Nachfolgend die neuesten Daten zum Commitment of Traders COT (vom 09.04.2002).
Sie zeigen eine nahezu unveränderte bearish zu wertende Positionierung der Small und Large Traders sowie der Commercials. Insbesondere beim S&P 500 ist die Schere in den Net Long und Net Short-Positionen zwischen den beiden Gruppen nach wie vor extrem gross.
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Die Volatility Indizes zum S&P 100 ($VIX) und Nasdaq 100 ($VXN) sind in einen Aufwärtstrend übergegangen, erkennbar an den higher Highs und higer Lows. Solange jedoch an etwas festeren Tagen wie Freitag der Volatility Index wieder fällt und damit die Zuversicht der Investoren steigt, wird sich der negative Trend in den Indizes kaum grundsätzlich umkehren, Kurzzeitralleys nicht ausgeschlossen. Was wir sehen sollten sind stärkere Tage im Index und eine steigende Furcht der Investoren auf ein deutlich höheres Niveau im $VIX/$VXN, um von einem Boden sprechen zu können. Man schaue sich nur die Volatility-Werte aus September 2001 an ($VXN bei 90 !).
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Last but not least der Nasdaq 100, bitte hier den Focus auf das Volumen richten. Das deutlich unterdurchschnittliche Volumen vom Freitag ist kaum als etwas anderes als ein short covering vor dem Wochenende zu betrachten, wobei hier kein besonderer Handlungsdruck der short seller zu beobachten war. Da weniger die Small Traders als die Commercials auf der short-Seite positioniert sind (siehe COT-Daten), kann hier keinesfalls Entwarnung gegeben bzw. von einer Bodenbildung gesprochen werden. Diese müßte im Upmove insbesondere aufgrund starken short coverings deutlich mehr Volumen sehen.
