

- noch liegt uns ein junger, bisher weitestgehend reaktionsfrei verlaufender Aufwärtstrend vor, beginnend Mitte August.

- markttechnisch wird dieser noch immer bestätigt, es fällt jedoch auf, dass die Schwungkraft der letzten Tage deutlich zurückgefallen ist. In der Konsequenz erwarten wir somit auch hier ein ansteigendes Reaktionsrisiko.

- bis jetzt definieren sich die für uns relevanten Chartmarken in den Bereichen um 3899 / 3911 auf der Oberseite und 3758 / 3749 auf der Unterseite. Rutscht der DAX auch heute weiter ab und unterschreitet das Tief vom Freitag bei 3811 Indexpunkten, definieren wir eine neue, bisher unbestätigte Widerstandsebene im Bereich um 3856 Indexpunkte.



In unserer Erwartungshaltung gehen wir davon aus, dass sich mittelfristig der Aufwärtstrend weiter fortsetzen sollte, das Kursziel bei etwa 3900 durchaus realistisch bleibt. An dieser Aussage halten wir fest, solange der DAX nicht unter seine aktuell gültige Minimumkorrektur fällt, welche sich zur Zeit um 3777 / 3765 berechnet.

Kurzfristig gehen wir jedoch davon aus, dass das Risiko einer kleinen Reaktion / Korrektur derzeit grösser ist, als die Chance auf eine unmittelbare Trendfortsetzung.

In der Konsequenz gehen wir praktisch wie folgt vor:

- wir bleiben Long positioniert. Im taktischen Sinne (ausgelegt auf kurzfristige Positionierungen) belassen wir den Stop-Kurs bei 3816.5 FDAX-Punkten, dem Tagestief vom Freitag. Im strategischen Sinne belassen wir den Stop-Kurs bei etwa 3785 FDAX-Punkten, dem errechneten minimalen Reaktionspotential im FDAX.

- für heute sind für uns lediglich die Tagesextreme von gestern interessant. Diese liegen in den Bereichen bei 3823 auf der Unterseite und 3858,5 auf der Oberseite. Eröffnet der FDAX oberhalb der 3858,5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger auf der Unterseite mit Kurs-Ziel in Richtung 3829, Stop-Kurs bei 3883.

- eröffnet der FDAX unterhalb der 3823, wird diese zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3853, Stop-Kurs bei 3798.


Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 01. SEPTEMBER 2004


Allgemeine Beurteilung
Der gestrige Handelstag brachte (zumindest in Ansätzen) erneute Reaktionsansätze in den laufenden Aufwärtsimpulsen der Aktien-Indizes. Diese verliefen mit unterschiedlicher Ausprägung, hervorheben können wir hier die Korrektur im DAX / FDAX, im EUROSTOXX 50 / FESX, im französischen CAC 40, sowie in den US-Indizes, als auch im japanischen Nikkei 225. Interessant in diesem Zusammenhang ist der Sachverhalt, dass in keinem der beurteilten Börsenbarometer bisher mehr als das errechnete minimale Reaktionspotential ausgeschöpft wurde, im DAX / FDAX, im CAC 40, als auch in den US-Wachstumswerte-Indizes gab es Punktlandungen. In den übrigern Indizes stoppte der Abschwung zum Teil knapp oberhalb der errechneten Korrekturziele.

Grundsätzlich halten wir fest:

- wir gehen weiterhin davon aus, dass nach einer erfolgten Minimumkorrektur der zugrunde liegende Aufwärtstrend noch nicht in seinem Bestand gefährdet ist, sondern dass wir noch immer eine Wahrscheinlichkeit von bis 67 Prozent unterstellen können, dass sich der Markt wieder erholt. Wir müssen an dieser Stelle darauf hinweisen, dass uns zwar für diese Erwartungshaltung nur im DAX / FDAX der statistische Beleg vorliegt, wir unterstellen jedoch, dass in etwa die gleichen Zahlen / Ergebnisse auch in den übrigen Kursverläufen gelten sollten.

- solange die jeweils errechnete Minimumkorrektur nicht nennenswert unterschritten wird, solange halten wir an unserer optimistischen Erwartungshaltung fest. Wir begründen dies mit der Tatsache, dass in der Regel ein dynamikstarker Trendverlauf nur eine minimale Korrektur zulässt. Schöpft ein Kursverlauf mehr als das errechnete Minimum aus, wäre dies als Indiz dafür zu werten, dass die Bewegungsdynamik und Schwungkraft stärker eingebüsst hat und somit ein Ende bzw. eine Pause im Trendverlauf wahrscheinlicher wird.

Achten Sie bitte auf die Kursentwicklung in den US-Aktien-Indizes. Die beiden beurteilten Standardwerte-Indizes Dow Jones und S&P 500 Index schöpften ihre errechneten Korrekturpotentiale fast komplett aus, NASDAQ 100 und NASDAQ Comp. markierten nahezu Punktlandungen, bevor ein Gegenimpuls einsetzte und mit hoher Wahrscheinlichkeit heute auch Europas Indizes wieder auf die Sprünge hilft.



In der Konsequenz bleiben wir dabei: strategisch sind wir weiterhin optimistisch. Kurzfristig wurde gestern unser Korrekturziel in den wichtigsten Indizes erreicht bzw. fast erreicht. Hier muss sich nun zeigen, ob wir tatsächlich ein Ende der Reaktion unterstellen können. Interessant in den US-Wachstumswerte-Indizes: hier liegen uns so genannte positive Doji´s vor, Kursmuster, welche in ihrer statistischen Beurteilung den Hammer-Kursmustern sehr nahe kommen und somit positive Implikationen liefern sollten.




(Öl-Preis)

Mit einem deutlichen Gap (Kurslücke) eröffnete im gestrigen Handelsverlauf die Preisnotierung für Öl. Brent Crude Oil fiel per Saldo um 3,01 Prozent und notiert aktuell unterhalb der 40 USD und erreichte in diesem Zusammenhang die definierte Unterstützung im Bereich um 39.50 / 39.46 USD. In der Konsequenz setzte damit der Kursverlauf seinen Abwärtsimpuls fort, bleibt aber Reaktionsgefährdet. Passen Sie hier und jetzt bitte ihre Stop-Kurse für eventuell bestehende Trading-Short-Positionen an.




Unterstellen wir auch hier ein Reaktionsrisiko, besonders jetzt, da im Brent Crude Oil das herleitbare Unterstützungsniveau erreicht wurde, macht es Sinn, Reaktionspotentiale und damit Kurs-Ziele für eine potentielle / mögliche Korrektur zu berechnen. Bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls lauten diese:

41.42 USD / 41.75 USD Minimumkorrektur
42.54 USD Normalkorrektur
43.33 USD / 43.65 USD Maximumkorrektur





(EURO / USD)

Die erwartete Ablösung des EURO von seiner (mehrfach getesteten und bestandenen) Unterstützung im Bereich um 1.1967 / 1.1955 USD, erfolgte per gestern nachhaltig, nachdem sich eine solche Entwicklung in Ansätzen bereits am Montag andeutete.




Grundsätzlich gilt damit weiterhin: der übergeordnete Konsolidierungsbereich, innerhalb dessen sich der EURO / USD Wechselkurs pendelnd seit etwa Juni bewegt, behält vorerst weiterhin seine Gültigkeit. Uns liegt somit ein Bereich vor, innerhalb dessen immer wieder kurze, tertiäre Bewegungsimpulse ausgebildet werden. Die Begrenzungen definieren sich somit unverändert in den Bereichen um 1.1967 / 1.1955 USD auf der Unterseite und 1.2385 USD (im engeren Sinne) bzw. 1.2435 / 1.2460 USD (im weiteren Sinne) auf der Oberseite


DAX
Widerstände: 3856 (u), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3777 / 3765 Minimumkorrektur
3737 Normalkorrektur
3709 / 3697 Maximumkorrektur
Der DAX rutschte im gestrigen Handelsverlauf auf 3778 Indexpunkte und erreichte sein errechnetes Kurs-Ziel (resultierend aus der ermittelten Minimumkorrektur im Bereich um 3777 / 3765). Der FDAX fiel auf 3781 Punkte, ebenfalls fast mittig in den errechneten Bereich der Minimumkorrektur (liegt bei 3785 / 3773).



In der Konsequenz lässt sich damit ein neues, potentielles Widerstandsgebiet im Bereich um 3856 herleiten, Unterstützung bleibt die 3758 / 3749.

Grundsätzlich gilt weiterhin:

(1) aus charttechnischer Sicht unterstellen wir weiterhin einen intakten Aufwärtsimpuls, beginnend Mitte August.

(2) die jüngste, im Grunde noch laufende Korrektur, welche sich bereits zu Wochenbeginn anzeigte, schöpfte bisher nur ihr errechnetes, minimales Reaktionspotential aus. Somit ist die Chance auf eine rasche Wiederaufnahme des Aufwärtsimpulses mit 67 Prozent Wahrscheinlichkeit sehr hoch.

(3) wichtig ist nun, dass diese Wiederaufnahme zügig erfolgen muss. Stockt diese und schleppt sich die nächsten Tage dahin, gehen die Börsenampeln auf gelb.

In der praktischen Konsequenz schlossen wir per gestern unsere Long-Position mit Gewinn, sowohl im taktischen Zeitfenster (EXIT bei 3816,5) als auch im strategischen Zeitfenster (EXIT bei 3785). Somit sind wir jetzt wieder neutral.

Für heute interessieren uns zunächst die gestrigen Tagesextreme im FDAX für das grundlegende, taktische Regelwerk. Eröffnet der FDAX oberhalb der 3829.5, wird dieses Kursniveau zum Trigger auf der Short-Seite mit Kurs-Ziel bei 3800 und Stop-Kurs bei 3854. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3781, wird diese zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3811 und einem Stop-Kurs bei 3756.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade