Jonathans Analysen - Beiträge erwünscht! - Seite 15

jonathan_pinn · 05-05-2003, 13:33

Heute sind im DAX indikatortechnisch erste deutliche Warnsignale auszumachen.
Der Ausbruch über die 3000 Punkte Marke wird von der Slow Stochastik NICHT mehr bestätigt. Auch der Tages-MACD bewegt sich weit im überkauften Bereich, eine kurzfristige Konsolidierung ist sehr wahrscheinlich.
Ebenfalls ist das Volumen zu gering, um den Ausbruch überzeugend zu bestätigen.
Weiterhin ist die aktuelle PutCallRatio des DAX mit 0,54 bullisch und unterstützt den aktuellen Ausbruch NICHT.

Formationstechnisch liegt ein ausgeweiteter Bearkeil vor, dessen untere Begrenzung bei aktuell etwa 2920 Punkten verläuft.

Ich halte es für wahrscheinlich, dass die Marke von 3060 Punkten nicht ohne vorherige Konsolidierung überwunden werden kann.

Schöne Grüße von Jonathan.

OMI · 05-05-2003, 13:36

Herzlichen Dank für die Einschätzung jonathan!

Das war eine recht eindeutige Aussage der Analyse!

05-05-2003, 14:14

yeap

auch von mir ein herzliches dankeschön

OMI · 07-05-2003, 12:18

Servus jonathan

der Dax hat sich diese Woche erstaunlich widerstandsfähig präsentiert. Gehst Du weiter von einem kurzfristigen Rückgang im DAX aus?

jonathan_pinn · 07-05-2003, 23:43

Hallo OMI, hallo alle,

ich komme gerade nach einem langen Arbeitstag nach Hause und finde deine Anfrage.
Ich kann darauf leider nur kurz antworten, muss morgen früh raus.
Die jüngste Entwicklung an den Börsen war nur so gespickt mit Bärenfallen. Doch nun scheint das Szenario einer zunächst kurzfristigen Konsolidierung allmählich zu greifen.

Zum DAX: Der Index konnte zwei Mal den Widerstand bei 3060 Punkten nicht signifikant überwinden. Die letzten drei Hochs zeigten Indikatorschwächen. Heute wurde unter erhöhtem Volumen der kurzfristige Mai-Aufwärttrend im Stundenchart in einer bearischen Keilformation nach unten gebrochen. Gleichzeitig stieg der tendenziell gegenläufige VDAX nicht weiter an. Dieses Szenario hat die erhöhte Wahrscheinlichkeit morgen weiter sinkender Kurse.
Für morgen liegt die untere Trendbegrenzung des April-Aufwärtstrends im Tageschart etwa bei 2990 Punkten. Ein Bruch bringt charttechnisches Abwärtspotenzial bis etwa 2700/2750 Punkte.

US-Indizes: Der $SOX war heute deutlich schwächer als der $NDX.
Intraday haben sich in mehrern Indizes indikatorisch bestätigte kleine SKS-Wendeformationen ergeben. Der $VXN ist bei sinkendem Nasdaq-Index weiter abgefallen - auch dies unterstützt eher einen weiteren Rückgang. Der $NAUD hatte fast ein positives Signal produziert, ist aber jetzt auf ein neues kurzfristiges Tief abgefallen, ohne aber ein nachhaltiges Signal zu generieren.

Gegen das Szenario kurzfristig weiter nachgebender Kurse sprechen die bearische Put Call Ratio (>0,8), das eher durchschnittliche Tagesvolumen in USA und der nach wie vor intakte März-Aufwärtstrend im $NDX und $SPX.

Das reicht mir nicht. Ich halte kurzfristig weiter nachgebende Kurse für wahrscheinlich. Aber heute wurde noch kein stärkeres Verkaufssignal gebildet, das könnte morgen erfolgen:

Bei einem S&P 500 unter 925 Punkten
Bei einem Nasdaq100 unter 1020 Punkten.

Schöne Grüße von Jonathan.

OMI · 07-05-2003, 23:46

Ohhh

wollte Dicvh nicht vom verdienten Schlafe abhalten

Aber vielen Dank für die nächtliche Einschätzung - und der damit verbundenen Müdigkeit am morgigen Tage....

Bin sehr auf den weiteren Verlauf in dieser Woche gespannt.

jonathan_pinn · 08-05-2003, 23:02

Hallo OMI und alle,

der DAX ist wie zu erwarten stand durch den April-Aufwärtstrend hindurchgebrochen.
Auch die US-Indizes haben die genannten Indexmarken kurzzeitig unterschritten, jedoch noch nicht signifikant.

Die heutige relative Schwäche des Halbleitersektors spricht für eine Weiterführung der Konsolidierung, ebenso die heutige Stärke des Goldsektors und die Ausbildung von Bodenformationen in den tendenziell gegenläufigen Indizes $VXN und $VIX.

Allerdings haben sich heute mehrere untere Doji-Star-Formationen ergeben, die ebenso wie die hohe PutCallRatio einen weiteren raschen Kursverfall hemmen.
Mehrere Indizes stehen im bereich kurzfristiger Unterstützungen. Zwar werden diese von den Indikatoren - im Unterschied zur analogen Situation am 1. Mai - NICHT mehr bestätigt, dennoch besteht für morgen eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für einen kurzfristigen Pullback nach oben an die gebrochene kurzfristige SKS-Nackenlinie.

Danach dürften neue kurzfristige Tiefs angesteuert werden.

$SOX: Morgen Pullback möglich bis zu 344 Punkten, danach möglicher Abfall auf 327 Punkte.

$NDX: Ziel eines möglichen morgigen Pullbacks: 1135 Punkte, danach möglicher Abfall auf 1095 Punkte.

Schöne Grüße von Jonathan.

OMI · 08-05-2003, 23:07

Und wieder Dankeschön jonthan!

Haste wieder einen Volltreffer am Anfang der Woche gelandet:

Zitat:

Ich halte es für wahrscheinlich, dass die Marke von 3060 Punkten nicht ohne vorherige Konsolidierung überwunden werden kann.

Exakt bei 3060 drehte der Markt diese Woche nach unten ab - ehe es heute richtig deftig in die Tiefe ging.

OMI · 15-05-2003, 12:00

Servus jonathan,

es sind einige Tage vergangen - der Dax verharrt auf einem Niveau zwischen 2900 und 2950.
Wenn die Zeit es erlaubt .... wie schätzt Du diese aktuelle Seitwärtsbewegung ein...?

Persönlich bleibe ich weiter eher bearish gestimmt - und es gibt nicht wengie Chatanalysten die derzeit die Indizes an wichtigen Wendepunkten sehen...

jonathan_pinn · 15-05-2003, 23:31

Hallo OMI,

ich sehe momentan immer noch keine große Chance auf eine weitere nachhaltige Aufwärtsbewegung auch im DAX.
Die Indikatoren (Slow Stoch., MACD) zeigen leichte negative Divergenzen, der gegenläufige VDAX gab heute deutlich nach.

In USA befindet sich der marktbreite S&P500 knapp unterhalb seiner langfristigen Nackenlinie, der $BPSPX liegt knapp vor der überkauften Zone und der tendenziell gegenläufige $VIX notiert auf extrem niedrigem Niveau, von dem aus in der Vergangenheit häufig Konsolidierungsphasen im S&P500 einsetzten.

Zudem zeigt das market sentiment bei Investors Intelligence einen seit letzter Woche sehr bullischen Markt: bullish advisors 54,4% vs bearish advisors 23,9%. Differenzen von > 29 % (gegenwärtig: 30,5 %) haben in der Vergangenheit regelmäßig zu Kursrückgängen geführt.

Aber: Auch im DAX ist der März-Aufwärtstrend nach wie vor intakt. Heute ist der Index an dieser Trendlinie nach oben abgeprallt. Solange dieser Trend nicht definitiv nach unten gebrochen wird und zwar unter hohem Umsatz, so lange wird auch der DAX weiter ansteigen.

Dennoch halte ich es für wahrscheinlich, dass der Markt eben diese Trendlinie in den nächsten Tagen definitiv brechen wird und in eine Konolidierungsphase übergeht.

Schöne Grüße von Jonathan.

OMI · 16-05-2003, 12:49

Servus jonathan!

Herzlichen Dank für Deine pers. Einschätzung!

Heute gehts erst mal nach oben - aber ich denk nicht, dass wir nachhaltig über 3000 stehen werde.

jonathan_pinn · 18-05-2003, 19:34

Liebe Grüße, OMI und alle !

Die bearischen Anzeichen vermehren sich.

Zusätzlich zu den bereits genannten (neg. Indikatorendivergenzen, bearische Keile, Vola-Inizes in Extrembereichen, Bullish Percent Indices besonders beim Nasdaq im oberen Extrembereich mehrerer mittelfristiger Wendepunkte) kommen am Freitag neue hinzu.

Die drei tendenziell gegenläufigen Vola-Indizes VXN, VIX und VDAX sind am Freitag trotz leicht sinkender oder gleich bleibender zugeordneter Indizes stark gefallen. Dieses Szenario begünstigt einen Rückgang in den Indizes (die "Angst" im Markt nimmt ab trotz nicht mehr steigender oder sogar fallender Notierungen).

Außerdem verlor der "Schrittgeber-Index" $SOX am Freitag überdurchschnittlich. Ebenfalls ist das kurzfristige Sentiment (P/C Ratio mit 0,55) nicht mehr bearisch, sondern völlig neutral - Kursrückgänge in den letzten Wochen führten zu einem sofortigen starken Anstieg der P/C-Ratio, nun offensichtlich nicht mehr.

Wichtige Trendmarken für Montag:

S&P500: 930 Punkte
SOX: 345 Punkte
Nasdaq100: 1140 Punkte
Nasdaq Composite 1525 Punkte

Bei einem Unterschreiten der genannten Marken wird der seit April bestehende Aufwärtstrend nach unten gebrochen.

Im DAX ist dieser Trend bereits gebrochen worden. Im DAX liegt die Untergrenze des seit MÄRZ ausgebildeten Aufwärtstrends am Montag bei 2920 Punkten. Ein Unterschreiten generiert charttechnische Kursziele von zunächst 2825 Punkten, dann 2700 Punkten, dann 2500 Punkten. Tiefere Indexstände sind aus dem Chart bisher nicht zu erwarten. Ein mittelfristiges Tief bei 2500 Punkten wäre die perfekte Ausbildung einer POSITIVEN SKS-Wendeformation.

Schöne Grüße von Jonathan.

18-05-2003, 21:53

puhh...das würde ja ein abwärtsrisiko von nochmal 20 % bedeuten ....schluck....

schönen herzlichen dank jonathan

OMI · 19-05-2003, 09:41

Servus jonathan!

Das klingt mittlerweile sehr bearish - kurzfritig gesehen.
Der Dax versucht sich aktuell an der von Dir genannten Marke von 2920 Punkten.

jonathan_pinn · 19-05-2003, 10:02

Hallo Saida, OMI und alle!

Danke für die netten Rückmeldungen.

Mittlerweile hat der DAX die von mir genannte Marke unterschritten.

Signifikant?

Dazu habe ich mir die aktuelle PutCallRatio des DAX angesehen.

Die Fortsetzung der Abwärtsbewegung kurz nach 10 Uhr setzte ziemlich genau da ein, wo die PutCallRatio in einen völlig neutralen, tendenziell sogar leicht bullischen Bereich abfiel. Aktuell 14459 Calls bei 11812 Puts.

Wenn der Markt aber davonausgeht, dass wie bei Rückgängen in den vergangenen Wochen der heutige Rückschlag im Index eine kurzfristige Kaufgelegenheit darstellt, dann könnte genau das sich zu einem Irrtum entwickeln.

Man wird sehen.

Schöne Grüße von Jonathan.