Zertifikate - umfassende Aufklärung!

[621Paul]

Hi,
auf Anfrage nach einer Verzinzung meines Chaskontos bei der Comdirect-Bank hat man mir das HVB Express Zertifikat empfohlen.
Natürlich hat jeder von uns so seine spezielen Anlagelieblinge. Trotzdem interessieren mich Eure Meinungen sehr .

Gruß
621Paul


Das HVB Express Zertifikat auf 10 Dividendenstars des DAX 30


Ihre Vorteile


Top-Konditionen, mit denen Sie einen
Volltreffer erzielen können:


Chance auf überdurchschnittliche 10 % Ertrag bezogen auf den Nennbetrag nach nur einem Jahr - maximal 40 % zum Laufzeitende 2009 möglich
Selbst bei Kursrückgängen von bis zu 25 % erfolgt die Rückzahlung nach einem Jahr mit vollem Zinskupon von 10 %
Entgangene Erträge der Vorjahre können Sie bis zum Laufzeitende nachholen
Qualitätsinvestment in die zehn Dividendenstars des DAX bietet eine solide Basis: BASF, DaimlerChrysler, Deutsche Post, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, E.ON, MAN, RWE, ThyssenKrupp, TUI
Intelligenter Sicherheitspuffer sorgt für mehr Sicherheit: vollständige Rückzahlung des Nennbetrages, wenn am Laufzeitende keine Aktie, in die das Zertifikat investiert, unter 50 % des Ausgangsniveaus schließt
Steuerfreie Kursgewinne zum Laufzeitende**

[simplify]

hallo paul,

du hast hier ein discount zertifikat auf einen basket der besten dividendentitel aus dem DAX.

richtig lohnen kann sich das papier nur beim halten bis ende der laufzeit 2009

derartige finanzprodukte können einem sicher ein teil des risikos nehmen, aber nicht ganz.
wenn man von einem pferdefuss sprechen will, dann darin, dass das zertifkat nur dann voll zurückgezahlt wird, wenn auch nicht eine aktie mehr als 50% in der zeit bis 2009 verloren hat.

im klartext: angenommen wir ständen jetzt auf dem stand von 1999, dann würdest du heute z.B. die TUI im korb haben, die mehr als 50% im minus ist. von der deutschen telekom gar nicht zu reden.

haben wir aber nicht eine situation wie 1999 o. 2000, sondern z.B ab jetzt einen seitwärts o. auch nur leicht abwärtsgerichteten markt, dann ist das zertifikat eine intelligente lösung.

du brauchst jetzt nur beurteilen, wo wir im markt stehen

[621Paul]

Hi Simplify,
Danke für Deine Meinung. Du hast das Papier ohne den vollständigen Inhalt zu kennen, richtig analysiert.
Allerdings würde die Wahrscheinlichkeit einer Rückzahlung nach schon nach einem Jahr mit ca. 75 % eintreten. 10 % in einem Jahr sind ja auch schon was anstatt 2,3 % auf Tagesgeld.
Wie immer muss jeder aber seine Entscheidung selbst treffen.
Gruß
621Paul

Hier noch weitere Infos.

So funktioniert's
Aussichtsreich
Notieren alle zehn Dividendenstars des DAX am jährlichen Stichtag auf oder über 75 % des Ausgangsniveaus, wird das Zertifikat sofort fällig und die Rückzahlung erfolgt: nach einem Jahr mit 10 % Ertrag auf den Nennbetrag, im zweiten Jahr mit 20 %, im dritten mit 30 % oder im vierten mit 40 %.** Die maximale Laufzeit des HVB Express Zertifikates beträgt 4 Jahre. Eine vorzeitige Rückzahlung ist jeweils nach einem Jahr, anschließend nach jeweils einem weiteren Jahr möglich.

Abgesichert investieren
Dank des intelligenten Sicherheitspuffers erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag, wenn die Aktie mit der niedrigsten Performance zum Laufzeitende zwischen 50 % und unter 75 % des Ausgangsniveaus schließt. Liegt die Aktie am letzten Stichtag unter 50 % des Ausgangswertes, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikates entsprechend dieser Wertentwicklung.

[simplify]

Original geschrieben von 621Paul
Wie immer muss jeder aber seine Entscheidung selbst treffen.

so ist es

es gibt noch weitere möglichkeiten mit discountzertifikaten überdurchschnittliche renditen ohne grösseres risiko zu erzielen.
z.B. bei aktien o. index die schon weit gelaufen sind. man muss da ein bischen suchen und einfuchsen

[Karl]

Hallo Paul,

ich halte von so einem Zertifikat nicht sehr viel. Was die Bank kann, das kannst Du schon lange und kannst die Gewinne selber einstecken:
- es gibt auf dem Markt z.B. gute Dividendenfonds (z.B. 987041 oder 984811) mit guter Performance
- oder Du kannst Dir nach O'Higgins selber die 10 DAX Aktien mit der höchsten Dividendenrendite ins Depot legen und nach 1 Jahr verkaufen und das Depot dann mit den neuen Titeln mit der höchsten Dividendenrendite neu ins Depot legen usw.

Karl.

[simplify]

hallo karl,

ganz so einfach sind diese finanzprodukte nun doch nicht. da du auch bis zu einem gewissen kursrückgang dein kapital voll zurück bekommst, muss das ganze über den terminmarkt abgesichert werden.
sicher kann man auch das selber machen, aber wenn man sich da nicht genau auskennt, dann ist es schon sicherer das ganze über so einen schein zu machen.

[621Paul]

Hi,
die DAB.Bank bietet mir mal wieder ein angeblich relativ risikoarmes (30% Risiko) Zertifikat an.
Es handelt sich um das Bonus-Zertifikat auf die Münchner Rück.
DE000HV916 5.
Dazu hätte ich gerne mal wieder eine Meinung gehört, damit ich arumentieren kann.
Vielen Dank. Gruß
621Paul
Die Emission im Überblick1
HVB Bonus Zertifikat
bezogen auf die Aktie der Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG

Emittentin: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
Basiswert: Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG, ISIN
DE 000 843 002 6 (WKN 843 002) (die »Aktie«)
Emissionsvolumen: Es werden 200.000 Zertifikate zum Kauf angeboten.
Der endgültige Gesamtnennbetrag wird am Ende der
Zeichnungsfrist festgelegt und kann bei der Bayerische
Hypo- und Vereinsbank AG, Risk Transfer (MCD1RT),
Arabellastraße 12, 81925 München, in Erfahrung
gebracht werden.
Zeichnungsfrist: 15. August 2005 – 05. September 2005
(12.00 Uhr Ortszeit München)
Wertpapier-Kenn-Nummer: HV0 916
ISIN Code: DE 000 HV0 916 5
Anfänglicher Verkaufspreis (AV): Schlusskurs der Aktie im Elektronischen
Handelssystem der Deutsche Börse AG (Xetra®) am
05. September 2005 (17.30 Uhr) zuzüglich
Ausgabeaufschlag
Ausgabeaufschlag: 1 %
Bezugsverhältnis: 1:1, d.h. 1 Zertifikat für eine Aktie
Notierung: Die Aufnahme in den Freiverkehr der Frankfurter
Wertpapierbörse (Smart Trading) und an der Baden-
Württembergische Wertpapierbörse, Stuttgart
(EUWAX) wird für den 07. September 2005 beantragt.
Kleinste handelbare Einheit: 1 Zertifikat
Kleinste übertragbare Einheit: 1 Zertifikat
Valutierungstag: 07. September 2005
Fälligkeitstag: 05. September 2011
1 Die Zertifikate werden im Wege einer Daueremission begeben und sind somit von der Prospektpflicht gemäß §3 (1) 3
Österreichisches Bundesgesetz über das öffentliche Anbieten von Wertpapieren und anderen Kapitalveranlagungen und über die
Aufhebung des Wertpapieremissionsgesetzes befreit.
Wichtige Informationen über
Verlustrisiken bei Zertifikaten
Dieser Verkaufsprospekt ersetzt
nicht die in jedem Fal l
unerlässliche Beratung durch Ihre
Hausbank.
Risikohinweis
Als Käufer eines Zertifikats sollten Sie
unbedingt folgende Zusammenhänge
beachten:
- Durch den Kauf von Zertifikaten auf
eine Aktie erwerben Sie den Anspruch
auf Zahlung eines Einlösungsbetrages,
der sich nach dem Kurs der
zugrundeliegende Aktie an einem oder
mehreren in den Zertifikatsbedingungen
bestimmten Tag(en)
richtet.
Grundsätzlich gilt:
- Die Preisentwicklung Ihres Zertifikats
ist mittelbar an die Entwicklung einer
Aktie (der »Basiswert«) gekoppelt. Der
Marktwert der Zertifikate wird in der
Regel nicht genau die Wertentwicklung
des Basiswertes
wiedergeben, da neben weiteren
Faktoren wie z.B. Zinsentwicklung,
Volatilität und Dividendenerwartungen,
aber auch die
Markterwartung und die Liquidität der
Aktie die Berechnung des
Einlösungsbetrages und die
Preisentwicklung der Zertifikate
beeinflussen.
- Bitte beachten Sie, dass mit dem
Erwerb der Zertifikate kein Anrecht
auf einen schon heute feststehenden
Einlösungsbetrag am Fälligkeitstag
besteht. Eine Veränderung des Wertes
des dem Zertifikat zugrundeliegenden
Basiswertes kann außerdem dazu
führen, dass der Wert des Zertifikats
entsprechend der Entwicklung des
Basiswertes erheblich unter den für
das Zertifikat gezahlten Preis sinkt,
was zu Verlusten Ihres eingesetzten
Kapitals (Preis des Zertifikats
zuzüglich der gezahlten Kosten)
führen kann. Wenn der
Einlösungsbetrag am Fälligkeitstag
den für den Erwerb der Zertifikate
gezahlten Kaufpreis unterschreitet,
kann dies bedeuten, dass der Anleger
sein eingesetztes Kapital nicht voll
zurückerhält. In diesem Fall entsteht
ein Kapitalverlust in Höhe der
Differenz zwischen dem bei Erwerb
der Zertifikate gezahlten Betrag und
dem Einlösungsbetrag der Zertifikate.
- Wird von der Emittentin eine
Auflösung der für die Emission der
Zertifikate unterlegten
Sicherheitsbestände vorgenommen,
kann dies -ins-besondere zum
Laufzeitende- den Marktpreis des
Basiswertes und damit den Wert des
Zertifikats negativ beeinflussen.
- Ebenso können die Bonitätseinsch
ätzung der Emittentin am
Kapitalmarkt sowie Angebot und
Nachfrage auf dem Sekundärmarkt
Auswirkungen auf den Wert der
Zertifikate haben.
- Bei den Gewinnerwartungen müssen
Sie die mit dem Erwerb oder dem
Verkauf der Zertifikate zusätzlich
anfallenden Kosten berücksichtigen.
Sollte während der Laufzeit der aktuelle
Kurs des Zertifikats unter dem
Erwerbspreis liegen, und sollten Sie der
Meinung sein, dass der Kurs des
Zertifikats bis zum Fälligkeitstag nicht
mehr im Wert steigen wird, dann sollten
Sie in Betracht ziehen, das Zertifikat zu
verkaufen, also Teilverluste zu realisieren,
um so einen noch höheren Verlust zu
vermeiden. Sollte der Kurs des Zertifikats
nach dem Verkauf entgegen Ihrer
Erwartung doch steigen, können Sie nur
daran teilnehmen, indem Sie das Zertifikat
erneut, mit allen damit verbundenen
Kosten, erwerben.
Risikoausschließende oder
-einschränkende Geschäfte
Vertrauen Sie nicht darauf, dass Sie
während der Laufzeit jederzeit Geschäfte
abschließen können, durch die Sie Ihre
Risiken ausschließen oder einschränken
können; dies hängt von den
Markverhältnissen und den jeweils
zugrundeliegenden Bedingungen ab. Unter
Umständen können solche Geschäfte nur
zu einem für Sie ungünstigen Marktpreis
abgeschlossen werden, so dass für Sie ein
entsprechender Verlust entstehen würde.
Kfinal ist der am 29. August 2011 (17.30 Uhr) festgestellte Schlusskurs der Aktie im
Elektronischen Handelssystem der Deutsche Börse AG (Xetra®).
Kmin ist der niedrigste festgestellte Kurs der Aktie im Elektronischen Handelssystem
der Deutsche Börse AG (Xetra®) und Parketthandel der Frankfurter Wertpapierbörse
bei kontinuierlicher Betrachtung, beginnend mit dem Schlusskurs (Xetra®) der Aktie
am 05. September 2005 (17.30 Uhr) und endend mit dem Schlusskurs (Xetra®) der
Aktie am 29. August 2011 (17.30 Uhr) (in beiden Fällen jeweils einschließlich).
Sollte einer der Tage für Kfinal und Kinitial (somit auch für den Anfänglichen
Verkaufspreis AV) kein Handelstag im Elektronischen Handelssystem der Deutsche
Börse AG (Xetra®) sein, dann wird der Feststellungstag auf den nächsten Handelstag
verschoben.
Der Zertifikatsinhaber partizipiert an der positiven Entwicklung der Aktie, die
Rückzahlung beträgt aber mindestens 150 % des eingesetzten Kapitals (abzüglich
des Ausgabeaufschlages), wenn die Aktie während der Laufzeit zu keinem
Zeitpunkt auf oder unter 70 % des Aktienauflageniveaus (Kinitial) gefallen ist.
Fällt der Kurs der Aktie während der Laufzeit auf oder unter 70 % des
Aktienauflageniveaus (Kinitial), erfolgt die Rückzahlung zum Laufzeitende in Höhe
von Kfinal und der Zertifikatsinhaber nimmt voll an den eventuell entstandenen
Aktienverlusten teil.
(2) Die Emittentin wird die Zertifikatsinhaber unverzüglich über die jeweilige
Rückzahlungsform gemäß §3 (1) durch Bekanntmachung gemaß § 10 informieren.
(3) Der Einlösungsbetrag wird von der Berechnungsstelle ermittelt und ist (sofern nicht
ein offensichtlicher Fehler vorliegt) endgültig und für alle Beteiligten bindend.
(4) Die Emittentin verpflichtet sich, alle aus diesen Zertifikatsbedingungen geschuldeten
Beträge in EUR innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach dem Fälligkeitstag durch
Überweisung an die Clearstream AG zur Weiterleitung an die Zertifikatsinhaber zu
zahlen.
(5) Als »Heimatbörse« wird die Börse bezeichnet, an der die Aktie gehandelt wird und die
von der Berechnungsstelle der Liquidität der gehandelten Aktie entsprechend
bestimmt wird. Xetra® ist die Heimatbörse der Aktie zum Zeitpunkt der Begebung der
Zertifikate. Im Falle einer erheblichen Änderung der Marktbedingungen an der
Heimatbörse, wie z. B. die endgültige Einstellung der Feststellung des Aktienkurse an
der Heimatbörse und Feststellung an einer anderen Wertpapierbörse oder einer
erheblich eingeschränkten Liquidität, ist die Emittentin berechtigt, aber nicht
verpflichtet, eine andere Wertpapierbörse durch Bekanntmachung gemäß § 10 als
maßgebliche Wertpapierbörse für die Aktie (die »Ersatzbörse«) zu bestimmen. Die
EUREX ist »Maßgebliche Terminbörse« für entsprechende Derivate auf die Aktie. Im
Falle einer erheblichen Änderung der Marktbedingungen an der Maßgeblichen
Terminbörse, wie z.B. der endgültigen Einstellung der Notierung der entsprechenden
Derivate oder einer erheblich eingeschränkten Liquidität, ist die Emittentin berechtigt,
aber nicht verpflichtet, eine andere Terminbörse durch Bekanntmachung gemäß § 10
als maßgebliche Terminbörse (die »Ersatz-Terminbörse«) zu bestimmen. Im Fall der
Ersetzung gilt jede Nennung der Heimatbörse bzw. der Maßgeblichen Terminbörse als
auf die Ersatzbörse bzw. die Ersatz-Terminbörse bezogen.

vielleicht noch eine Seite zum Risiko
Kfinal ist der am 29. August 2011 (17.30 Uhr) festgestellte Schlusskurs der Aktie im
Elektronischen Handelssystem der Deutsche Börse AG (Xetra®).
Kmin ist der niedrigste festgestellte Kurs der Aktie im Elektronischen Handelssystem
der Deutsche Börse AG (Xetra®) und Parketthandel der Frankfurter Wertpapierbörse
bei kontinuierlicher Betrachtung, beginnend mit dem Schlusskurs (Xetra®) der Aktie
am 05. September 2005 (17.30 Uhr) und endend mit dem Schlusskurs (Xetra®) der
Aktie am 29. August 2011 (17.30 Uhr) (in beiden Fällen jeweils einschließlich).
Sollte einer der Tage für Kfinal und Kinitial (somit auch für den Anfänglichen
Verkaufspreis AV) kein Handelstag im Elektronischen Handelssystem der Deutsche
Börse AG (Xetra®) sein, dann wird der Feststellungstag auf den nächsten Handelstag
verschoben.
Der Zertifikatsinhaber partizipiert an der positiven Entwicklung der Aktie, die
Rückzahlung beträgt aber mindestens 150 % des eingesetzten Kapitals (abzüglich
des Ausgabeaufschlages), wenn die Aktie während der Laufzeit zu keinem
Zeitpunkt auf oder unter 70 % des Aktienauflageniveaus (Kinitial) gefallen ist.
Fällt der Kurs der Aktie während der Laufzeit auf oder unter 70 % des
Aktienauflageniveaus (Kinitial), erfolgt die Rückzahlung zum Laufzeitende in Höhe
von Kfinal und der Zertifikatsinhaber nimmt voll an den eventuell entstandenen
Aktienverlusten teil.
(2) Die Emittentin wird die Zertifikatsinhaber unverzüglich über die jeweilige
Rückzahlungsform gemäß §3 (1) durch Bekanntmachung gemaß § 10 informieren.
(3) Der Einlösungsbetrag wird von der Berechnungsstelle ermittelt und ist (sofern nicht
ein offensichtlicher Fehler vorliegt) endgültig und für alle Beteiligten bindend.
(4) Die Emittentin verpflichtet sich, alle aus diesen Zertifikatsbedingungen geschuldeten
Beträge in EUR innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach dem Fälligkeitstag durch
Überweisung an die Clearstream AG zur Weiterleitung an die Zertifikatsinhaber zu
zahlen.
(5) Als »Heimatbörse« wird die Börse bezeichnet, an der die Aktie gehandelt wird und die
von der Berechnungsstelle der Liquidität der gehandelten Aktie entsprechend
bestimmt wird. Xetra® ist die Heimatbörse der Aktie zum Zeitpunkt der Begebung der
Zertifikate. Im Falle einer erheblichen Änderung der Marktbedingungen an der
Heimatbörse, wie z. B. die endgültige Einstellung der Feststellung des Aktienkurse an
der Heimatbörse und Feststellung an einer anderen Wertpapierbörse oder einer
erheblich eingeschränkten Liquidität, ist die Emittentin berechtigt, aber nicht
verpflichtet, eine andere Wertpapierbörse durch Bekanntmachung gemäß § 10 als
maßgebliche Wertpapierbörse für die Aktie (die »Ersatzbörse«) zu bestimmen. Die
EUREX ist »Maßgebliche Terminbörse« für entsprechende Derivate auf die Aktie. Im
Falle einer erheblichen Änderung der Marktbedingungen an der Maßgeblichen
Terminbörse, wie z.B. der endgültigen Einstellung der Notierung der entsprechenden
Derivate oder einer erheblich eingeschränkten Liquidität, ist die Emittentin berechtigt,
aber nicht verpflichtet, eine andere Terminbörse durch Bekanntmachung gemäß § 10
als maßgebliche Terminbörse (die »Ersatz-Terminbörse«) zu bestimmen. Im Fall der
Ersetzung gilt jede Nennung der Heimatbörse bzw. der Maßgeblichen Terminbörse als
auf die Ersatzbörse bzw. die Ersatz-Terminbörse bezogen.

[621Paul]

Hier der Flyer zu obigem Bonus-Zertifikat
http://deutsche-boerse.com/dbag/disp...yer_HV0916.pdf

[OMI]

wenn wir schon dabei sind, dann auch dies einfach wieder mal nach oben gestellt.